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從上周三到本周三連續(xù)5天交易，大家會(huì)發(fā)現(xiàn)A股沒(méi)有急跌，卻以反復(fù)震蕩盤(pán)跌的方式來(lái)消化前期過(guò)快的上漲，很多獲利盤(pán)從3674點(diǎn)逐步兌現(xiàn)出局。
當(dāng)A股今天再次擊穿3200點(diǎn)支撐后，大家猜測(cè)前期的反彈行情是不是就此結(jié)束了？未來(lái)有沒(méi)有繼續(xù)向上沖擊4000點(diǎn)的希望？
我今天想跟大家談幾個(gè)重要的事情。一、短期內(nèi)A股有沒(méi)有挑戰(zhàn)3674點(diǎn)再創(chuàng)新高的可能性；二、市場(chǎng)有沒(méi)有沖破4000點(diǎn)的可能性；三、投資人在當(dāng)前的市場(chǎng)狀況下，如何踏準(zhǔn)節(jié)奏。
我曾經(jīng)說(shuō)，不是A股沒(méi)給大家機(jī)會(huì)，而是大家在股市漲跌中踏錯(cuò)了節(jié)奏，人取我棄，人棄我又不取，往往大家一哄而上去買(mǎi)，結(jié)果當(dāng)大家同時(shí)看重市場(chǎng)機(jī)會(huì)時(shí)，就是風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的時(shí)候。眼下大家在A股出現(xiàn)沖高回落而且進(jìn)一步向下破位時(shí)，心懷忐忑，覺(jué)得上證指數(shù)到底有沒(méi)有重回3000點(diǎn)，從終點(diǎn)到原點(diǎn)，又從原點(diǎn)回到終點(diǎn)的可能性。
懷著這種忐忑之心，我估計(jì)這幾天減倉(cāng)的、清倉(cāng)的、割肉出局的散戶投資者依然比較多，所以股市玩的就是心態(tài)，好像在賭明天，其實(shí)是自己在跟自己的人性做賭局。
如果你恰巧最近幾天，從狂躁的賺錢(qián)欲望中一下子被套后變得抑郁和缺少自信。我估計(jì)上證指數(shù)在這個(gè)位置上，如果補(bǔ)3100點(diǎn)-3150點(diǎn)跳空缺口的話，隨后幾天大家想要拋售籌碼的意愿將會(huì)一浪高過(guò)一浪。等大家都將手中籌碼割掉時(shí)，上證指數(shù)又會(huì)出現(xiàn)一次強(qiáng)勁沖擊波。我們預(yù)計(jì)還會(huì)把很多沒(méi)有來(lái)得及轉(zhuǎn)換思維的投資人拋在后面，從而踏空。
最近市場(chǎng)是應(yīng)該看反彈還是看反轉(zhuǎn)？經(jīng)濟(jì)學(xué)者也是唇槍舌劍，這兩天但斌和任澤平在自媒體平臺(tái)上互懟，但斌認(rèn)為作為經(jīng)濟(jì)學(xué)家，不應(yīng)該給市場(chǎng)帶節(jié)奏，應(yīng)該客觀反映市場(chǎng)狀況。任澤平認(rèn)為，但斌在唱空市場(chǎng)，不應(yīng)該對(duì)未來(lái)A股失去信心，應(yīng)該向往牛市，進(jìn)一步唱多。
實(shí)際上我認(rèn)為經(jīng)濟(jì)學(xué)者在這時(shí)候表達(dá)想法，只能說(shuō)他們所站的角度不同，所以觀點(diǎn)自然會(huì)發(fā)生沖突。
而對(duì)于散戶投資者來(lái)講，就看站在什么角度看問(wèn)題。如果你站在投資角度看問(wèn)題，我們告訴大家，目前3000點(diǎn)附近，在沒(méi)有挑戰(zhàn)4000點(diǎn)之前，A股依然存在相當(dāng)強(qiáng)勁的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。
但如果你站在3600點(diǎn)看短期市場(chǎng)，我們認(rèn)為短期頭部已經(jīng)來(lái)臨，市場(chǎng)有可能會(huì)做一個(gè)雙頭，然后再進(jìn)入調(diào)整狀態(tài)。這個(gè)時(shí)候需要警惕的是短期市場(chǎng)投機(jī)套利明顯，我們?cè)谶@時(shí)候不應(yīng)貿(mào)然加倉(cāng)，而是應(yīng)等待新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)來(lái)臨。
不管你看反彈還是反轉(zhuǎn)，我們說(shuō)反彈在反轉(zhuǎn)過(guò)程中，未來(lái)反轉(zhuǎn)是由多個(gè)反彈和結(jié)構(gòu)性牛市所構(gòu)成的。
如果從2440點(diǎn)到3674點(diǎn)這個(gè)區(qū)間段中，你覺(jué)得 A股市場(chǎng)慢牛行情，雖然中間幾次有3000點(diǎn)上下?tīng)?zhēng)奪戰(zhàn)，但必定沒(méi)有創(chuàng)新低2440點(diǎn)，似乎從2019年開(kāi)始就變成了這一輪慢牛行情的歷史性低點(diǎn)。
既然如此，我覺(jué)得看反彈和反轉(zhuǎn)其實(shí)對(duì)大家意義不是很大，而真正意義大的就是在這樣一個(gè)漫長(zhǎng)結(jié)構(gòu)性行情中，你是否抓住過(guò)芯片和5G的成長(zhǎng)高潮，你是否參與過(guò)新能源快速拉升，你是否在數(shù)字經(jīng)濟(jì)和華為概念底部崛起時(shí)，抓住過(guò)創(chuàng)新科技題材。
【東方財(cái)富帶來(lái)的啟示】
我曾經(jīng)說(shuō)，在結(jié)構(gòu)性牛市中，看股指炒股票的投資人都沒(méi)有絲毫意義。因?yàn)楣芍干舷逻\(yùn)行并不能真正給你帶來(lái)長(zhǎng)期價(jià)值，而只有抓住具有長(zhǎng)期價(jià)值的標(biāo)的，才能真正給你帶來(lái)收益。
巴菲特說(shuō)，股指漲跌跟我沒(méi)有絲毫關(guān)系，甚至股價(jià)漲跌跟我關(guān)系都不大，我投資的是企業(yè)是公司，不是股票，我也不炒股票，我投資的是企業(yè)，我買(mǎi)的是公司，所以你的股價(jià)波動(dòng)，k線長(zhǎng)短跟我沒(méi)關(guān)系，我們?cè)试SA股發(fā)生一切，不管股市暴跳500點(diǎn)，還是狂漲300點(diǎn)，允許一切震蕩發(fā)生。
因?yàn)槲铱粗械氖呛玫纳鲜衅髽I(yè)。我說(shuō)過(guò)生命很短暫，不能因?yàn)槊亩プ晕遥菓?yīng)該在股市修羅場(chǎng)中依據(jù)本心找到看好的價(jià)值標(biāo)的。不管別人怎樣說(shuō)，如果你能巋然不動(dòng)跟隨著好股票，我相信你就活成了你自己。
舉個(gè)例子，東方財(cái)富這，我們把它看作是互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭，我曾說(shuō)過(guò)，這只股票你可以常年關(guān)注，因?yàn)樗腞OE水平超過(guò)中信證券，也就是說(shuō)它的成長(zhǎng)性非常好，盡管股價(jià)幾次報(bào)復(fù)性上漲又快速回落，但好股票終究是好股票。
在它成長(zhǎng)歷史中，底部是逐級(jí)抬高的。如果你常年持有這樣的股票，會(huì)發(fā)現(xiàn)每個(gè)財(cái)富井噴都可能給你帶來(lái)巨大收益，每次它的回落其實(shí)都會(huì)給你重新布局的良機(jī)。
A股市場(chǎng)有5000多家上市公司，投資人不管你資金量有多大，你能把握5-10家上市企業(yè)就以這種心態(tài)去慢慢跟隨其同步成長(zhǎng)。
我們就不用再去考慮大盤(pán)漲漲跌跌，我們就考慮手中的標(biāo)的，它能不能完成價(jià)值成長(zhǎng)，它每年復(fù)合增長(zhǎng)率能不能達(dá)標(biāo)，它的行業(yè)占有率是不是遙遙領(lǐng)先。
把這些問(wèn)題通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表吃透了，這只股票對(duì)于你來(lái)說(shuō)就不再是恐懼，也不是風(fēng)險(xiǎn)，也不存在吃套、解套的問(wèn)題了，因?yàn)槟憔褪前殡S它一路成長(zhǎng)上去，但這個(gè)過(guò)程對(duì)大家就是一種修煉。
東方財(cái)富曾經(jīng)有過(guò)幾次報(bào)復(fù)性上漲行情，包括這次我認(rèn)為也是主力在2021年12月高點(diǎn)沖高回落，蓄勢(shì)打壓，股價(jià)基本上從高點(diǎn)27元打到10元，破了10元曾一度到達(dá)8元，之后你會(huì)發(fā)現(xiàn)好股票的沖擊力度就是不再給你思考和建倉(cāng)時(shí)間，而是迅速收復(fù)失地，挑戰(zhàn)前期高點(diǎn)。
在中國(guó)做股票，我們告訴大家的是，你不付出時(shí)間和等待，很難成為市場(chǎng)贏家。好多投資人就因?yàn)榧惫傁胍霉善保珔s不伴隨著股票的成長(zhǎng)時(shí)間，卻要求股票回報(bào)成長(zhǎng)空間，凡事都是因果，我覺(jué)得沒(méi)有種下善因，如何取得善果呢？我們總想?yún)⑴c博弈，短兵相接，從別人碗里搶食吃。
碰到一次大家覺(jué)得很幸運(yùn)，碰到兩次大家覺(jué)得更幸運(yùn)，但你發(fā)現(xiàn)沒(méi)有，當(dāng)你碰得多的時(shí)候，實(shí)際上自己改變了自己的心性，你認(rèn)為這種短期獲利方式會(huì)使你在市場(chǎng)中賺錢(qián)很容易，失去了去做投資的心態(tài)，也失去了挖掘價(jià)值股票的想法，所以最終會(huì)在投機(jī)炒作中，有10次你9次贏了，最后一次就可以讓你一下子回到解放前。因?yàn)槿瞬皇巧瘢豢赡茉谶@種高強(qiáng)度博弈中屢戰(zhàn)屢勝，我們總要有一次到兩次犯錯(cuò)的時(shí)候，就像是很多登山運(yùn)動(dòng)員，他們不斷挑戰(zhàn)登山的高度，但你會(huì)發(fā)現(xiàn)在喜馬拉雅山頂上，埋著很多具挑戰(zhàn)巔峰的登山精英的尸體，也就是說(shuō)所有的挑戰(zhàn)都有風(fēng)險(xiǎn)。相反你用平和的心態(tài)面對(duì)激烈的市場(chǎng)時(shí)，更容易躲過(guò)風(fēng)險(xiǎn)。
有幾個(gè)客戶跟我說(shuō)，中秋節(jié)前陸續(xù)建倉(cāng)一些股票，看到大盤(pán)急拉，已經(jīng)到了自己的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，人家就主動(dòng)撤離。我覺(jué)得能夠主動(dòng)性在技術(shù)高位減倉(cāng)并撤退的投資者，心態(tài)是值得大家學(xué)習(xí)的。
盡管10月8日開(kāi)盤(pán)即漲停收盤(pán)，但午后回落和隨之而來(lái)的10月9日普遍向下的砸空行情，再次印證了我們的判斷，就是在A股投資，不能盲目從眾，政策是給予市場(chǎng)的，不是給賭徒的。
大家說(shuō)政策不是出臺(tái)了嗎？
利好出臺(tái)了，我們當(dāng)然要進(jìn)。我想告訴大家，政策從去年7月24日就出來(lái)了，國(guó)家提出“要提振投資者信心”，主力也是從7月24日逐步進(jìn)場(chǎng)的，我跟大家說(shuō)過(guò)主力進(jìn)場(chǎng)時(shí)，不要以為市場(chǎng)必須漲，主力吃貨一定是打壓建倉(cāng)，所以要給主力吃貨時(shí)間，吃完貨后他一定要拉的，我們要給自己留下充分的布局時(shí)間，一切都順其自然。往上拉時(shí)，你也跟隨同步獲利，完成這一階段投資收益，而不是等它拉到高位時(shí)你再去追。
所以政策利好不是突然間降臨的，而是在不同階段，不同時(shí)點(diǎn)，沒(méi)人告訴你利好會(huì)不會(huì)當(dāng)即兌現(xiàn)，需要你耐心等待，等待利好在市場(chǎng)兌現(xiàn)的那天。面對(duì)今天的市場(chǎng)，我還想告訴大家7.24 A股大的戰(zhàn)略規(guī)劃，可以支撐未來(lái)市場(chǎng)戰(zhàn)略性牛市繼續(xù)進(jìn)行下去。這次的9.24的報(bào)復(fù)性反彈是在流動(dòng)性支撐下而完成的。
大家不要單純的認(rèn)為是政策催生的井噴行情，真相是市場(chǎng)流動(dòng)性推升出來(lái)的行情，在這波行情起漲時(shí)，我們就說(shuō)要看量，如果流動(dòng)性不支持A股繼續(xù)向上運(yùn)行，也就是量?jī)r(jià)不能夠齊升，這個(gè)時(shí)候我們對(duì)市場(chǎng)要采取謹(jǐn)慎操作心態(tài)，重新尋找入場(chǎng)機(jī)會(huì)。
像東方財(cái)富這只個(gè)股到10月8日，高位換手率已達(dá)20%，可好多投資人10月8日剛進(jìn)去，實(shí)際上老股民都知道，當(dāng)一只股票換手率超過(guò)15%，就是風(fēng)險(xiǎn)警戒線，就是主力在招呼你進(jìn)去接盤(pán)。可10月8日我們能預(yù)想到東方財(cái)富作為龍頭，肯定會(huì)吸引更多資金介入，而這個(gè)時(shí)候主力換手已突破15%的警戒線，稍微理性一點(diǎn)的投資人都不會(huì)在這一天接盤(pán)，但如果你不懂得換手率，也不知道東方財(cái)富主力運(yùn)行規(guī)律，我估計(jì)在25元上方進(jìn)場(chǎng)的投資人大有人在。
像東方財(cái)富這樣的股票，大家說(shuō)我被套在25元，現(xiàn)在回到20元了，這股票將來(lái)還有沒(méi)有希望？
我們想告訴大家，東方財(cái)富作為互聯(lián)網(wǎng)券商，目前動(dòng)態(tài)市盈率39倍，如果中國(guó)金融資本市場(chǎng)未來(lái)依然保持資產(chǎn)高速增長(zhǎng)，我們認(rèn)為東方財(cái)富股價(jià)還有上行空間。
但短期內(nèi)在29元附近，有接近1000億成交量堆積，而東方財(cái)富總市值是3200億，流通市值是2700億，在這一波井噴行情中，這么大成交量堆積，短期內(nèi)在這個(gè)位置解套，概率比較小。
所以我們講，為什么股票要急拉緩跌，就是不想讓你跟，或者跟了以后它還
跌，直到你麻木不仁，想要放棄時(shí)，它會(huì)出現(xiàn)急拉，實(shí)際上就是在跟大家玩老鷹捉小雞的游戲。我們用東方財(cái)富的例子告訴大家，A股錢(qián)不是好賺的，炒股和投資股票意義完全不同，你想通過(guò)炒股賺錢(qián)，就像很多人通過(guò)炒房賺錢(qián)，最后炒來(lái)炒去把自己炒成房東一樣。
所以炒一個(gè)“火”字加一個(gè)“少”字，我歷來(lái)認(rèn)為是少數(shù)人玩火，不適合大多數(shù)人。
【何時(shí)才能解套？】
大家說(shuō)我們開(kāi)戶炒股，牛市來(lái)了，我覺(jué)得不只是現(xiàn)在，回顧中國(guó)股市過(guò)去幾十年歷史，你會(huì)發(fā)現(xiàn)有炒股心態(tài)的人最后都退出江湖了，現(xiàn)在還能活下來(lái)的大部分都領(lǐng)教了炒的風(fēng)險(xiǎn)，而踏踏實(shí)實(shí)開(kāi)始投資股票了。
什么叫踏踏實(shí)實(shí)投資股票？就是不再去做被動(dòng)博弈，而是主動(dòng)做長(zhǎng)線投資者。上周三我跟大家開(kāi)玩笑說(shuō)，在短短不到兩周時(shí)間里積累了6萬(wàn)億成交量，也就是說(shuō)在3500點(diǎn)上方，至少累積了1萬(wàn)億-2萬(wàn)億的套牢籌碼。
所以你讓A股在這個(gè)位置上，把套牢籌碼解放出來(lái)，談何容易，大家說(shuō)什么時(shí)候能解放出來(lái)？如果你熬到時(shí)候了，自然而然就解放了，但就怕大家熬熬不。我還是那句話，即便未來(lái)大盤(pán)股指重上3600，挑戰(zhàn)4000點(diǎn)，未必你在前期高點(diǎn)所買(mǎi)的股票能解套。
因?yàn)榍f家換籌碼了，你相信嗎？在3500點(diǎn)上方出來(lái)的資金，又去抄底其他股票了，而不是你手中的股票，你相信嗎？
這就是我跟大家說(shuō)的要踏準(zhǔn)節(jié)奏，大盤(pán)股指不重要，重要的是你買(mǎi)的是什么股票，你不能把把都成為贏家，而是在漫長(zhǎng)的股市修煉中，讓你自己的股票完成一個(gè)成長(zhǎng)的邏輯周期，你也就自然而然的獲利了。
面對(duì)當(dāng)下的市場(chǎng)，我想告訴大家，你不用擔(dān)心股票會(huì)不會(huì)全都跌到面目全非的程度，不會(huì)的！因?yàn)楫?dāng)下A股要維穩(wěn)，前提是不要讓大盤(pán)股指跌的難看。
有些個(gè)股說(shuō)實(shí)話，這幾天已經(jīng)跌的很難看了，但大盤(pán)股指你發(fā)現(xiàn)沒(méi)有，除了10月8日-9日兩根長(zhǎng)陰，最近一周以來(lái)都是小陽(yáng)、小陰、小陽(yáng)、小陰，今天又是一個(gè)小陽(yáng)。
所以盡管人民幣匯率出現(xiàn)大幅波動(dòng)，半島危機(jī)也愈演愈烈，但上證指數(shù)抗壓性和韌性比較強(qiáng)，背后的故事是穩(wěn)經(jīng)濟(jì)才是當(dāng)下最重要的主題。而穩(wěn)定市場(chǎng)也是穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)手段。
我們不能不說(shuō)這次市場(chǎng)在沖高過(guò)程中，海外資本對(duì)中國(guó)指數(shù)和指數(shù)標(biāo)的打壓非常瘋狂，但這種打壓中國(guó)人有能力扛得住，扛得起，不能說(shuō)人家打壓你，你就往后退，曾經(jīng)海外一些做空資本用同樣的方式打垮過(guò)日本，打垮過(guò)前蘇聯(lián)，打垮過(guò)捷克，打垮過(guò)泰國(guó)，人家也會(huì)用這種方式試圖打垮A股，所以這場(chǎng)金融戰(zhàn)不能做沒(méi)有準(zhǔn)備的對(duì)抗，而是有禮有節(jié)做一場(chǎng)有準(zhǔn)備，打持久仗的準(zhǔn)備的想法，絕不是通過(guò)短期對(duì)抗來(lái)完成博弈。
特朗普2018年發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)，到現(xiàn)在將近6年時(shí)間，到2025年就是7年時(shí)間。
所以大家說(shuō)這次美國(guó)總統(tǒng)大選，如果特朗普當(dāng)選，7年一個(gè)周期，可能又會(huì)對(duì)中國(guó)施以大棒制裁施。特朗普也確實(shí)表達(dá)了這種意愿，他不像拜登含蓄，直接就是揮舞大棒，用一種氣勢(shì)來(lái)威脅對(duì)手。
美國(guó)總統(tǒng)大選剩20天就要揭曉了，大家說(shuō)到底誰(shuí)當(dāng)選，其實(shí)誰(shuí)當(dāng)選都對(duì)中國(guó)不會(huì)手軟。所以我們要考慮的是如何防御防范風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然知己知彼更重要，共和黨有共和黨的套路，民主黨有民主黨的策略，師夷之長(zhǎng)技以制夷。
美國(guó)總統(tǒng)大選結(jié)束后，我最擔(dān)心兩個(gè)問(wèn)題：一、朝鮮半島危機(jī)會(huì)不會(huì)在今年底惡化，今天我看到朝鮮已經(jīng)把通往韓國(guó)的交通，包括橋梁都炸毀了，說(shuō)明戰(zhàn)爭(zhēng)危機(jī)迫在眉睫。越是這樣，我越在想上證指數(shù)在這個(gè)位置上有沒(méi)有可能迫于亞洲地緣政治危機(jī)影響而再來(lái)一次向上突破呢？
有些事情歷史不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù)，我們需要根據(jù)當(dāng)下情況做邏輯推演。無(wú)論如何在外部壓力增強(qiáng)情況下，內(nèi)部會(huì)有更多政策來(lái)支撐市場(chǎng)，而流動(dòng)性是至關(guān)重要的。光有政策雷聲大雨點(diǎn)小，必須要有流動(dòng)性作為強(qiáng)力支撐。
【房地產(chǎn)“變”法】
明天大家要特別關(guān)注一個(gè)重要會(huì)議，中國(guó)房地產(chǎn)新政要出來(lái)了，而且大家都對(duì)明天這場(chǎng)會(huì)議駐足觀望，因?yàn)榇蠹艺f(shuō)這次房地產(chǎn)新政將一掃過(guò)去緊縮10年的政策陰霾，有可能讓房地產(chǎn)在2024年底-2025年迎來(lái)一次歷史性春天。
穩(wěn)金融、穩(wěn)地產(chǎn)這兩個(gè)關(guān)系到老百姓錢(qián)袋子的重要經(jīng)濟(jì)命脈。我估計(jì)國(guó)家在當(dāng)下可能會(huì)釋放重要利好消息。
所以明天的重要會(huì)議，大家一定要高度關(guān)注，到底會(huì)出臺(tái)一些什么政策？今天市場(chǎng)已經(jīng)給我們了一些答案，你看今天A股從板塊看，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、房地產(chǎn)服務(wù)、水泥建材、租售同權(quán)等，尤其是四川板塊漲的很猛，大家說(shuō)今天四川板塊為何漲這么好，因?yàn)橹袊?guó)的戰(zhàn)略重心已從東南沿海向中西部轉(zhuǎn)移，現(xiàn)在很多人到四川成都、重慶買(mǎi)房去了，所以四川已經(jīng)成為中國(guó)房地產(chǎn)一個(gè)領(lǐng)頭羊地區(qū)。
四川、新疆、西安，也就是中西部地區(qū)，房地產(chǎn)黃金開(kāi)發(fā)期就要開(kāi)始了。未來(lái)我估計(jì)房地產(chǎn)的這一波行情不會(huì)是曇花一現(xiàn)，有可能在今年底之前，甚至明年春節(jié)之前，成為支撐 A股市場(chǎng)的重要力量。
而好多人對(duì)于房地產(chǎn)股是不敢參與的。但這次我希望大家要特別關(guān)注，明天上午10點(diǎn)，住建部、財(cái)政部、自然資源部，還有央行和國(guó)家金融監(jiān)管局聯(lián)合召開(kāi)會(huì)議。這次大會(huì)能公布哪些利好消息？網(wǎng)絡(luò)上已經(jīng)釋放了一些信日，說(shuō)有可能會(huì)取消房產(chǎn)增值稅。如果這個(gè)消息是官方消息的話，明天短期市場(chǎng)在房地產(chǎn)這個(gè)板塊帶動(dòng)下， A股可能又一次會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)勁沖擊波。
問(wèn)題是很多投資人手里不一定有地產(chǎn)股，取消房產(chǎn)增值稅意味著什么？意味著你前面可能花100萬(wàn)就可以直接和買(mǎi)家過(guò)戶了，而不需要再為多余的增值的部分交稅了。所以好多人可能買(mǎi)房時(shí)都可能會(huì)為增值稅多少個(gè)點(diǎn)，跟買(mǎi)家進(jìn)行切磋。
現(xiàn)在告訴大家，如果真的把房產(chǎn)增值稅去掉，很多被增值的高檔樓盤(pán)不用交房產(chǎn)增值稅，就可能會(huì)快速激活二手房市場(chǎng)銷(xiāo)量，而且為市場(chǎng)增加非常充裕的流動(dòng)性，這是一個(gè)很大的政策突破。對(duì)于整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)而言，無(wú)疑是重大利好。
現(xiàn)在大家都知道很多地區(qū)，比如像四川成都取消限購(gòu)，你拿著房產(chǎn)證就能賣(mài)了，也不用再交稅了，也不用拿著戶口本去買(mǎi)了，有錢(qián)就去四川買(mǎi)房。
我們估計(jì)北上廣深一線城市，為了刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)銷(xiāo)售，也有可能會(huì)隨即打開(kāi)限售限制，加大被限售的房地產(chǎn)流通速度，還有樓市以舊換新，國(guó)家會(huì)加大補(bǔ)貼力度，提升房地產(chǎn)市場(chǎng)流動(dòng)性，促進(jìn)一手房和二手房市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)。
所以10月17日舉行房地產(chǎn)相關(guān)發(fā)布會(huì)，我認(rèn)為是一個(gè)重要窗口期。如果真的明天房地產(chǎn)增值稅問(wèn)題作為刺激市場(chǎng)的重要利好，也就是說(shuō)9:30開(kāi)盤(pán)，你手上就應(yīng)該拿下一些地產(chǎn)股，大家說(shuō)我不是又追高了嗎？我告訴大家你不是追高，這次房地產(chǎn)翻盤(pán)，是一個(gè)周期性利好刺激而形成的。因?yàn)閲?guó)家要化債，國(guó)務(wù)院首次公布了國(guó)家債務(wù)數(shù)字，挺驚人的70萬(wàn)億。
大家說(shuō)這債務(wù)都是哪來(lái)的？其實(shí)大部分都是資產(chǎn)縮水帶出來(lái)的債，而中國(guó)資產(chǎn)縮水大部分是房地產(chǎn)價(jià)值縮水，導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)形成。所以這次房地產(chǎn)政策激活實(shí)際上是為了化債，化債是為了穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，所以讓房地產(chǎn)保值增值，這是化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重大舉措，也是阻止房?jī)r(jià)繼續(xù)下滑的重要舉措。
回首一下日本，當(dāng)年美國(guó)整垮日本時(shí)用了幾招，第一就是貿(mào)易封堵，然后日元開(kāi)始擴(kuò)容，而日元擴(kuò)容之后，通貨膨脹，股市暴跌，房市暴跌，完成了美國(guó)對(duì)日家經(jīng)濟(jì)的收割，將日本經(jīng)濟(jì)打回到原形，倒退了二三十年。所以日本人在過(guò)去的二三十年里，都在還債，經(jīng)濟(jì)不可能騰飛。同樣的手段也用在了中國(guó)，2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)，美國(guó)封鎖中國(guó)的貿(mào)易出口，特朗普一系列組合拳不是他獨(dú)創(chuàng)的，而是美國(guó)利益集團(tuán)在全球很多國(guó)家試用了幾次，都屢試不爽的。
中國(guó)實(shí)際上是感受到了壓力，盡管中國(guó)用遏制房地產(chǎn)方式擠壓了前期的一些經(jīng)濟(jì)泡沫，房地產(chǎn)為此付出了代價(jià)，但中國(guó)也通過(guò)維持長(zhǎng)期穩(wěn)定的人民幣匯率，使得房地產(chǎn)有可能在一個(gè)重要轉(zhuǎn)折時(shí)期，比如美國(guó)進(jìn)入降息周期時(shí)，快速激活人民幣價(jià)值以及人民幣資產(chǎn)價(jià)值，這就是為什么我們預(yù)計(jì)今年股市和房市有可能會(huì)迎來(lái)重大拐點(diǎn)的主要原因。
【大盤(pán)漲跌在所難免，化債概念股有望再?zèng)_鋒】
我們一直在關(guān)注著人民幣匯率的波動(dòng)情況，中美博弈其實(shí)從表象上看，好像是股市、房市在這些領(lǐng)域里，其實(shí)本質(zhì)是貨幣的戰(zhàn)爭(zhēng)，所以未來(lái)我們覺(jué)得匯率市場(chǎng)穩(wěn)定尤為重要。金磚國(guó)家的會(huì)議也馬上在俄羅斯召開(kāi)，金磚幾國(guó)面對(duì)美元惡意強(qiáng)勢(shì)長(zhǎng)周期加息，我估計(jì)這次金磚會(huì)議討論的就是一旦出現(xiàn)全球匯率市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，全球數(shù)字貨幣可能隨時(shí)都會(huì)以爆發(fā)式增長(zhǎng)方式來(lái)對(duì)抗美元霸權(quán)，所以決定未來(lái)全球發(fā)展的主要的因素還真的不是軍事，而是貨幣。
在信息化發(fā)展的今天，我們必須要承認(rèn)數(shù)字貨幣的崛起可能是導(dǎo)致第三次世界大戰(zhàn)的主要原因，也是毀滅美國(guó)霸權(quán)的主要方式。人類(lèi)社會(huì)和人類(lèi)歷史每次向前邁進(jìn)和發(fā)展，最終都要通過(guò)一場(chǎng)軍事沖突來(lái)解決，但軍事沖突是表象，更重要的是人類(lèi)歷史在朝著科技進(jìn)步的方向發(fā)展。
所以美國(guó)封鎖我們的貿(mào)易并不是最高級(jí)別制裁，他打壓我們的新能源，比如新能源汽車(chē)出口，增加100%關(guān)稅，歐洲增加70-80%的關(guān)稅，就是中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)起來(lái)時(shí)，他們很害怕。
最近對(duì)于中國(guó)的人工智能領(lǐng)域也開(kāi)始打壓，還好我們沖破了芯片封鎖，華為最近的三折疊屏手機(jī)，我看了一下，其實(shí)我以前對(duì)于華為手機(jī)還有一點(diǎn)擔(dān)心，它的速度、應(yīng)用性，甚至制作曲線美感，我都覺(jué)得類(lèi)比蘋(píng)果，有點(diǎn)擔(dān)心，但是這次我不擔(dān)心了。
我看到華為的三折屏手機(jī)2萬(wàn)多，現(xiàn)在脫銷(xiāo)了，3萬(wàn)多塊錢(qián)才可以買(mǎi)到，打開(kāi)以后你會(huì)發(fā)現(xiàn)它的音響、畫(huà)面、材質(zhì)、應(yīng)用速度幾乎全面超越蘋(píng)果，所以那些蘋(píng)果粉們現(xiàn)在瘋狂的在買(mǎi)華為。
我跟大家說(shuō)，中國(guó)的人工智能發(fā)展是不可阻擋的。美國(guó)最害怕的就是新能源被中國(guó)搶了風(fēng)頭，如果人工智能再被中國(guó)搶了風(fēng)頭，可以說(shuō)美國(guó)結(jié)束霸權(quán)了。
數(shù)字化的明天讓人類(lèi)社會(huì)進(jìn)入更加平等和諧美好的狀態(tài)，結(jié)束了資本化進(jìn)程，人類(lèi)開(kāi)啟了新的機(jī)緣。什么社會(huì)主義、共產(chǎn)主義、大同社會(huì)，這些事實(shí)際上都是定義，但至少數(shù)字化讓人們?cè)谛畔贤ㄉ献兊酶幼杂珊推降取Ｋ援?dāng)你的信息暢通，人們的認(rèn)知就是平等的，人們的財(cái)富機(jī)會(huì)也是平等的，人們的生活也是平等的，這是我們能夠感受到的未來(lái)人類(lèi)歷史發(fā)展的春天，是通過(guò)這種信息化帶來(lái)的平等和進(jìn)步。
當(dāng)然我們這一代人其實(shí)前面幾十年，都過(guò)得是非常快樂(lè)，平安，因?yàn)闆](méi)有大規(guī)模戰(zhàn)爭(zhēng)，從1945年日本、德國(guó)二戰(zhàn)結(jié)束后，一直到現(xiàn)在，我們幾十年時(shí)間其實(shí)除了文革，然后改革開(kāi)放一直到現(xiàn)在，中國(guó)人活得挺幸福的，但到現(xiàn)在為止，我覺(jué)得我們需要提高警惕。
未來(lái)我最關(guān)心的是人民幣匯率問(wèn)題，對(duì)于國(guó)內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格的影響，無(wú)論是股市、房市，還是消費(fèi)品價(jià)格都是有影響。在人民幣資產(chǎn)價(jià)格上漲的初級(jí)階段，能夠代表家庭財(cái)富地位的，我覺(jué)得大家要清醒認(rèn)知，就是這些有升值空間的資產(chǎn)，原來(lái)大家都著急快點(diǎn)把房子賣(mài)掉，但短周期內(nèi)我估計(jì)有剛需的人，這次應(yīng)該是一個(gè)絕佳的機(jī)會(huì)。
黃金、房地產(chǎn)權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)可以有效地抵御通貨膨脹。所以這次國(guó)家在化債穩(wěn)經(jīng)濟(jì)中，怎么化？最近幾天大家會(huì)發(fā)現(xiàn)化債概念股層出不窮，還是老路子，資產(chǎn)管理公司把房地產(chǎn)資產(chǎn)以極低價(jià)格收過(guò)來(lái)，再以房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的方式打包進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)拉升，自然而然就提高了房地產(chǎn)資產(chǎn)價(jià)格，然后就化債了。
所以說(shuō)這七十幾萬(wàn)億債務(wù)，通過(guò)什么方式化？我曾說(shuō)過(guò)，中國(guó)股場(chǎng)現(xiàn)在加起來(lái)不到100萬(wàn)億，而囤積在房地產(chǎn)堰塞湖的資金早已超過(guò)100萬(wàn)億，甚至達(dá)到200萬(wàn)億，他們引發(fā)的不良債務(wù)達(dá)到70多萬(wàn)億，怎么辦？當(dāng)然要通過(guò)股市和房市聯(lián)動(dòng)來(lái)完成這次化債，從而找到解決方案，前提是政策要呵護(hù)股市。
再一個(gè)央行和財(cái)政部要拿出流動(dòng)性，沒(méi)有政策和流動(dòng)性的配合化債就是一紙空文。前些時(shí)候大家說(shuō)這次行情就是一行兩會(huì)把未來(lái)市場(chǎng)描繪的太好了。
其實(shí)我想政府也用心良苦，在這種時(shí)期他不能清楚地告訴大家，告訴你房?jī)r(jià)要漲了，
股票要漲了，我覺(jué)得這么直白的告訴大家去做投資，不是政府行為，他肯定是告訴大家我用政策作用于市場(chǎng)，我用資金支持市場(chǎng)，至于你買(mǎi)還是不買(mǎi)，你想怎么買(mǎi)在哪買(mǎi)，這都是你們自己的事兒。
套了你也不能怪我，因?yàn)檎卟皇墙o這個(gè)星期和下個(gè)月準(zhǔn)備的，政策是給未來(lái)幾年甚至十幾年準(zhǔn)備的，所以我們也沒(méi)必要在這個(gè)地方抱怨政府，更沒(méi)必要在這個(gè)位置上看空市場(chǎng)。我們要知道中國(guó)經(jīng)濟(jì)到現(xiàn)在為止沒(méi)有退路，只有保住匯率市場(chǎng)，讓人民幣資產(chǎn)增值才是前進(jìn)的方向。
我們?nèi)粝氩槐粋鶆?wù)壓倒，只有化債穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，讓房地產(chǎn)市場(chǎng)從谷底向陽(yáng)坡重新爬升。當(dāng)然會(huì)不會(huì)像過(guò)去那樣，房地產(chǎn)一火就火個(gè)幾十年，房地產(chǎn)泡沫和投資價(jià)值都會(huì)異常明顯，我覺(jué)得也不會(huì)。
但是在債務(wù)負(fù)擔(dān)沒(méi)有得到充分化解前，房地產(chǎn)問(wèn)題其實(shí)就是國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈中需要正確去認(rèn)識(shí)并且合理化解的危機(jī)，所以我們實(shí)際上是在這場(chǎng)危機(jī)中獲得了一次政策紅利。
我們一再提人口紅利已經(jīng)過(guò)去了，我們現(xiàn)在必須要充分把握政策機(jī)會(huì)，享受政策紅利和改革紅利，所以接下來(lái)的并購(gòu)和重組也會(huì)釋放更多市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
未來(lái)大盤(pán)股指漲跌在所難免，因?yàn)楹Ｍ鈩?shì)力對(duì)中國(guó)標(biāo)的股和ETF指數(shù)的打壓，肯定是非常瘋狂的，但不管怎么波動(dòng)，我覺(jué)得手中要握著有價(jià)值的資產(chǎn)，這就是我們當(dāng)下投資股市，適當(dāng)擴(kuò)充房市投資的一個(gè)意義所在。
所以未來(lái)的事情我們也不可能完全把握，我們也不是未來(lái)人，但當(dāng)下我倒是覺(jué)得大家不要過(guò)度恐慌，中國(guó)經(jīng)濟(jì)維穩(wěn)是大前提，拿什么維穩(wěn)，我覺(jué)得讓老百姓在股市中享受成長(zhǎng)價(jià)值，在房市中獲得人民幣資產(chǎn)升值的紅利，都是對(duì)老百姓有益的事情。
所以我想作為一個(gè)負(fù)責(zé)任的政府，必須堅(jiān)定不移地維持人民幣匯率穩(wěn)定，更要對(duì)老百姓錢(qián)袋子負(fù)責(zé)。而股市和房市就是老百姓的左兜兒和右兜兒，左手是股市，右手是房市，還有一些居民消費(fèi)，那就是褲兜了。
我想最終總結(jié)一下短期A股市場(chǎng)，在金融和房地產(chǎn)共同作用下，大盤(pán)重心不會(huì)進(jìn)一步下移。我們抓住人民幣資產(chǎn)升值空間，在A股市場(chǎng)上可以繼續(xù)投資房地產(chǎn)低估值股票。
對(duì)于海外資本打壓的新能源和人工智能產(chǎn)業(yè)，包括高端裝備制造，我覺(jué)得這些大家也要積極參與，因?yàn)樵绞谴驂海f(shuō)明這些領(lǐng)域的市場(chǎng)價(jià)值和投資機(jī)會(huì)就越大，他最害怕的就是你做大做強(qiáng)，而中國(guó)人就應(yīng)該有這種認(rèn)知，把中國(guó)未來(lái)創(chuàng)新科技集體給它做上去。
中國(guó)人得有骨氣，不能為了三瓜兩棗，就破壞市場(chǎng)秩序，人心齊，泰山移。在科技創(chuàng)新領(lǐng)域，我覺(jué)得第一，我們要有奧運(yùn)精神，用腦袋去參與競(jìng)賽。第二我們要有華為精神。
好了，今天瑞財(cái)經(jīng)就講這些。
(本文根據(jù)《一年一度瑞財(cái)經(jīng)》演講整理，作者張松（天瑞）系中方信富首席宏觀策略分析師。)
