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離兩會(huì)召開(kāi)越來(lái)越近了，所以近段時(shí)間市場(chǎng)波動(dòng)實(shí)際上都是在3000點(diǎn)下方在蓄勢(shì)準(zhǔn)備。眾所周知，國(guó)常會(huì)召開(kāi)并提出了在疫情后中國(guó)資本市場(chǎng)一個(gè)重要的發(fā)展思路，這個(gè)重要思路我們總結(jié)幾點(diǎn)需要關(guān)注:
第一,提出中國(guó)資本市場(chǎng)要穩(wěn)中求進(jìn)，在穩(wěn)的過(guò)程中，要保持國(guó)內(nèi)和國(guó)際雙循環(huán)的策略，要打通堵點(diǎn)連接斷點(diǎn)。
實(shí)際上也就是說(shuō)，不能因疫情讓我們?nèi)蚧瘎?chuàng)新戰(zhàn)略受阻，還要按照我們的既定方針——在2020年十三五規(guī)劃最后一年，完成中國(guó)金融資本市場(chǎng)開(kāi)放的計(jì)劃。
第二，打通堵點(diǎn)，也就是說(shuō)，我們要開(kāi)放國(guó)門，歡迎全球資本市場(chǎng)到達(dá)亞洲，形成一個(gè)資本化的聯(lián)通。所以在此基礎(chǔ)上將會(huì)繼續(xù)對(duì)于滬港通、深港通和債券通實(shí)施有效的推進(jìn)工作。
第三，在粵港澳大灣區(qū)實(shí)施特殊的金融創(chuàng)新政策，將來(lái)也會(huì)在注冊(cè)制等相關(guān)國(guó)際創(chuàng)新制度上，更多給予粵港澳大灣區(qū)，包括香港市場(chǎng)一定的優(yōu)惠政策。
所以我想大家在關(guān)注著這次國(guó)常會(huì)重要看點(diǎn)時(shí)，可以發(fā)現(xiàn)在兩會(huì)前后將會(huì)迎來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)的一個(gè)快速反彈。快速反彈實(shí)際上也是2020年中國(guó)資本市場(chǎng)一個(gè)新舊轉(zhuǎn)換連接的一個(gè)新起點(diǎn)，承上啟下。所以從我理解新的國(guó)家金融政策的過(guò)程中，我把握了三點(diǎn)機(jī)會(huì)：
第一點(diǎn)，國(guó)資改革的機(jī)會(huì)。
這次疫情讓大家更深層次看到了具有中國(guó)特色社會(huì)主義制度的優(yōu)越性。很多國(guó)有企業(yè)和國(guó)有控股和參股的上市公司，在疫情期間眾志成城，不但對(duì)緩解國(guó)內(nèi)疫情起到了重要支撐作用，實(shí)際上也在更多采取國(guó)際救援的方式。將我們的物資送到所需要的國(guó)家，這足以體現(xiàn)我們社會(huì)制度的優(yōu)越性。
我想國(guó)資改革可能在2020年會(huì)有一個(gè)新的提速過(guò)程。在中國(guó)資本市場(chǎng)，我認(rèn)為國(guó)資改革的主升浪行情，很可能從2020年下半年逐步展開(kāi)，對(duì)于國(guó)有資產(chǎn)證券化，我想會(huì)提到議事日程上來(lái)。國(guó)有資產(chǎn)其實(shí)我們更加注重的是國(guó)有土地、國(guó)有產(chǎn)業(yè)等。
這些不動(dòng)產(chǎn)的資產(chǎn)證券化將會(huì)逐步促使國(guó)資的估值出現(xiàn)新的機(jī)會(huì)。我們所期待的國(guó)資改革并購(gòu)重組，將會(huì)從今年下半年繼續(xù)提速，它必將會(huì)激活A(yù)股市場(chǎng)，形成真正的國(guó)資改革的主升浪行情。在加大對(duì)國(guó)有資產(chǎn)再融資的過(guò)程中，我們相信會(huì)產(chǎn)生出更多的世界級(jí)的優(yōu)秀國(guó)資企業(yè)。
第二點(diǎn)，在創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制后，將會(huì)大力推動(dòng)創(chuàng)新民營(yíng)科技快速發(fā)展。這次圍繞著粵港澳大灣區(qū)一些優(yōu)惠政策的實(shí)施，更多的創(chuàng)新科技民營(yíng)企業(yè)將會(huì)通過(guò)注冊(cè)制走到創(chuàng)業(yè)板上來(lái)。也就是說(shuō)創(chuàng)業(yè)板將會(huì)成為未來(lái)中國(guó)的納斯達(dá)克，它將會(huì)給一些民營(yíng)創(chuàng)新企業(yè)帶來(lái)更多的融資和發(fā)展機(jī)會(huì)。所以我們認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制將會(huì)點(diǎn)燃中國(guó)創(chuàng)新科技烽火，它是中國(guó)新老經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)換一個(gè)重要的突破口。
創(chuàng)業(yè)板雖然現(xiàn)在出現(xiàn)了分化，但未來(lái)對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策扶持，創(chuàng)新能力較強(qiáng)的企業(yè)來(lái)講，這個(gè)板塊將會(huì)給予更多的融資機(jī)會(huì)。所以這個(gè)板塊體量比較小，資金注入成本不高，而它的市場(chǎng)活力可能會(huì)變得愈來(lái)愈強(qiáng)。
第三點(diǎn)，國(guó)常會(huì)提出要加強(qiáng)粵港澳大灣區(qū)和香港市場(chǎng)互動(dòng)，在滬港通、深港通和債券通市場(chǎng)相通的過(guò)程中，要加強(qiáng)香港作為國(guó)際市場(chǎng)的地位，這將會(huì)使得香港變成中國(guó)的一個(gè)國(guó)際版市場(chǎng)，這是我個(gè)人理解。它將會(huì)更多吸引全球資本的到來(lái)，同時(shí)也會(huì)形成對(duì)于海外中資機(jī)構(gòu)回流上市一個(gè)重要的主場(chǎng)。
所以未來(lái)很多優(yōu)秀的中資機(jī)構(gòu)在海外上市后，很可能會(huì)形成回流香港上市的特殊機(jī)會(huì)。而且這次對(duì)于內(nèi)地去香港上市的企業(yè)，政府也給出了很多優(yōu)惠的扶持政策。所以我認(rèn)為香港國(guó)際化的資本市場(chǎng)將會(huì)成為點(diǎn)亮中國(guó)資本市場(chǎng)的一顆南海明珠，它會(huì)成為一個(gè)重要的資本市場(chǎng)樞紐地帶，會(huì)連接內(nèi)地和海外資本，同時(shí)也會(huì)成為全球資產(chǎn)共振的一個(gè)市場(chǎng)，大家不要忽略香港市場(chǎng)未來(lái)的特殊地位和歷史作用。
從有關(guān)部門提出建立中國(guó)多層次資本市場(chǎng)的角度看，我們認(rèn)為以上三個(gè)市場(chǎng)的主體地位和結(jié)構(gòu)性變化，都會(huì)激活相當(dāng)多的上市公司。所以現(xiàn)在A股雖然是結(jié)構(gòu)性行情，主要特點(diǎn)就是資金扎堆在一些具有熱點(diǎn)潛能的市場(chǎng)機(jī)會(huì)中，而不會(huì)形成普漲。這種結(jié)構(gòu)性牛市的市場(chǎng)特征會(huì)在不同市場(chǎng)中以不同的方式表現(xiàn)出來(lái)。
所以現(xiàn)在對(duì)于投資人來(lái)講，無(wú)論是主板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)還是香港市場(chǎng)，我們都必須抓住當(dāng)下的機(jī)會(huì)，挑選優(yōu)質(zhì)上市公司去介入。我們?cè)?019年年初的時(shí)候就提出要抓住核心資產(chǎn)上市公司的股票，我認(rèn)為2016年-2017年，以央企為背景的第一部分核心資產(chǎn)股，其實(shí)已經(jīng)走出了相當(dāng)強(qiáng)勢(shì)的上漲狀態(tài)。
從2019年-2020年這段時(shí)間，你會(huì)發(fā)現(xiàn)第二批核心資產(chǎn)股以大消費(fèi)、高科技為主的創(chuàng)新科技的上市公司，實(shí)際上也走出了上升的強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)。我認(rèn)為第三波將會(huì)以國(guó)有上市公司為基礎(chǔ)，以不動(dòng)產(chǎn)REITs基金為代表的部分大基建行業(yè)上市公司，將會(huì)成為重點(diǎn)對(duì)象。也就是4月份大基建行業(yè)，無(wú)論是傳統(tǒng)基建還是新基建，都將孕育較大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
所以我想大家如果能抓住這些市場(chǎng)趨勢(shì)變化中的結(jié)構(gòu)化熱點(diǎn)，重點(diǎn)配置，主流資金高度關(guān)注的投資標(biāo)的，就會(huì)準(zhǔn)確把握市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，所以關(guān)鍵是大家要對(duì)產(chǎn)業(yè)政策，國(guó)家的大政方針，要有一個(gè)宏觀層面的理解，作用到市場(chǎng)，這樣就可以找到目前正在底部蓄勢(shì)的機(jī)會(huì)。
所以漲過(guò)的股票未來(lái)還可能再漲，但絕對(duì)價(jià)值相對(duì)弱，現(xiàn)在還在底部蓄勢(shì)待漲的股票，我想這可能是散戶投資者非常關(guān)注的投資標(biāo)的，因?yàn)槲磥?lái)的絕對(duì)價(jià)值要大于它的相對(duì)價(jià)值。
全球資本共同目前關(guān)注的是低估值洼地中未來(lái)高成長(zhǎng)的股票，在這樣的股票群體中去挖掘我們的投資組合，我認(rèn)為這是當(dāng)下需要我們做的。
大家如果不會(huì)做市場(chǎng)研究和投資配置的話，可以登錄斗牛財(cái)經(jīng)APP，關(guān)注中方信富的投資顧問(wèn)。我們提供的知馬策略，會(huì)第一時(shí)間幫助您把握未來(lái)有漲升潛力的市場(chǎng)熱點(diǎn)。
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