收藏
近期市場在嘗試切換，三大賽道股光伏、鋰電池、芯片等板塊指數大幅掉頭轉向，其中光伏細分領域中的逆變器板塊今天大跌，與此同時，白酒、保險、食品、傳媒、醫藥/醫療器械等低估板塊紛紛逆市上漲。賽道股的行業政策支持力度猶在，低估板塊的崛起還缺乏強大的動力，這種切換動作不是一兩天明朗的，因此目前暫定為嘗試性動作。
賽道股緣何大跌？高估值帶來的高泡沫擔憂？這只是表象，我們清晰的認識到，賽道股行情和貨幣流動性是否寬裕是密不可分的。5月開始的一系列經濟刺激動作帶來大量的資金流動性，催生了賽道股的一大波反彈行情，而從7月份后，繼續加大放水動作減緩，畢竟老美加息正酣，一直反向放水會導致通脹抬頭、外資撤離等等一系列后果，但如果老美不計成本的進一步加息，那么我們勢必也將會被動開始緊縮流動性，這個標志就是CPI的猛增，只不過現今被歐洲擋在了前面。因此，賽道股的大跌是反應未來流動性收緊的預期。
市場目前三大陣營:題材（以賽道股為主）、金融（穩定、調劑作用）、傳統白馬（業績穩增長），在存量資金博弈的情況下，資金流動性勢必會形成蹺蹺板效應，把握好這個思路。
風險提示：本文內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險請自擔。
