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大小指數今日走勢分化，滬指全天窄幅震蕩，創業板指一度沖高漲超1.6%，賽道股反復活躍。光伏、儲能板塊再掀漲停潮，熱泵概念股尾盤走強。此外EDA概念、風電設備、智能電網、一體化壓鑄等走勢活躍，兩市下跌個股略大于上漲家數，今日成交9763億元。截止收盤滬指微跌0.02%，深成指漲0.33%，創業板指漲1.03%。 兩市共2289只個股上漲，92只個股漲停，2385只個股下跌，7只個股跌停以每日額度余額口徑，北向資金截至A股收盤凈流入37億元；以買賣成交額口徑，北向資金凈買入近11億元。
消息面上，繼限制中國半導體的《芯片與科學法案》后，美國再對先進技術實行出口管制。據報道，美國商務部工業和安全局（BIS）宣布，從8月15日起將金剛石、氧化鎵（Ga2O3）兩種超寬帶隙基板半導體材料，設計GAAFET架構（全柵場效應晶體管）的先進芯片EDA軟件工具，以及用于燃氣渦輪發動機的壓力增益燃燒技術，列入商業管制清單，對這些技術出口進行管控。當前，中國是全球最大的芯片進口和消費國。未來中國半導體國產化主要包括第三代半導體、半導體設備、AI/大算力芯片三個重要方向。其中在半導體設備端，光刻機等關鍵設備上國產化率幾乎為0。美國出口管制壓力下，國產化需求存在進一步提升空間。整體來看，7月社融明顯低于市場預期，除了受疫情反復、地產銷量疲弱影響外，與彼時政策觀望不無關系。7月過低的社融增大了下半年“爭取最好結果”的壓力，也可能倒逼政策力度加大，導致后續社融回暖的預期可能提升。因此對低于預期的社融無需過度悲觀反應，考慮到今年以來社融一個月高一個月低的特點，8月社融好于預期的概率增大。近期市場增量資金有限，存量資金調倉博弈依然劇烈，市場仍將維持高波動狀態。本輪賽道內的大小分化和行業間的高低分化也將達到再平衡的臨界點。建議繼續堅持成長制造、穩增長和消費三大板塊的均衡配置。
操作上，從目前市場來看，整體為熱點反復輪換階段，由于目前已站住所有均線上方，大盤呈多頭排列狀態，短期回調仍是較好的一個加倉時機，尤其對國家政策反復出政策性利好以及全球不可逆的低碳快速發展所涉及的行業，未來必將中長期走牛，投資者應重點關注。穩健型投資者繼續關注大金融，進取型投資者對調整到位的，尤其日、周、月線處在底部剛剛金叉的風、光、電、儲、國防軍工以及科技龍頭，敢于在市場下跌時積極布局，以中線眼光反復波段操作，中線繼續向好，耐心等待量能放大再拾升勢。
風險提示：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險請自擔。
