收藏
上證報中國證券網訊（記者 王彭）近日，摩根資產管理發布了《2024年長期資本市場假設》，為投資者提供各種資產類別未來10至15年的風險回報展望。
“鑒于宏觀環境不斷變化，我們重新審視分散投資和投資組合構建的假設：60/40美元股債組合在未來10至15年的預測年回報率仍具有不俗的吸引力，同時投資者可通過其他方法提升潛在回報。”摩根資產管理在報告中稱。舉例而言，加入25%的另類資產配置能夠把60/40股債策略的預期回報率提高60個基點，并將夏普比率提高約12%。因自動化和人工智有效提高生產力，長期經濟增長預測隨之上升，同時能源轉型和新科技的興起也將創造更多投資機遇。
摩根資產管理環球多資產策略師盛楠表示，當投資者應對全球經濟轉型時，應發掘現金和基準指數以外的投資機遇，探索另類投資，并提高美國以外市場的配置，以實現分散投資和更佳回報。“從估值角度而言，考慮到我們預測人民幣將逐漸升值，中國股票仍具有一定的吸引力。因此，積極重新調整和分散新興市場的資產配置，將是捕捉投資機遇和管理風險的關鍵。”
摩根資產管理亞太首席市場策略師朱超平認為，雖然新興市場經濟體相對成熟市場經濟體仍存在增長優勢，但兩者的差距正逐步收窄。“過去兩年，我們的長期經濟增長預測幾乎沒有改變，但鑒于人工智能的迅速發展提高了生產力，我們在今年略微提高成熟市場的增長預測。與此同時，我們認為中國仍有可能實現高于成熟經濟體的長期經濟增速。”
值得一提的是，《長期資本市場假設》是摩根資產管理自主研發的深入、獨有的研究流程的一部分，當中運用了定量和定性數據，以及摩根大通資產及財富管理部60多名專家的見解。在過去28年的歷史中，這些經歷時間考驗的預測有助于建立更強健的投資組合、引領策略資產配置，并對超過200個主要資產及策略類別建立了10至15年年期的合理風險及回報預期。
