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指數早盤高開高走，午后橫盤震蕩，創業板指大漲近4%，成交量較節前放大，個股普漲，近150股漲超9%，市場短線賺錢效應大增。板塊上，光伏概念掀漲停潮，消費電子、鋰電池等板塊均大幅上漲，光刻膠、軍工、次新股、農業、疫苗、第三代等題材輪動拉升，免稅、傳媒相關個股逆市走弱，整體看，資金回補跡象明顯，在市場大熱下，需謹防熱點板塊后排標的回落。截至收盤，滬指漲1.68%；深成指漲2.96%；創業板指漲3.81%。北向資金全天大幅凈買入112.67億元，單日凈買入額創7月6日以來新高；其中深股通凈買入91.13億元，創4月14日以來新高。
長假期間海外股市整體上漲，外盤擔憂消退，展望四季度，市場有望循級而上。簡單來說就是市場有望在第四季度維持上漲趨勢。其主要的邏輯有兩個。
第一是由于人民幣升值，外資還會繼續流入。按照世界銀行預測，我國與美國GDP預測增速的差距從19年的3.9%擴大至2020年的8.1%，中美 10年期國債利差從2019年底的122個BP擴大至最新的246個BP。無論從基本面還是流動性看，人民幣升值預期都較強。第二是基本面復蘇+流動性充裕的大背景沒有發生變化。從流動性來看，目前雖然貨幣正常有一定邊際上的收縮，但流動性依舊相對充裕。往往通脹上升才會導致貨幣政策徹底轉向收緊，一般CPI或PPI達到3%以上可能會觸發貨幣政策收緊，但目前來看通脹沒有大幅攀升的基礎。國內經濟的基本面更是在持續恢復中。整體來看，隨著十月重要會議臨近，疊加假期海外市場利空消化，國內經濟延續復蘇，市場有望迎來紅十月。從結構上看，前期調整較為充分，近期行業景氣向上，且有事件催化的板塊值得重點跟蹤，包括醫藥，消費電子，新能源車，計算機等等；另外一方面，關注十四五產業規劃預期相關板塊以及三季報高景氣方向的行業龍頭。
操作上，市場經過節假日休息之后，全線普漲，人氣開始得到有效恢復，未來市場將進入壓力區。投資者沒有必要過分追漲，但是市場震蕩仍是低吸良機。由于A股調整充分，加上周邊市場紅火，未來A股市場將震蕩攀升，向上挑戰壓力位，投資者可在市場反復震蕩之機，繼續逢低吸納調整到位、優質個股。穩健型投資者繼續關注保險、券商、銀行；進取型投資者逢低布局集成電路、芯片、云計算、大數據、5G、軍工等日、周線調整完畢優質個股，耐心等待市場向上攀升。
風險提示：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險請自擔。
