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3月15日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于嚴把發(fā)行上市準入關從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》（下稱《意見》），從源頭提高上市公司質(zhì)量，全面從嚴加強對企業(yè)發(fā)行上市活動監(jiān)管，壓緊壓實發(fā)行監(jiān)管全鏈條各相關方責任，維護良好的發(fā)行秩序和生態(tài)。《意見》提出了八項政策措施。
一是嚴把擬上市企業(yè)申報質(zhì)量。《意見》提出，要壓實擬上市企業(yè)及“關鍵少數(shù)”對信息披露真實準確完整的第一責任，督促擬上市企業(yè)樹立正確“上市觀”，以現(xiàn)代企業(yè)制度為保障，促進企業(yè)做優(yōu)做強，與投資者共享發(fā)展成果，嚴禁以“圈錢”為目的盲目謀求上市、過度融資。對財務造假、虛假陳述、粉飾包裝等行為及時依法嚴肅追責。
二是壓實中介機構“看門人”責任。《意見》要求中介機構從投資者利益出發(fā)，健全內(nèi)部決策和責任機制，保薦機構要以可投性為導向執(zhí)業(yè)展業(yè)。建立常態(tài)化滾動式現(xiàn)場監(jiān)管機制，用好以上市公司質(zhì)量為導向的保薦機構執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價機制。
三是突出交易所審核主體責任。《意見》強調(diào)要把防范財務造假、欺詐發(fā)行擺在發(fā)行審核更加突出的位置。嚴密關注擬上市企業(yè)是否存在上市前突擊“清倉式”分紅等情形，嚴防嚴查，并實行負面清單式管理。從嚴監(jiān)管高價超募。
四是強化證監(jiān)會派出機構在地監(jiān)管責任。《意見》提出，要更好發(fā)揮派出機構“橋頭堡”作用，充實發(fā)行監(jiān)管一線力量，扎實履行好輔導監(jiān)管和現(xiàn)場檢查職責。輔導監(jiān)管堅持時間服從質(zhì)量，現(xiàn)場檢查切實發(fā)揮書面審核的補充驗證延伸作用。
五是堅決履行證監(jiān)會機關全鏈條統(tǒng)籌職責。《意見》提出，要綜合考慮二級市場承受能力，實施新股發(fā)行逆周期調(diào)節(jié)。同步大幅提高對擬上市企業(yè)的隨機抽取比例和加大問題導向現(xiàn)場檢查力度，有力震懾財務造假。加大審核項目同步監(jiān)督力度，常態(tài)化開展對交易所審核工作的檢查和考核評價。深化與各行業(yè)主管部門的對接協(xié)作，增進協(xié)同監(jiān)管質(zhì)效。
六是優(yōu)化多層次資本市場功能銜接。《意見》要求堅守各板塊功能定位，研究提高上市標準。從嚴審核未盈利企業(yè)，要求未盈利企業(yè)充分論證持續(xù)經(jīng)營能力、披露預計實現(xiàn)盈利情況，就科創(chuàng)屬性等逐單聽取行業(yè)相關部門意見。
七是規(guī)范引導資本健康發(fā)展。《意見》提出，要督促企業(yè)按照實際需求合理確定募集資金投向和規(guī)模，加強擬上市企業(yè)股東穿透式監(jiān)管，防止違法違規(guī)“造富”。
八是健全全鏈條監(jiān)督問責體系。《意見》提出，擬上市企業(yè)和中介機構存在違規(guī)情形的，要依照證券法等規(guī)定嚴肅問責。上市委委員和審核注冊人員存在故意或重大過失、違反廉政紀律的，終身追究黨紀政務責任。
