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證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，財(cái)通證券認(rèn)為2023年年中是值得關(guān)注的半導(dǎo)體周期底部位置，股價(jià)有望提前1-2個(gè)季度反應(yīng)。需求端來看，盡管海外需求可能在通脹見頂后迎來衰退，但從國內(nèi)需求趨勢和行業(yè)庫存去化的節(jié)奏來看，國內(nèi)需求有望在2023年迎來邊際改善。產(chǎn)能端來看，22Q3和22Q4全球晶圓廠產(chǎn)能利用率呈現(xiàn)下行態(tài)勢。庫存端來看，22Q3半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫存水位維持上行；展望22Q4和23年，隨著供需關(guān)系的改善，庫存水位有望見頂并切入下行通道，歷史上去庫存一般持續(xù)2-3個(gè)季度，庫存水位有望于23Q2-23Q3迎來見底。
建議關(guān)注：1）汽車電動(dòng)、智能化相關(guān)標(biāo)的：圣邦股份、納芯微、思瑞浦、瑞芯微、晶晨股份、韋爾股份、斯達(dá)半導(dǎo)、時(shí)代電氣、中穎電子、賽微微電、中瓷電子；2）AR/VR相關(guān)標(biāo)的：瑞芯微、晶晨股份、韋爾股份；3）DDR5相關(guān)標(biāo)的：瀾起科技、聚辰股份。
