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9月24日以來，市場開啟一輪強勢反彈行情，投資者風險偏好提升，成長板塊表現搶眼，尤其是科創板相關公司漲幅領先。如何在科創板塊中找到好公司？如何把握半導體領域接下來的投資機會？在博時基金權益投資四部投資副總監兼基金經理肖瑞瑾看來，科創板定位于硬科技，“專精特新”含量高，那些戰略性新興產業和未來產業的龍頭公司值得重點關注。對于半導體領域的投資，可從行業復蘇、新增需求和國產化三個方面進行布局。
科創板推出以來，引導資產配置方向發生轉變，不少新一代信息技術、高端裝備、綠色能源、生物醫藥等行業的公司，利用科創板的市場優勢和融資便利獲得了快速成長。
“戰略性新興產業大多處于價值成長階段，行業空間大、估值合理、具備健康現金流的龍頭企業具備好的投資價值，是機構投資者的主要配置方向。”肖瑞瑾說。
對于未來產業，肖瑞瑾表示，這代表著未來科技和產業發展的新方向，是新一輪科技革命和產業變革中能夠贏得先機的關鍵，也是全球創新版圖和經濟格局變遷中最活躍的力量，包括元宇宙、腦機接口、量子信息、人形機器人、生成式人工智能、生物制造、未來顯示、未來網絡、新型儲能等九大類行業。
根據上市公司三季報，多家半導體公司業績較好，主要分布在消費電子和半導體設備材料兩個子行業。在肖瑞瑾看來，當前國內半導體行業處于需求向上且產能向上的擴張周期，在國內消費電子等需求拉動下，國內芯片價格止跌企穩，庫存也回到正常水平，行業重新回到良性增長水平。
“此外國內晶圓廠積極擴產，并增加國產設備采購比例，助推了上游設備材料板塊的業績表現?！毙と痂硎?，中國半導體行業已具備一定的國際競爭力。
展望后市，肖瑞瑾認為，半導體行情或具有一定持續性。從行業基本面來看，隨著國內宏觀經濟轉暖，預計四季度消費電子、通信、汽車、工業需求將持續增長，國內主要消費電子品牌也將在四季度陸續發布新產品，各地政府也順勢推出了以舊換新補貼，上市公司四季度業績環比有望改善；從估值角度來看，隨著市場逐步回歸理性，當前市值排名前列的半導體行業龍頭公司的估值仍低于近3年估值中位數，因此仍有擴張空間。
在具體的投資中，肖瑞瑾表示，可從以下幾個方面進行把握：一是行業復蘇方向，可以重點布局有新產品、新客戶邏輯且估值較為便宜的數字、模擬芯片以及功率半導體龍頭企業，同時適度布局有業績彈性的半導體晶圓廠龍頭；二是新增需求方向，重點布局有市場競爭力的國產人工智能芯片設計公司，以及與其進行網絡設備、服務器配套的相關廠商；三是國產化方向，隨著國內新增投資高峰的過去，行業份額將更加向龍頭集中，并涌現出能夠提供大部分設備解決方案的平臺企業。
