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10月10日，上交所舉行券商座談會，現(xiàn)場宣講并購重組最新政策精神，并就進一步活躍并購重組市場、打通政策落地“最后一公里”聽取意見建議。中信證券、中金公司、中信建投、華泰聯(lián)合、國泰君安、國信證券、東方證券、廣發(fā)證券等8家券商參加會議。據(jù)了解，此次座談會是為了貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于資本市場的決策部署和新“國九條”精神，推動中國證監(jiān)會“并購六條”與“科創(chuàng)板八條”落地見效。
與會證券公司一致認為，“并購六條”與“科創(chuàng)板八條”堅持市場化方向，針對性地回應(yīng)市場關(guān)注的并購重組難點、堵點問題，從支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級、鼓勵上市公司加強產(chǎn)業(yè)整合、進一步提高監(jiān)管包容度、提升重組市場交易效率等方面做出一系列創(chuàng)新性安排，措施之多、力度之大，均為近年來少有，有效地激發(fā)了并購重組市場的信心與活力。
結(jié)合近期業(yè)務(wù)實際情況，與會投行人士圍繞完善并購重組溝通機制，進一步提高并購重組審核效率，推動跨境并購制度完善，優(yōu)化并購重組中商譽處理，以及優(yōu)化稅收、國資管理等配套制度安排等話題展開探討并提出相關(guān)建議。上交所相關(guān)負責(zé)人表示將認真梳理相關(guān)建議，并將予以一一回應(yīng)。
上海證券報記者注意到，自9月24日“并購六條”發(fā)布以來，滬市上市公司并購重組活躍度不斷提升，數(shù)量明顯增加，主板、科創(chuàng)板多個標志性案例相繼涌現(xiàn)，市場反響熱烈。9月26日，青島港并購重組申請正式獲得上交所受理，這也是“并購六條”發(fā)布后的首單獲受理案例。與此同時，秦川物聯(lián)、奧特維等多家滬市公司陸續(xù)發(fā)布并購事項公告，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈推進并購重組。
與會投行人士認為，“并購六條”“科創(chuàng)板八條”等系列新政的出臺正逢其時，在提高監(jiān)管包容度、提升交易效率等多個維度，“并購六條”“科創(chuàng)板八條”釋放了明確的政策信號。政策力度、改革方向令其倍感振奮，業(yè)內(nèi)近期也明顯感受到并購市場在逐步回暖。
在業(yè)內(nèi)看來，“并購六條”等政策力度超出預(yù)期，上市公司的并購熱情已被顯著激發(fā)。隨著政策紅利的持續(xù)釋放，預(yù)計未來將有更多上市公司借助并購重組實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和資源整合，進而推動中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
多位投行人士表示，作為并購重組的重要中介機構(gòu)，后續(xù)將緊抓并購新政給予的歷史性機遇，用足用好新推出的制度工具，把監(jiān)管政策導(dǎo)向宣傳好、解讀好，充分發(fā)揮交易撮合和專業(yè)服務(wù)作用，支持更多符合政策要求的優(yōu)質(zhì)案例盡快落地。
上交所相關(guān)負責(zé)人表示，并購重組是實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合和轉(zhuǎn)型升級、優(yōu)化資源配置、助力上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。上交所將在監(jiān)管部門指導(dǎo)下，持續(xù)深化并購重組市場化改革，不斷完善各項制度機制，強化市場溝通與服務(wù)，推進監(jiān)管更加公開、透明、可預(yù)期，共同營造支持高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)并購的良好市場生態(tài)。希望證券公司切實承擔(dān)起“看門人”職責(zé)，提升專業(yè)能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量，在滿足合規(guī)要求的同時加強價值判斷，把好并購重組質(zhì)量關(guān)。當前，要把握難得的機遇，與監(jiān)管部門和上交所同向發(fā)力，積極開拓，大膽創(chuàng)新，支持服務(wù)上市公司用足用好并購重組政策工具，盡快推動一批標志性、高質(zhì)量的產(chǎn)業(yè)并購案例落地，將創(chuàng)新政策舉措轉(zhuǎn)換為上市公司高質(zhì)量發(fā)展的實效。
下一步，上交所將繼續(xù)會同有關(guān)方面做好并購重組政策宣導(dǎo)，引導(dǎo)市場各方規(guī)范開展并購重組活動，更好發(fā)揮資本市場在企業(yè)并購重組中的主渠道作用，推動提高上市公司質(zhì)量和投資價值，切實增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性。
