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張大偉 制圖
金融業上市公司2022年財報陸續披露。
數據是銀行、保險公司一年經營的反映。其背后，更是體現了其戰略的實施。透過數據，金融業的外部環境、內部應對，以及孕育的新趨勢，可一覽無遺。
2022年是一個大考之年。金融業的轉型路徑與成果，在這一年受到了檢驗：許多銀行實施數年的輕型化戰略遇到了挑戰；壽險業的轉型，遭遇著新業務價值承壓、增量業務難尋的窘境。資產質量改善和風險抵補能力強健，給了銀行減少撥備計提力度的底氣。
打法1
撥備計提下調 銀行平衡風險和利潤
◎記者 黃坤
截至4月5日，23家上市銀行公布2022年年報，它們在去年合計實現歸屬于母公司股東的凈利潤近2萬億元，較2021年增長7.47%。喜人的成績單背后，是18家銀行集體下調了信用減值損失（俗稱“撥備”）計提，2022年18家機構計提的信用減值損失較2021年合計減少超1400億元。
“撥備集體下調”的背后原因值得推敲。上海證券報記者獲悉，一方面這與各家機構預計2023年不良發生將減少，自身風險抵補能力足以應對壓力有關；另一方面還與隱遁于財報中的“財技”有關——將好年成留存的足額撥備釋放出來，以保障歉年的利潤。
信用減值損失集體下調
2022年上市銀行撥備計提力度較2021年有所減小，為銀行交出亮眼的“成績單”創造了條件。
記者梳理上述23家A股上市銀行數據發現，截至2022年末，這23家上市銀行合計計提信用減值損失為10917.66億元，較2021年減少了1462.17億元。
這23家A股上市銀行中，有18家機構減少了信用減值損失計提，其中6家銀行信用減值損失計提較2021年下降超百億元。
數據顯示，民生銀行、農業銀行、工商銀行2022年信用減值損失計提較2021年減少超200億元；興業銀行、建設銀行、郵儲銀行信用減值損失計提較2021年減少超100億元；招商銀行、交通銀行、中信銀行、中國銀行信用減值損失計提較2021年減少超50億元。
2022年，民生銀行信用減值損失計提下調幅度最大。當年為487.62億元，同比減少286.36億元，降幅高達37%。
“銀行在2021年足額計提撥備的基礎上減少計提，可以擴大利潤空間。”中國人民大學國際貨幣研究所研究員陳佳告訴記者。
雖然2022年營業收入增速欠佳，民生銀行凈利潤卻最終實現了正增長。2022年民生銀行實現營業收入1424.76億元，同比下降15.6%，且降幅較2021年持續擴大，但歸屬于該行股東的凈利潤為352.69億元，同比增長2.58%。
“以豐補歉”騰挪空間
撥備計提的玄機，是豐年補損，歉歲藏虧。
在銀行實際工作中，撥備計提成為調節利潤的關鍵手段。按照會計準則，計提撥備需直接計入當期損益表，繼而沖減當期利潤，因此對上市銀行的影響顯而易見。
“銀行不希望利潤增速過高時，撥備可以多計提一些；盈利表現不好時，銀行需要增加利潤，撥備可以少計提，所謂‘以豐補歉’。”招聯金融首席研究員董希淼表示。
上市銀行的業績釋放，主要受外部環境和自身經營能力影響，但在合規范圍內的選擇空間較大?！?022年，銀行業凈息差進一步大幅收窄，直接影響了銀行業整體盈利能力，給銀行帶來了壓力，因此多家銀行在財務處理上采取‘減計提增利潤’?！标惣颜f。
董希淼分析稱，銀行通過減少當期撥備計提，可以釋放出當期更多利潤，擴大商業銀行利潤空間，提升商業銀行資本補充能力，騰挪出信貸投放空間，加大對實體經濟的支持力度。
交通銀行、杭州銀行等多家銀行信貸投放實現一季度“開門紅”。交通銀行副行長郝成表示，2023年初以來，交行對公信貸投放呈現“量價齊升、結構優化”的良好開局，2023年將持續推進信貸資產結構優化和效益提升，在總量上保持服務實體經濟力度不減，人民幣各項貸款增幅目標定在12%左右。
謹慎平衡風險和利潤
銀行通過調整撥備計提提升利潤，可能會在一定程度上減弱風險抵御能力。在風險和利潤之間，銀行做好平衡了嗎？
實際上，資產質量改善和風險抵補能力強健，給了銀行減少撥備計提力度的底氣。截至2022年末，交通銀行、中信銀行等16家上市銀行不良貸款率實現同比下降，江陰銀行、無錫銀行等7家銀行不良貸款率已低于1%。
記者梳理發現，17家銀行2022年撥備覆蓋率實現上升，江陰銀行、無錫銀行、張家港行等6家銀行撥備覆蓋率高于400%；江陰銀行、張家港行、渝農商行等7家銀行撥貸比高于4%，遠高于監管要求。
其中，中信銀行的撥備覆蓋率時隔8年重回200%以上?！皳軅涓采w率大幅提高表明，本行已渡過高風險成本期，信用風險暴露開始見頂回調，資產質量趨于穩定?！敝行陪y行稱。
展望2023年，多家銀行負責人在業績發布會上表示，新增業務不良生成減少，不良率較低，接下來將處理好“化險、發展”之間的關系，做好存量的風險防控和化解，總體風險可控。
打法2
非息收入下降 銀行打通“輕重”界限
◎馬慜
“量增價降”，是銀行讓利實體的現實結果；“不在擁擠的地方競爭”，是銀行差異化發展的美好愿景。
現實與愿景之間，銀行普遍通過資產擺布施展“平衡術”，向資本節約利用要效益，但終非長久之計。當息差持續收窄、營收增長乏力成為當前行業面臨的普遍挑戰，銀行該如何迎接挑戰，穿越周期，找到“第二增長曲線”？“輕型化”轉型是否就為良方？
輕型化轉型成為共識
“量增價降”的另一面是“以量補價”，這折射出銀行業面臨的現狀——息差持續收窄、營業收入增長乏力。因此，向資本占用較低的中間業務轉型，既是不得已的經營轉向，也是訴諸于“兩條腿走路”的美好愿望。
銀行原本賺的是存貸利差（利息收入），隨著業務類型更加多元，手續費、傭金收入成為銀行積極謀求的非利息收入。從資本占用情況來看，銀行業務大致分為兩類：一類是消耗資本、承擔風險的表內業務，即重資本業務，主要包括貸款、自營金融投資；另一類是不消耗資本、不承擔風險的表外財富管理業務，即輕資本業務。
談及“輕型化”轉型，“零售之王”招商銀行的動向較受關注。2014年，招行率先在業內提出依托零售業務基礎向“輕型銀行”轉型。2023年，招行首次提出了“價值銀行”這一全新戰略，被外界視為“輕型銀行”的戰略升級。
“招行不會在擁擠的地方跟人競爭，而是走差異化發展道路?！闭行卸麻L繆建民在2022年業績說明會上表示，招行希望通過做強重資本業務、做大輕資本業務的策略，提升應對凈息差收窄、增強穿越周期的能力，最終實現業務模式領先。
銀行業不再走盲目擴張的老路，“輕型化”轉型成為普遍共識。建設銀行著力輕資本輕資產轉型發展，將資源向輕資本、高回報的產品傾斜，提升業務綜合貢獻。興業銀行提出從規模銀行轉向價值銀行的發展目標，強調輕資本業務的發展，提高輕資本業務的占比，走資本集約型發展道路。
非息收入下降明顯
受貸款重定價、存款定期化等因素影響，業內普遍預計，息差還將持續下行。銀行將更多資源押注在財富管理、商投并舉、數字化轉型等低資本占用的方向。發展中間業務，增加非利息收入，或許能有效彌補利息收入的缺口。
輕型化轉型真的是一劑良方嗎？愿望雖好，現實卻“骨感”——2022年，上市銀行非息收入貢獻普遍失速，讓銀行頗感受挫。據統計，在披露2022年業績的23家上市銀行當中，有17家銀行的非息收入占比下降，13家銀行非息收入增速下降。
整體來看，上市銀行非息收入占比不到四成。其中，交行、招行、寧波銀行的非息收入占比位列前三，2022年占比卻均現下降，占比分別為37.75%、36.7%、35.17%，同比下降2.23、1.74、2.87個百分點。
3家銀行均表示，非息收入的下降，主要受資本市場震蕩、債市波動等因素影響。交行稱，受資本市場持續震蕩、理財產品凈值化轉型及減費讓利等因素影響，手續費及傭金凈收入同比下降6.17%。寧波銀行表示，受債市波動和資本市場影響，財富業務收入同比下降，手續費及傭金凈收入同比下降9.63%。
不過，在外部環境充滿挑戰的情況下，也沖出了多匹“黑馬”。2022年，郵儲銀行、常熟銀行、無錫銀行、浙商銀行非息收入同比增速在10%以上。據郵儲銀行副行長張學文介紹，該行堅持中收優先發展戰略，加強能力建設，中收保持較好的發展勢頭，同比增長接近30%，營收占比提升1.58個百分點。
尋求“第二增長曲線”
發展中間業務是銀行優化資本使用效率、尋求更為輕資本發展模式的重要途徑。以此為根本，銀行正在重塑資產負債結構，業績增長模式從“表內規模驅動”轉向“表外非息驅動”，積極尋求“第二增長曲線”。
對于資產負債表的重塑，中信銀行副行長謝志斌表示，要做一張強大、靈活的資產負債表，讓表內資產具有較高可流動性，通過高周轉，在資本占用節約的條件下實現高收益。
業內達成的一個普遍共識是，中間業務無法完全脫離傳統存貸業務，輕與重的界限正在打通。正如招行行長王良所說，銀行經營要做到輕重結合，要保持零售銀行、公司銀行、投行與金融市場、財富管理和資產管理四大板塊協同發展?！皡f同發展并不是平均發展，而是各有側重，但是要相互促進，才能形成業務板塊、收入結構的‘東方不亮西方亮’?！?/span>
隨著經濟逐步回暖，業內預計非息收入將逐步回升。興業銀行董事長呂家進表示，擴大非息收入，要緊抓用卡、理財、代銷、托管等業務。隨著經濟恢復，今年社會資金流動更趨活躍，資本市場有所回暖，這些業務面臨的形勢普遍好于去年。
打法3
提質量固存量
壽險“攻守”兼備謀轉型
□保險公司作為產品和服務的供給方，要注重專業化、職業化發展道路，在守住存量業務的同時更要開拓新業務。
□銷售渠道建設上：一方面，提前適應保險營銷人員分級分類管理的要求，加強對高素質銷售人員的招募；另一方面，更有效地發揮互聯網直銷渠道和銀保渠道的作用。
□產品設計上，保險公司要密切關注市場需求變化，加強市場預測，開發更多滿足客戶需求的保險產品。
◎記者 何奎
2022年，轉型依舊是壽險行業關鍵詞，但轉型過程并不容易。從壽險業上市公司2022年報看，增員難、獲客難、留存難，壽險公司新業務價值普遍承壓。
增量業務難尋，提升代理人質量、守住存量客戶，壽險公司采取“攻守”平衡戰略，部分公司13個月保單繼續率提升，退保率下降。
經濟逐漸復蘇，保險業也將回暖，但告別過去粗放式的發展模式，壽險公司做好“攻守”平衡的同時，打破行業供需錯配桎梏，須更好地滿足消費者需求。
新業務價值普遍承壓
面臨內外部雙重挑戰，保險行業走過極不平凡的2022年。中國人壽董事長白濤在業績發布會上直言：“2022年是很艱難的一年，行業保費增速處在歷史低位，新單價值率最近3年處于下降趨勢，投資收益也處在歷史較低水平?！?/span>
從上市保險公司年報看，壽險轉型尚處在陣痛期，2022年壽險代理人數量仍在下滑。截至2022年末，中國人壽個險銷售人力約66.8萬人，較2021年末減少約15萬人；新華保險個險營銷員人力約19.7萬人，較2021年末減少約19萬人；中國平安個人壽險銷售代理人數量約44.5萬人，較2021年末減少約15.5萬人。
代理人數量下滑直接影響著壽險公司的新業務價值，新業務價值是新業務預期未來產生的稅后利潤折現值，是體現壽險公司的成長性和長期盈利能力的重要指標。
2022年，新華保險新業務價值同比下降59.5%，中國太保壽險新業務價值同比下降31.4%，中國平安壽險及健康險新業務價值同比下降24.0%，中國人壽新業務價值同比下降22.4%。
緩解代理人數量和新業務價值銳減壓力，壽險公司加快建設高質量代理人隊伍，提升質量是主要手段。例如，2022年中國平安代理人渠道新增人力中“優+”占比同比提升14.1個百分點，人均新業務價值同比增長22.1%；中國太保壽險核心人力月人均首年保險業務收入28261元，同比增長31.7%。
保單繼續率提升
增量業務難尋的大環境中，提高代理人質量是壽險公司減緩業績壓力的進攻之“矛”，守住存量客戶則是防守之“盾”。
數據顯示，2022年守住存量客戶成為上市保險公司的重要抓手，中國平安13個月保單繼續率提升4個百分點；中國太保個人壽險客戶13個月保單繼續率提升7.7個百分點。同時，退保率也在改善，中國平安退保率同比減少0.16個百分點，中國太保退保率同比減少0.2個百分點。
在首都經濟貿易大學保險系副主任李文中看來，2022年新業務承壓，但13個月保單繼續率上升說明，雖然保險公司個險獲客變得困難，但新獲得的客戶質量相對更高。此外，13個月保單繼續率的上升，還與近年來利率總體持續下行及金融市場波動加大有一定關系，保險產品收益和穩定性具有比較優勢。
上海證券報記者在調研中了解到，針對存續客戶，各大壽險公司均在尋找一套行之有效的解決方案。
例如，率先開啟轉型之路的中國平安構建了“4渠道+3產品”的改革戰略，其中社區網格化渠道就是以存續客戶繼續率提升為第一要務。截至2022年末，中國平安社區網格化模式已在25個城市進行網格推廣，相關存續客戶13個月保單繼續率同比提升超14個百分點。
保險公司應該如何維護客戶？李文中認為：首先，應加強對這些客戶的細分，剖析挖掘不同客戶的保險服務需求，為其開發銷售定制化、個性化的人身保險產品，精準滿足客戶的風險保障需求；其次，要加強保險科技投入，為客戶提供優質的售后服務。
“攻守平衡”滿足消費者需求
隨著經濟穩步復蘇，保險行業有望迎來觸底反彈。然而，粗放式的發展模式不可為繼，保險公司做好“攻守平衡”，須更好地滿足消費者需求。
保險公司作為產品和服務的供給方，要注重專業化、職業化發展道路。李文中表示，保險公司在守住存量業務的同時更要開拓新業務，這就需要保險公司在銷售渠道建設上下功夫：一方面，提前適應保險營銷人員分級分類管理的要求，加強對高素質銷售人員的招募；另一方面，更有效地發揮互聯網直銷渠道和銀保渠道的作用。
“在產品開發設計上要密切關注市場需求變化，加強市場預測，開發更多滿足客戶需求的保險產品。”李文中說。
行業形象的建立很難，失去認可后再建立更難。有業內人士認為，過去我國保險業粗放式發展，給廣大消費者留下了不好的印象。在行業轉型過程中，保險公司應該持續加大消費者教育、提升全民保險意識、塑造良好行業形象，這需要各類行業參與者共同努力。
