收藏
隔夜美盤，美股三大股指漲跌互現(xiàn)，道指跌近300點(diǎn)，跌幅0.87%，標(biāo)普下跌0.64％，納指微漲0.05％；能源、材料、金融板塊拖累大市，微軟漲1.78％，瑞士信貸跌14.14％，瑞銀跌6.45％。
當(dāng)前，銀行業(yè)危機(jī)持續(xù)受到關(guān)注，硅谷銀行危機(jī)或影響美聯(lián)儲(chǔ)加息路徑，與此同時(shí)高盛下調(diào)美國(guó)GDP預(yù)期，此外瑞信的危機(jī)也再度引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂情緒。
受瑞信和歐洲銀行板塊拖累，美國(guó)大型銀行股集體下行，花旗跌5.44%，富國(guó)銀行跌3.29%，摩根大通跌4.72%，摩根士丹利跌5.09%，高盛跌3.09%，美國(guó)銀行跌0.94%。
另外，美國(guó)保險(xiǎn)公司的股價(jià)下跌，推動(dòng)該板塊指數(shù)創(chuàng)2020年6月以來最大跌幅，因瑞信集團(tuán)的困境引發(fā)市場(chǎng)對(duì)金融業(yè)的擔(dān)憂。標(biāo)普500保險(xiǎn)業(yè)指數(shù)下跌4.8%。林肯國(guó)民下跌7.5%，領(lǐng)跌該指數(shù)；其他跌幅最大的保險(xiǎn)公司有美國(guó)國(guó)際集團(tuán)跌7.3%，Everest Re Group跌7%，Arch Capital Group跌6.8%，保德信金融集團(tuán)跌5.9%，大都會(huì)人壽跌5.9%，信安金融跌5.7%。
熱門中概股方面周三普跌，納斯達(dá)克金龍指數(shù)跌2.39％。新氧跌超20％，信也科技跌超14％，禾賽科技跌超12％，知乎跌超8％，達(dá)達(dá)集團(tuán)、百家云跌超7％，霧芯科技、新東方、雅樂科技跌超6％，趣店、洪恩、陸金所控股跌超5％。
瑞信暴跌 向瑞士央行求救
美國(guó)地區(qū)性銀行倒閉掀起的風(fēng)暴過去才不到幾天，瑞信的危機(jī)帶來的新一輪動(dòng)蕩。
大股東無法注資，存款外流，財(cái)報(bào)問題等因素疊加，瑞士第二大銀行、百年老店瑞士信貸周三收盤重挫24%，并拖累全球股市下挫。不過在瑞士央行聲明后，瑞信ADR跌幅收窄。
據(jù)路透社報(bào)道，瑞士信貸的最大投資者沙特國(guó)家銀行表示，無法向瑞士信貸提供任何進(jìn)一步的財(cái)務(wù)援助。市場(chǎng)人士認(rèn)為導(dǎo)致瑞信暴跌的直接原因。
隨后不久，瑞士央行和瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)Finma就市場(chǎng)不確定性問題發(fā)布聯(lián)合聲明：
沒有跡象表明由于當(dāng)前美國(guó)銀行市場(chǎng)的動(dòng)蕩，瑞士的金融機(jī)構(gòu)面臨直接蔓延的風(fēng)險(xiǎn)。
瑞士的監(jiān)管要求所有銀行維持資本和流動(dòng)性緩沖，以滿足或超過巴塞爾協(xié)議的最低要求。此外，具有系統(tǒng)重要性的銀行必須滿足更高的資本和流動(dòng)性要求。這可以吸收重大危機(jī)和沖擊的負(fù)面影響。
最近幾天，瑞士信貸的股票交易價(jià)值及其債券價(jià)值尤其受到市場(chǎng)反應(yīng)的影響。Finma與該銀行保持著非常密切的聯(lián)系。在此背景下，F(xiàn)inma確認(rèn)瑞士信貸滿足適用于系統(tǒng)重要性銀行的更高資本和流動(dòng)性要求。此外，如有必要，瑞士央行將向全球活躍的銀行提供流動(dòng)性。Finma和瑞士央行正在密切關(guān)注事態(tài)發(fā)展，并與瑞士聯(lián)邦財(cái)政部保持密切聯(lián)系以確保金融穩(wěn)定。
在聲明發(fā)布之前，據(jù)知情人士稱，瑞士政府官員已經(jīng)討論了從發(fā)表公開支持聲明到潛在流動(dòng)性支持的多種選擇。知情人士表示，瑞士政府提出的想法還包括瑞士分部的分離以及與規(guī)模更大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手瑞銀集團(tuán)進(jìn)行合作。
高盛下調(diào)美國(guó)GDP預(yù)期
美東時(shí)間周三，投行高盛下調(diào)了美國(guó)2023年的經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，理由是在美國(guó)乃至更廣泛的金融體系動(dòng)蕩之際，中小銀行不得不減少貸款，保留更多的儲(chǔ)備資金以應(yīng)付儲(chǔ)戶的提款需求。
高盛將2023年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期下調(diào)了0.3個(gè)百分點(diǎn)至1.2%。高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家David Mericle在一份報(bào)告中寫道，銀行收緊貸款標(biāo)準(zhǔn)可能會(huì)限制未來的商業(yè)投資，并將嚴(yán)重影響消費(fèi)支出，從而對(duì)整體需求狀況帶來拖累，從而降低經(jīng)濟(jì)增速。
分析師認(rèn)為，中小銀行在美國(guó)經(jīng)濟(jì)中扮演著重要角色，資產(chǎn)不足2500億美元的銀行占美國(guó)商業(yè)和工業(yè)貸款的50%左右，占住宅房地產(chǎn)貸款的60%，占商業(yè)房地產(chǎn)貸款的80%，占消費(fèi)貸款的45%。
鑒于銀行業(yè)動(dòng)蕩 歐洲央行本周料僅加息25個(gè)基點(diǎn)
在美國(guó)硅谷銀行（SIVB.US）倒閉波及全球金融市場(chǎng)之后，投資者開始懷疑歐洲央行本周再次大幅加息的承諾。
經(jīng)濟(jì)研究預(yù)計(jì)，鑒于市場(chǎng)對(duì)金融部門健康狀況的擔(dān)憂，歐洲央行將在本周的會(huì)議上放棄先前加息50個(gè)基點(diǎn)的指引，將加息幅度縮減至一半。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家David Powell，Maeva Cousin和Jamie Rush調(diào)整了他們對(duì)歐洲央行即將公布的加息決定的預(yù)期，目前預(yù)計(jì)僅加息25個(gè)基點(diǎn)。“瑞信是否規(guī)模太大不容倒閉？也許吧，但毫無疑問的是，它的規(guī)模太大，以至于不容忽視，”他們周三在一份報(bào)告中表示，“經(jīng)濟(jì)研究現(xiàn)在預(yù)計(jì)，管委會(huì)相較于此前的暗示將更為謹(jǐn)慎地行事。”
交易員們也下調(diào)了對(duì)周四加息幅度的押注，盡管歐洲央行行長(zhǎng)克里斯蒂娜·拉加德本月早些時(shí)候稱“非常、非常有可能”加息50個(gè)基點(diǎn)。
硅谷銀行危機(jī)影響美聯(lián)儲(chǔ)加息路徑
隨著美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)模糊了美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策前景，全球最大債券市場(chǎng)流動(dòng)性正在變差。匯總的數(shù)據(jù)顯示，2年期、10年期和30年期美國(guó)國(guó)債的買賣報(bào)價(jià)之差周二升至至少六個(gè)月來的最高水平。10年期美債收益率周一的波幅達(dá)到34個(gè)基點(diǎn)，為2020年新冠疫情開始以來最大。
星展銀行駐新加坡高級(jí)利率策略師Eugene Leow表示，買賣價(jià)差擴(kuò)大反映了市場(chǎng)波動(dòng)加劇，令市場(chǎng)參與者行事謹(jǐn)慎。流動(dòng)性惡化預(yù)表明，在美國(guó)三家銀行倒閉凸顯出借貸成本上升的“殺傷力”后，美聯(lián)儲(chǔ)加息路徑存在不確定性。
穆迪下調(diào)美國(guó)銀行系統(tǒng)評(píng)級(jí)至負(fù)面
穆迪將美國(guó)銀行系統(tǒng)前景展望評(píng)級(jí)從穩(wěn)定下調(diào)至負(fù)面，原因是硅谷銀行、Silvergate和Signature Bank倒閉反映美國(guó)銀行系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)環(huán)境“迅速惡化”。
穆迪在一份報(bào)告中表示：“疫情期間的財(cái)政刺激以及十多年的超低利率和QE政策導(dǎo)致美國(guó)銀行業(yè)存款過剩，使其資產(chǎn)負(fù)債管理端面臨挑戰(zhàn)。一些銀行過度投資較長(zhǎng)期固定收益證券，而美國(guó)快速加息使這些證券價(jià)值大幅縮水。”
穆迪的分析師表示，美聯(lián)儲(chǔ)造成的高利率環(huán)境加劇了銀行業(yè)挑戰(zhàn)。與寬松的貨幣政策和低利率時(shí)代相比，未來資金和流動(dòng)性更難獲取，最終將銀行拖入更深的泥潭。
另外，穆迪首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mark Zandi周三（3月15日）接受采訪時(shí)稱，由于最近圍繞硅谷銀行倒閉事件存在大量的不確定性，美聯(lián)儲(chǔ)不太可能在3月份的會(huì)議上加息。
責(zé)編：彭勃
校對(duì)：姚遠(yuǎn)
