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一、
過了一個周末，又感覺風向不太一樣了，由于突然加重的疫情，也直接加重了市場擔憂情緒。
看形勢，周末吉林連續兩天新增破千，吉林、深圳、上海、天津等多地管控升級甚至封城，全國日新增數罕見性的連續破千了。
看到這些數據令人沉重，疫情經常性反復，我們防控壓力很大。
率先受情緒沖擊的，出行消費類，比如白酒、食品飲料、旅游、酒店餐飲等等，成了今天砸盤主力軍。
再者，抱團性質的成長股，鋰電、半導體等，也順勢弱震。
大消費拖累主板，成長股連累創業板，兩市全天低開水下運行，又基本回吐完了上周五全部漲幅，市場頻頻過山車。
二、
也因形勢嚴峻，國內防控壓力大，以及后續國門放開需求，除了核酸檢測，這次高層新增了抗原檢測。
所以疫情線再迎風口，也是今日為數不多尚能繼續逆勢進攻的方向。
但也由于周末瘋狂發酵，今天一致性太強，前排除極少數龍頭像中國醫藥等繼續頂一字外，后排大批量高開劇烈震蕩，其實今日已經沒什么可操作性了。
雖然抗原檢測未來空間也有，不過短期很明顯就情緒炒作而已。
并且，日內，也很可能是醫藥疫情線的一個波段情緒頂點。
對于這種轉一致性的題材，應對思路是，在車上的的，非前排核心，便趁機兌現利潤，還未上車的，看戲就好，以及留意隨之迎來的劇烈分歧。
同時，疫情線作為當前投機戰場的最強風口，這塊面臨分化壓力之際，也要警惕投機情緒整體性的退潮風險。
比如上周下半周拉高的大基建、數字經濟等等風口，都可能有進一步的整固預期。
三、
此外，2月社融總量、結構雙差，遠低市場預期。
不過實際上，2月社融增速的回落本就存在季節性，包括1月超高社融存在節前沖量效應的擾動。
暫僅是情緒性擾動，影響有限，并且今年要實現GDP5.5%的增幅，可以期待更大力度的宏觀政策護航，比如基建政策、比如降準降息等。
包括，海外地緣沖突形勢走向逐漸明朗，對市場進一步超預期沖擊可能性不大，以及美聯儲靴子即將落地，同時國內所處經濟穩增長以及寬松政策也相對有利。
所以，對于后市的觀點。
1）短期擾動不改整體修復預期，無論疫情，還是金融數據等，都屬短期情緒性擾動。
2）區分調整是系統性風險宣泄，還是良性震蕩，像目前，顯然是后者，所以趁沖擊深跌后，反而可嘗試先手參與低吸。
3）對于疫情反復受影響的消費行業，目前也更多是短期情緒性沖擊，待消化后則有望重回升勢，高景氣的成長股也類似。
4）投機情緒高漲后面臨分歧預期，那么抱團與投機二者之間，要注意蹺蹺板輪動可能。
風險提示：本文內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險請自擔。
