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上證報中國證券網(wǎng)訊（記者 馬慜）“回顧銀行理財二十年的發(fā)展歷程，我的內(nèi)心還是感慨萬千。”光大銀行董事會秘書、首席業(yè)務總監(jiān)張旭陽在9月3日舉行的《中國資產(chǎn)管理市場報告2023-2024》（以下簡稱“報告”）發(fā)布會上如是說。
作為中國理財行業(yè)的親歷者和見證者，張旭陽對于2004年光大銀行推出中國第一支理財產(chǎn)品時的情景歷歷在目。二十年如白駒過隙，也伴隨著跌宕起伏，如今銀行理財已站上三十萬億元的規(guī)模，一度經(jīng)歷了起步、擴張和轉(zhuǎn)型三個階段。在這二十年間，光大銀行陽光理財業(yè)務累計為投資者創(chuàng)造收益超過4800億元。
2022年底的債市波動，是資管新規(guī)之后銀行理財面臨的首次“大考”，影響也頗為深遠。報告顯示，2023年銀行理財從2022年底的市場沖擊中有所恢復，但理財規(guī)模同比仍下降3.1%。雖然連續(xù)兩年下降，但觸底跡象顯現(xiàn)。2024年一季度以來，在存款利率下調(diào)以及機構(gòu)配置力量作用下，債市表現(xiàn)良好，銀行理財規(guī)模進一步恢復。
反觀當下，在張旭陽看來，當前銀行理財面臨很多挑戰(zhàn)，還存在多重“不匹配”，這都制約著行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。目前銀行理財?shù)哪芰ㄔO仍舊薄弱，需要不斷加強。
報告指出，當前資管行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展具體面臨“四個不匹配”：一是過去產(chǎn)品銷售為核心的理念與財富管理模式下客戶為核心的理念不匹配。二是賣方銷售規(guī)模為主的考核體系與財富管理業(yè)務模式不匹配。三是短期內(nèi)投入產(chǎn)出要求與長期持續(xù)投入的理念不匹配。四是圍繞產(chǎn)品的標準化業(yè)務流程與圍繞個人提供差異化服務不匹配。
“展望未來，青衿履踐、山海可期。”張旭陽作此總結(jié)。在他看來，面對大環(huán)境發(fā)生的變化，銀行理財應該做好兩個方面的安排：一是回歸邏輯、堅守初心，做能力圈范圍內(nèi)的事情，也要明確自身作為資管機構(gòu)的定位。二是把握趨勢、厚積薄發(fā)，持續(xù)推動資管行業(yè)健康發(fā)展。
張旭陽認為，對于資管機構(gòu)而言，可以從四個方向把握未來發(fā)展趨勢：一是與財富管理深度融合，包括產(chǎn)品體系和智能投顧的發(fā)展。二是與實體經(jīng)濟更密切地結(jié)合。三是打造多資產(chǎn)、多策略、全天候的投資平臺，未來希望能夠與各類資管機構(gòu)的合作搭建這一投資平臺。四是在某些領域形成專業(yè)和精品，在投顧、養(yǎng)老等方面形成自己的特色。
在張旭陽看來，評價一家資管機構(gòu)是否成功的標志，并不是規(guī)模，而是自身能力與對初心的踐行。
“對于資管機構(gòu)而言，為投資者創(chuàng)造可持續(xù)投資回報，用專業(yè)的力量服務國家戰(zhàn)略，這是我們的初心。為了更好踐行初心、履行責任，確實需要我們?nèi)グ盐罩袊Y管行業(yè)目前存在的問題和成因，并推出一些有針對性的改革措施。”張旭陽說。
