收藏
7月19日周二，滬深兩市出現震蕩調整的走勢。近期大盤反復震蕩，而新能源表現相對突出，雖然經過之前一段時間的調整，但整體上保持了強勢的走勢。
新能源替代傳統能源是大勢所趨，無論是新能源汽車、鋰電池、光伏、風電、氫能源這些板塊都都具有比較大的發展空間，并且景氣度比較高。而近期政策利好頻頻出現，比如工信部出臺進一步擴大新能源汽車的推廣規模。工信部新聞發言人表示，總的來說，我國新能源汽車進入了規模化快速發展階段，穩定和擴大新能源汽車消費是保障汽車產業平穩發展的重要途徑。我們會同有關部門進一步擴大新能源汽車的推廣規模，促進汽車消費為穩定經濟大盤做出積極貢獻，主要包括一是持續提升產品供給質量，二是積極營造良好的使用環境，加強行業監測，做好芯片上游原材料的保供穩價工作，全力保障產業鏈供應鏈穩定暢通。
新能源汽車方面的利好消息比較多，包括汽車銷量方面，上半年新能源汽車在整體銷量大幅下滑的情況之下，實現了翻倍的增長，這是非常難能可貴的。也就是新能源汽車替代傳統燃油車的節奏正在加快，近期我國新能源汽車的總累計銷量已經突破1,000萬輛整數大關，全球第一，但相對于我國3億多輛的汽車保有量來說，占比也就3%不到，所以未來的新能源汽車替代傳統燃油車的空間依然是很大的。新能源汽車保持高速增長，拉動了鋰電池以及上游的資源的表現。
除了新能源汽車行業之外，光伏和風電今年也迎來了很多政策性的利好，近期我國海上風電裝機受到市場的關注，估計隨著疫情逐步緩解，下半年將出現海上風電集中交貨的情況。
近期海上風電招標也開始放量，考慮到去年風電板塊的季度業績是前高后低，預計今年三季度到明年的二季度，風電板塊的整體業績將會實現比較高的同比增長。預計我國海上風電裝機十四五末有望達到60GW，較當前增長約150%，增速是比較快的。海上風電空間廣闊，未來產能有望爆發。
我國擁有漫長的海岸線，相對于陸上風電，海上風電被認為具有風機利用率更高，單機容量更大的顯著優勢。今年以來，廣東、福建、浙江等多個沿海省份陸續公布十四五海上風電發展規劃，這將是我國大力發展新能源的重要的步驟，也是未來具有比較大投資機會的一個方面。
現在風電和光伏發電量在整個發電系統占比不到10%，各占5%左右，未來要達到逐步替代傳統能源，但還有很大的空間，所以未來發展的趨勢也是非常明顯的。
近期在經濟基本面上，統計局在上周五公布了二季度和上半年GDP初步核算結果，基本上符合預期。由于四五月份多地爆發疫情，部分城市封城，所以二季度GDP出現了增速下滑，同比增長0.4%，但經濟在6月份開始見底回升，這也符合我之前的預判，股市作為經濟的晴雨表，往往提前兩三個月反映經濟的變化，所以在4月底股市迎來了見底回升的機會。
在下半年預計隨著疫情管控措施逐步調整，國務院出臺的33條刺激經濟的政策路逐步落地，經濟面將會出現穩步的復蘇。經濟面的回暖是下半年股市走強的重要基礎。
在貨幣政策方面，G20會議上，央行行長易綱表示，我國通脹較低，預期保持穩定，受疫情和外部沖擊的影響，中國經濟面臨一定下行壓力，人民銀行將加大穩健貨幣政策的實施力度，為實體經濟提供更有力的支持。人民銀行將繼續牽頭做好制定轉型金融政策框架的工作，與各方共同推進落實G20可持續金融路線圖，發揮好金融在支持碳達峰碳中和上的重要作用。這些是對我國貨幣政策的重要表態，我國央行還是會實施較為寬松的貨幣政策來支持經濟發展。
美聯儲可能會繼續加息縮表，本周聯儲議席會議即將召開，市場一直預期是將再次加息75個基點，這將是為了應對疫情，為了控制住高通脹，美聯儲實施加息縮表防止通脹繼續走高。
6月份美國CPI達到了9.1%，創出40年的新高，美聯儲加息縮表的節奏正在加快，當然對美股的走勢確實形成了比較明顯的影響。美聯儲加息縮表對大宗商品價格也形成了比較大的沖擊，大宗商品價格可能會在下半年出現一定的回落。隔夜美股在尾盤走低，三大股指均出現下跌，但跌幅并不大，說明市場對于美聯儲加息的預期已經得到了一定的消化。預計本月即將召開的貨幣政策會議上，美聯儲將加息75個基點，而不是100個基點，這樣對于市場的影響相對小一些。
近年來美股出現大幅下挫，確實影響到和投資者的信心，而美國經濟現在正處于滯脹狀態，根據美林時鐘，經濟停滯，通貨膨脹，可能會導致股市進入到熊市，所以美股在今年見底見頂回落是有背后邏輯的。
我在去年年底發布的2022年十大預言，就明確講到美股今年將會出現見頂回落，這可能會對很多投資者來說都有一定的風險，要提前注意。
從經濟的階段來看，下半年我國經濟有望得到復蘇，三季度GDP有望回到5%以上，四季度進一步回升到6%以上，這樣下半年A股市場繼續跑贏美股市場的可能性是比較大的。
整體來看，當前要保持信心和耐心，下半年主要的風險是疫情反復，可能會對旅游、消費等形成一定的影響，但邊際改善應該是確定的，所以新能源和消費依然是重點關注的兩大方向。
另外在過去兩年跌幅比較大的科技互聯網公司正獲得更多外資的加持。在4月底市場見底的時候，我也建議大家要關注一些中概龍頭股和港股科技互聯網巨頭的機會。這些公司過去幾年受到整治平臺經濟以及反壟斷的影響，加上部分中概股可能強制退市的風險，出現了比較大的下跌，但這些互聯網公司長期的競爭優勢很明顯，具備比較大的流量價值，所以在股價大幅下跌之后，逐步顯示出一定的配價值。
近期美國萬億美元資管巨頭資本集團旗下的美洲基金、歐洲亞太成長基金公布了截止6月30日的持倉數據，在二季度該基金加上了多只互聯網股票，摩根大通起亞基金也在繼續大幅加倉互聯網股票，這些外資從之前大幅拋售到現在積極做多中概股，很大程度上顯示出這些外資對于科技互聯網公司態度上的轉變，值得我們關注。
