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金融期貨是多層次資本市場發展到一定程度的產物和有機組成部分。在第二十屆上海衍生品市場論壇上，中國金融期貨交易所黨委書記、董事長何慶文致辭，闡述了金融期貨服務中國特色現代資本市場建設的路徑思考。
在交易層面，何慶文表示，金融期貨發展有助于增強資本市場韌性，塑造穩健的改革發展環境。其中，股指期貨及期權有助于對沖持股風險、穩定持股信心、平抑市場波動。對比滬深300股指期貨推出前后12年，標的指數年化波動率、平均日內波幅均降低約三成，漲跌幅超過5%以上的天數下降約四成。國債期貨則為投資者提供了利率風險管理工具，增強了金融機構持債信心，特別是在市場劇烈波動時可緩解現貨市場拋壓，保障現貨市場功能正常發揮。
在發行層面，何慶文表示，金融期貨有助于服務注冊制等重大改革，提升直接融資質量效率。在服務股票發行中，股指期貨可用于對沖投資者打新底倉股票的價格波動風險，幫助參與主體在鎖定期內消除后顧之憂，從而擴大認購參與面、增強參與積極性。同時，股指期貨和期權為投資者提供了管理系統性風險的有效工具，投資者得以更加專注于篩選優質企業標的。在服務政府發行債券和經濟社會發展方面，國債期貨有助于投資者抵御利率風險，增強投標和持有積極性。2020年國家招標發行1萬億元抗疫特別國債，中金所第一時間將抗疫特別國債納入可交割券范圍，以切實行動便利投資者對沖風險，增強持債動力。
在投資層面，“隨著全面注冊制改革推向深入，上市公司數量增加、個股質地分化等對投資者的價值識別和甄選能力提出了更高要求，個人投資者將更加傾向于通過專業投資渠道入市，指數化投資等將迎來更大發展空間。”何慶文透露，中證1000股指期貨及期權產品上市半年間，掛鉤中證1000指數的公募基金產品數量和規模，從上市前的36只、約80億元，增長至57只、491億元，數量和規模分別增長58%和514%，顯著推動了相關金融產品的開發與投資策略的創新運用。
在開放層面，何慶文認為，金融期貨有助于服務境外投資者風險管理需求，提升資本市場國際競爭力影響力。比如在債券市場對外開放的重要渠道——“債券通”下，境外客戶對報價和服務質量要求較高，部分機構在相關做市策略中運用國債期貨提升自身定價和現貨持倉管理能力，為客戶提供多品種、全曲線的優質報價，這在微觀上可以幫助機構有效控制風險、提升業務可持續性，在宏觀上則有助于提升人民幣資產的吸引力，也將為服務上海打造國內大循環中心節點和國內國際雙循環戰略鏈接發揮積極作用。
“實踐表明，金融期貨可以為投資者提供精細化、低成本、高效率的風險管理工具，有助于進一步在交易、融資、投資等各環節健全資本市場功能。下一步，中金所將主動融入國家戰略和資本市場改革開放大局，為建設一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，為推動上海國際金融中心和浦東引領區建設作出新的更大貢獻。”何慶文說。
