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上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊（記者 費(fèi)天元）4月16日，上海期貨交易所（下稱“上期所”）、上海國(guó)際能源交易中心（下稱“上期能源”）分別發(fā)布通知，對(duì)銅、鋁、黃金、白銀、國(guó)際銅等期貨品種的漲跌停板幅度、交易保證金比例及部分合約平今倉(cāng)手續(xù)費(fèi)進(jìn)行調(diào)整。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，近期國(guó)際消息面因素交織，市場(chǎng)情緒擾動(dòng)造成國(guó)內(nèi)外金屬價(jià)格短期大幅波動(dòng)。在市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜、價(jià)格波動(dòng)加劇的背景下，交易所及時(shí)對(duì)有色及貴金屬品種實(shí)施風(fēng)控措施，能夠?qū)^度投機(jī)行為形成較強(qiáng)的警示作用，有助于推動(dòng)各方理性參與交易，并保障以實(shí)體企業(yè)為主的合理的市場(chǎng)交易需求。
根據(jù)上期所、上期能源通知，自2024年4月17日（周三）收盤結(jié)算時(shí)起，相關(guān)品種交易保證金比例和漲跌停板幅度調(diào)整如下：
銅、鋁期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為7%，套保交易保證金比例調(diào)整為8%，投機(jī)交易保證金比例調(diào)整為9%；黃金、白銀期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為8%，套保交易保證金比例調(diào)整為9%，投機(jī)交易保證金比例調(diào)整為10%；國(guó)際銅期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為7%，套保交易保證金比例調(diào)整為8%，投機(jī)交易保證金比例調(diào)整為9%。
自2024年4月18日交易（即4月17日晚夜盤）起，相關(guān)品種平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整如下：
鎳期貨NI2405、NI2406、NI2407、NI2408、NI2409合約日內(nèi)平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為9元/手；錫期貨SN2405、SN2406、SN2407合約日內(nèi)平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為9元/手；白銀期貨AG2406合約日內(nèi)平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為成交金額的萬(wàn)分之一點(diǎn)五。
金瑞期貨研究所所長(zhǎng)李麗表示，近期，海外流動(dòng)性寬松疊加經(jīng)濟(jì)韌性表現(xiàn)，市場(chǎng)對(duì)于海外再通脹邏輯強(qiáng)化。同時(shí)銅供應(yīng)干擾不斷，先是銅精礦零單加工費(fèi)持續(xù)下行導(dǎo)致減產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)上升，后由于英美制裁禁令引發(fā)短期情緒擔(dān)憂。當(dāng)前銅價(jià)漲幅已較充分計(jì)價(jià)了宏觀微觀積極因素，更需要關(guān)注邊際風(fēng)險(xiǎn)的累積。
“目前銅價(jià)格的連續(xù)上漲已經(jīng)對(duì)利多情緒有較為充分反映，市場(chǎng)價(jià)格與基本面分歧均有擴(kuò)大，建議市場(chǎng)投資者理性交易，切勿過度投機(jī)。交易所及時(shí)對(duì)相關(guān)品種實(shí)施交易限額、漲跌停板及保證金等規(guī)則調(diào)整，也將對(duì)過度投機(jī)行為有較強(qiáng)的警示作用，同時(shí)保障以實(shí)體企業(yè)為主的合理的市場(chǎng)交易需求。” 李麗說。
南華期貨研究院有色金屬總監(jiān)夏瑩瑩認(rèn)為，近期貴金屬價(jià)格加速上行，主要有以下影響因素：首先，美債償債能力下降，加速全球“去美元化”進(jìn)程，多國(guó)央行提高對(duì)黃金的偏好并增持黃金外匯儲(chǔ)備；其次，一季度為國(guó)內(nèi)貴金屬傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，在貴金屬?gòu)?qiáng)勢(shì)上漲的“聚光燈”作用下，國(guó)內(nèi)實(shí)物黃金與白銀需求進(jìn)一步“井噴”；最后，海外地緣政治動(dòng)亂、以美國(guó)為主的多國(guó)總統(tǒng)大選以及金融風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂等，均提升市場(chǎng)避險(xiǎn)需求。
“隨著貴金屬價(jià)格的持續(xù)快速上漲，滬金期貨與滬銀期貨成交持倉(cāng)雙雙放大。期貨與期權(quán)屬于杠桿交易，上期所今日出臺(tái)了多項(xiàng)風(fēng)控措施，能夠加強(qiáng)市場(chǎng)參與群體的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，有效緩解過度交易和投機(jī)交易，保障市場(chǎng)穩(wěn)健有序發(fā)展。” 夏瑩瑩說。
上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次采取的提高交易保證金、手續(xù)費(fèi)的措施，是上期所根據(jù)近期市場(chǎng)運(yùn)行情況、內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)做出的防范價(jià)格大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、推動(dòng)各方理性審慎參與、促進(jìn)品種長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展的必要舉措。鑒于近期各類不確定因素增加，上期所建議會(huì)員單位及市場(chǎng)交易者應(yīng)當(dāng)做好頭寸管理，合理控制倉(cāng)位，理性參與期貨市場(chǎng)。
上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人還表示，交易所將積極履行監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，在規(guī)則框架范圍內(nèi)科學(xué)決策、綜合施策，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。后續(xù)，交易所將持續(xù)跟蹤分析熱點(diǎn)品種的市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，做好價(jià)格監(jiān)測(cè)、持倉(cāng)監(jiān)控、行為監(jiān)管，加大對(duì)未如實(shí)申報(bào)實(shí)控賬戶的監(jiān)管力度，防范違規(guī)交易對(duì)價(jià)格的影響，嚴(yán)查破壞價(jià)格形成機(jī)制、侵害各方合法權(quán)益的違法違規(guī)線索，依法嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。
