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“目前公司純堿生產滿負荷開工，產銷緊平衡，訂單充足，下游客戶需求旺盛，庫存處于相對低點，現貨市場偏緊狀態持續。”近日，江鹽集團相關負責人對上海證券報記者表示。
受現貨緊張等因素影響，11月27日，純堿期貨大幅拉升，主力合約漲幅超過8%，價格已逼近2500元/噸關口，創出近9個月新高。現貨市場方面，國內純堿市場行情也持續走高。據百川盈孚數據，截至11月27日，國內輕質純堿、重質純堿月內均上漲超500元/噸。其中，輕質純堿市場均價為2509元/噸，較前一工作日上漲80元/噸；重質純堿市場均價為2722元/噸，較前一工作日上漲57元/噸。同時，國內純堿行業利潤繼續上行，目前行業平均毛利潤約在626.8元/噸，漲幅明顯。
多位業內人士表示，純堿供應端的不確定性或將繼續給市場強勢狀態帶來支撐，預計純堿行業景氣度有望維持至今年年底。
產業鏈公司訂單充足
據百川盈孚統計，近期純堿廠家現貨庫存量呈下行趨勢。截至11月23日，國內純堿企業庫存總量預計約為36.5萬噸，較前一周下降12.01%。A股生產純堿的上市公司主要有遠興能源、三友化工、山東海化、中鹽化工、和邦生物、江鹽集團、雪天鹽業等。記者了解到，目前各公司產能幾乎都是滿負荷運行，庫存處于低位。多數廠家11月訂單已飽和，個別廠家12月訂單已接滿，近期基本無現貨。
值得一提的是，供應短缺是此次純堿行情上漲主因。一家生產純堿的上市公司負責人告訴記者，近期純堿行業出貨量大于產量，純堿廠家庫存進一步下降，下游客戶拿貨意愿高漲，供需關系呈緊平衡狀態。
“行業內有企業因一些原因未能如期投產。同時，某些堿廠仍在進行降負荷運行，加上全國范圍內第三輪第一批中央生態環境保護督察全面啟動，其中涉及的地區包括一些純堿產地，將進一步加劇供應端收緊。”上述負責人表示。
光伏玻璃成需求增量來源
從供給端看，目前純堿行業新增產能主要來自天然堿龍頭遠興能源。據了解，公司阿拉善天然堿項目一期共4條生產線，共規劃純堿500萬噸/年，小蘇打產能40萬噸/年。其中第一條生產線今年6月底已投料試車，第二條生產線9月底已試車，第三條和第四條生產線也將陸續試車，屆時公司將具備純堿產能680萬噸/年，躍居行業第一。
多位行業人士表示，近期看好純堿走勢。整體來看，純堿供應端的不確定性仍將繼續給市場強勢狀態帶來支撐。當前市場下游需求增量變動有限，雖然近期下游補庫意愿增加，但純堿供需結構變化相對較快，后期市場變化有待進一步觀察。
相關數據顯示，今年1月至10 月，我國純堿表觀消費量總計2354萬噸，同比增長8.63%。從產業鏈需求來看，純堿下游需求最大的仍是玻璃行業。“從需求量看，浮法玻璃需求最大，主要受房地產影響較大；從增量來看，則主要在光伏玻璃上。”有純堿生產企業負責人告訴記者。
據了解，每噸玻璃消耗純堿約0.2噸，成本占比20%至30%。除傳統浮法玻璃離不開純堿，隨著光伏行業的快速發展，光伏玻璃對純堿的需求量也在快速增長。同時，高端純堿產品還可以應用于碳酸鋰等鋰電池產業，生產1噸碳酸鋰大約需消耗約2噸純堿。
從應用分類看，日用玻璃、焦亞硫酸鈉、泡花堿、冶金、印染、水處理及碳酸鋰用的是輕質純堿，平板玻璃和光伏玻璃用的是重質純堿。而廠家在輕、重質堿上的產能分配是按下游市場需求和價格行情來調整的。
多位受訪生產企業負責人表示，目前重質純堿在產品中比重更大。此前熱門的下游產品碳酸鋰，因今年以來價格下跌幅度較大，盡管相關大企業開工正常，但行業整體開工率不高，其對輕質純堿增量貢獻有限。
