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近日，福建廈門發布全國首只目標規模100億元的自貿領航上市公司CVC（風險投資）母基金，旨在加強與上市公司和鏈主企業的合作，增加產業觸角，挖掘更多產業前沿項目，賦能廈門自貿片區新質生產力發展。
今年以來，私募股權市場中產業投資的活躍度有一定增強，產業資本憑借較強的資金實力，通過間接投資（有限合伙人，即LP）或直接投資的方式，成為私募股權市場中的“鯰魚”。
據FOFWEEKLY不完全統計，今年前2個月，產業資本出資806筆，工商披露信息顯示，整體出資規模達1013.73億元，平均單筆出資1.26億元，出資金額同比上升65%。上海證券報記者調研發現，在政策驅動下，產業資本基金的設立數量顯著上升，政府引導基金與產業資本合作的意愿進一步提升。
政策驅動CVC活躍度提升
FOFWEEKLY發布的《2024中國CVC影響力報告》顯示，CVC在資金端展現出更大的自主性和靈活性，并受到政府的青睞。其與產業的結合更為緊密，為新質生產力的發展提供了更多融資渠道。
近期，各地政府出臺相關政策予以支持。今年年初，上海市政府印發了《關于進一步促進上海股權投資行業高質量發展的若干措施》，明確提出支持產業鏈鏈主企業開展企業風險投資。浙江寧波也出臺了類似政策，推動“鏈主+基金”招商模式，對全球頭部股權投資機構實施靶向招商。
部分上市公司積極響應。據記者不完全統計，截至目前，3月共有16起上市公司發布擬參投基金公告。例如，上海臨港全資子公司參與投資設立了上海大零號灣策源創業基金，該基金將聚焦前沿產業領域，如未來空間、未來智能、未來能源等。今年3月，中新集團宣布將出資3000萬元參投一家聚焦于智能制造等方向的基金。
頭部企業產業資本紛紛布局。去年11月，章澤天、劉強東及李瑞玉共同創立了海南三亞天博產業私募基金管理有限公司。去年8月，三六零公司旗下首家私募股權公司——三六零（北京）私募基金管理有限公司完成了在中國證券投資基金業協會的登記。
2024年2月，四川普什產業發展基金合伙企業（有限合伙）成立，出資額100.1億元，執行事務合伙人為宜賓五糧液基金管理有限公司。合伙人信息顯示，該企業由四川省宜賓五糧液集團有限公司、宜賓五糧液基金管理有限公司共同出資。五糧液設立的百億元基金將投資新材料、智能制造、新能源等方向，與宜賓鼓勵發展的戰略性產業一致。
政府引導基金青睞CVC
記者調研發現，政府引導基金越來越傾向于與CVC開展合作。“我們最近開了內部的立項會，過會了3只鏈主基金。接下來還需要過內審會與外決會。今年計劃推出4到5只鏈主基金，主要投資方向為產業鏈上下游相關企業。”江蘇某地政府引導基金負責人對記者表示，這些基金將通過資本注入，推動新興產業的培育與發展。
投中研究院2023年的調研顯示，近年來，各地政府引導基金注重在投資中與具備產業背景的管理人及團隊合作。超過80%的活躍創業投資引導基金、產業投資引導基金將CVC機構視為首選合作對象。
國家綠色發展基金管理公司總經理于安在接受記者采訪時表示，政府引導基金將繼續支持先進產能和科技創新，同時聯合行業龍頭企業及科創企業進行股權培育、資產培育、項目培育，以推動行業和產業的高質量發展。
