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上證報中國證券網(wǎng)訊（記者 宋薇萍）近日，全面解讀上海市私募股權(quán)、創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展的重磅研究——《2023年上海市私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展報告》在“第十六屆外灘金融·上海國際股權(quán)投資論壇”上發(fā)布。報告對2024年私募股權(quán)、創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展進行了展望。其中指出，2024年，中長期私募股權(quán)、創(chuàng)投行業(yè)將進入以科技創(chuàng)新驅(qū)動為主的新常態(tài)，投資機構(gòu)將更加關(guān)注前沿科學(xué)、未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如大模型、腦機接口等前沿領(lǐng)域。
報告認為，2024年，在募資端、投資端、管理端、退出端，市場將呈現(xiàn)如下趨勢：
募資端：隨著GP盲池基金募資遇到挑戰(zhàn)，LP將更關(guān)注底層資產(chǎn)，同時流動性需求增加，明池基金、專項基金將受到更多關(guān)注。新興市場外幣LP將更活躍。在募資過程中，具備技術(shù)專業(yè)背景的管理人的頭部效應(yīng)突顯。專項基金認繳要求低、確定性高、底層資產(chǎn)明晰，將吸引更多LP參與投資。
投資端：投資機構(gòu)將持續(xù)關(guān)注前沿科學(xué)、未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。政府將持續(xù)出臺相關(guān)措施鼓勵創(chuàng)投行業(yè)投早、投小、投硬科技，如注冊制改革的深化、天使引導(dǎo)基金的設(shè)立。
管理端：投資機構(gòu)全生命周期管理能力將成為核心競爭力，這也使得投資機構(gòu)更傾向于提升投資團隊專業(yè)化特別是科技知識水平，提高對科技項目的理解能力和前瞻性預(yù)見能力，增強投后管理能力和賦能水平，深化行業(yè)洞察和增強資源整合成為了投資機構(gòu)的首要任務(wù)。同時，股權(quán)投資行業(yè)將積極摸索中國特色ESG之路。
退出端：股權(quán)投資市場中的退出難問題已成為一項普遍挑戰(zhàn)，市場期待多層次資本市場和多元化退出機遇。私募股權(quán)投資二級市場持續(xù)摸索中國式解決方案。
