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私募基金正經(jīng)歷艱難時刻。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，7月新備案私募證券投資基金產(chǎn)品數(shù)量不足800只，創(chuàng)今年以來新低。與此同時，截至7月末，百億級私募數(shù)量降至107家。
在多位業(yè)內(nèi)人士看來，隨著市場震蕩加劇，多家明星私募業(yè)績折戟，私募基金進(jìn)入整固期。未來，頭部私募不僅要提升專業(yè)性，而且還要在人才建設(shè)、投后服務(wù)、預(yù)期管理等方面多下功夫，這樣才能重獲投資人的信任。
產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量創(chuàng)今年以來新低
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，7月共有480家私募管理人備案了私募證券投資基金產(chǎn)品，合計備案產(chǎn)品776只。
拉長時間來看，7月私募證券投資基金備案數(shù)量創(chuàng)今年以來新低。據(jù)統(tǒng)計，今年1至6月，私募證券投資基金的備案數(shù)量分別為2270只、1877只、2766只、2740只、826只和942只。
“目前私募基金發(fā)行艱難，主要原因在于2020年或2021年購買私募產(chǎn)品的投資人大多體驗較差，因此對私募基金的信任度有所下降。比如，有的投資人以往觀察一只私募產(chǎn)品兩周便可作出投資決策，現(xiàn)在觀察兩個月后還在猶豫。”滬上某主觀多頭私募市場人士透露。
據(jù)第三方平臺統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年，被低迷的市場行情拖累，私募管理人平均收益為負(fù)，正收益占比僅為三成。今年前七個月，盡管私募管理人平均收益為正，但是正收益占比不足七成。
百億級機構(gòu)數(shù)量減少
增量資金難覓，諸多私募的存量規(guī)模也在縮水，百億級私募機構(gòu)數(shù)量明顯減少。
第三方平臺數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，百億級私募數(shù)量為107家，較5月底的114家減少了7家。具體來看，上海新方程私募、千合資本、泓澄投資、遂玖資產(chǎn)、白鷺資產(chǎn)、聚寬投資、伊洛私募等私募掉出了百億級梯隊。
從公開資料來看，掉隊的百億級私募大多在業(yè)績或合規(guī)方面做得不好。比如，截至8月4日，泓澄投資旗下多只產(chǎn)品近2年回撤近30%，2021年和2022年連續(xù)兩年出現(xiàn)負(fù)收益；截至8月4日，白鷺資產(chǎn)旗下部分去年7月成立的產(chǎn)品，凈值跌至1元以下。
另外，去年11月，上海證監(jiān)局對上海新方程私募及其法定代表人、總經(jīng)理出具警示函。警示函顯示，上海新方程私募存在個別員工未取得基金從業(yè)資格、個別產(chǎn)品未按基金合同約定向投資者披露定期報告等違規(guī)行為。
“近兩年，市場波動加大，投資主線不明朗，因此許多在市場高位發(fā)行產(chǎn)品的百億級私募業(yè)績顯著回撤，甚至出現(xiàn)了合規(guī)風(fēng)險，投資人對百億級私募的信任度下降，很多百億級私募因遭遇贖回而掉出頭部梯隊。”格上財富金樟投資研究員謝詩琦坦言。
自省自查 重獲投資人信任
越來越多的業(yè)內(nèi)人士開始意識到，今年大概率是私募基金發(fā)展的整固期，私募管理人須自省自查，在穩(wěn)住凈值的同時做好投后服務(wù)、預(yù)期管理、合規(guī)建設(shè)等工作。
“私募行業(yè)本質(zhì)上是金融服務(wù)行業(yè)，在銷售產(chǎn)品前，管理人應(yīng)清晰地描述產(chǎn)品風(fēng)險收益特征，注重投資人適當(dāng)性問題，很多私募正是因為在市場高位瘋狂募資而失去投資人信任的。與此同時，在投資人購買產(chǎn)品后，管理人應(yīng)及時準(zhǔn)確地向客戶報告產(chǎn)品運行情況，特別是在基礎(chǔ)市場和產(chǎn)品凈值出現(xiàn)波動時，進(jìn)行密切的溝通可以避免投資人低位離場，從而提高賺錢概率。”鉅陣資本首席投資官龍舫認(rèn)為。
謝詩琦也表示，隨著市場參與者結(jié)構(gòu)的變化，私募投資需要與時俱進(jìn)，摒棄路徑依賴。另外，近年來市場波動加大，私募管理人可以通過衍生品、量化等方式平滑凈值波動，并加強客戶預(yù)期管理和投后服務(wù)，引導(dǎo)投資人長期持有。
謝詩琦還提示，除了不斷提高專業(yè)能力，作為行業(yè)標(biāo)桿，百億級私募應(yīng)在合規(guī)運營、風(fēng)險控制方面提升水平，獲得投資人的信任。
