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隨著私募行業從量的增長邁向質的發展，行業頭部梯隊的競爭將愈發白熱化，管理人不僅要在專業上持續進化，還需要在客戶服務、合規建設等方面持續完善，這樣才能保持領先地位
如今的百億級私募，不只是光環，更是一個考驗。近日，某頭部量化私募管理規模大幅縮水的消息引起市場關注。據悉，該公司管理規模大幅縮水與業績波動和頭部私募競爭激烈有關。與此同時，多家主觀多頭百億級私募在業績和規模方面也面臨危機，一些明星私募更是掉出了百億級梯隊。
在多位業內人士看來，隨著私募行業從量的增長邁向質的發展，行業頭部梯隊的競爭將愈發白熱化，管理人不僅要在專業上持續進化，還需要在客戶服務、合規建設等方面持續完善，這樣才能保持領先地位。
部分百億級私募業績與規模“雙降”
近日，汐泰投資旗下產品的半年度投資報告顯示，截至二季度末，成立于2021年8月的汐泰銳宸私募證券投資基金凈值已跌破0.6元。對此，汐泰投資回應稱，產品恰巧成立在市場階段性高點，而且今年一季度組合業績受新能源和醫藥板塊下跌的影響較大。
不只是汐泰投資，今年以來，多家昔日風光的百億級私募，正經歷著業績和規模“雙降”的艱難時刻。
某渠道人士透露，滬上一家百億級私募今年以來整體回撤超過10%，而且2022年和2021年的整體回撤均超過10%，其管理規模已經從最高點的300億元左右降至約150億元。
激烈競爭之下，部分明星私募直接掉出了百億級梯隊。中國證券投資基金業協會數據顯示，2021年新晉的百億級私募泰旸資產，如今管理規模已降至20億元至50億元區間；一度知名度頗高的同犇投資和沖積資產，管理規模也已不足百億元。
頭部梯隊洗牌加速
有人掉隊了，有人卻在快速成長。
私募排排網最新數據顯示，截至6月底，百億級私募數量達115家，其中上半年新晉的百億級私募有穩博投資、千宜投資和博潤銀泰投資。
具體來看，2020年和2021年均實現正收益的穩博投資，今年上半年平均收益率接近10%。千宜投資于2015年5月成立，公司實控人為明汯投資創始人裘慧明。博潤銀泰投資成立于2012年11月，旗下產品線包括股票多頭、宏觀對沖、CTA、量化多策略和FOF等。
今年上半年，博潤銀泰備案了近90只私募產品，在百億級私募中排名第一，穩博投資新備案產品數量也超過了50只。
“直白點講，這家私募業績不行，還有其他私募的產品可以買，百億級新秀就會不斷涌現。”某渠道人士坦言，百億級私募的可替代性越來越強。
“去年以來市場波動較大，剛剛突破百億元的私募很容易因業績下滑、投資者批量贖回等掉出百億級梯隊。業績優異的新銳力量則會脫穎而出，躋身百億級陣營，這種變化是私募行業優勝劣汰的正常體現。只是近年來頭部機構間的競爭愈發激烈，洗牌節奏明顯加快。”私募排排網合伙人項目負責人孫恩祥說。
比拼綜合素質的時候到了
在多位業內人士看來，隨著頭部梯隊競爭趨于白熱化，未來只有綜合素質過硬，才能在行業保持領先地位。
從公開信息來看，多家百億級私募正在努力提升專業能力和機構化水平。比如，汐泰投資稱，去年以來公司逐步引進了能夠獨當一面的資深行業研究員或行業基金經理，將通過擴大行業覆蓋面來增厚組合收益。百億級私募石鋒資產近日也發布公告稱，招募TMT行業研究員。
另外，私募對于合規、運營、渠道服務等方面的人才需求也愈發強烈。近日重陽投資發布公告招募渠道經理，以及時跟蹤渠道和客戶動態，做好客戶服務工作。
“未來，業績不再是唯一的勝負手，私募機構只有在合規運營、品牌建設、人才儲備、策略迭代等方面不斷完善，方能成為最后的贏家。”融智投資基金經理胡泊表示。
