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今年上半年，盡管A股市場走勢震蕩，板塊輪動加劇，但私募發行總量仍處于高位。
據私募排排網統計，今年上半年私募證券類投資基金共計備案產品11186只，其中股票策略私募基金占比超六成。除了積極“上新”，截至6月30日，股票私募倉位創今年以來新高，進攻態勢明顯。
上半年私募新備案產品超萬只
私募排排網最新統計數據顯示，今年上半年私募證券類投資基金共計備案產品11186只，與2022年上半年的11251只基本持平。具體來看，新備案10只及以上產品的私募管理人達168家，新備案20只及以上產品的管理人共38家，備案產品數量超過50只的管理人則有10家，且均為百億級私募。
值得一提的是，盡管上半年A股市場跌宕起伏，但股票策略仍是私募發行的“主力軍”。
數據顯示，股票策略私募新備案產品數量占比為60.38%，多資產策略私募新備案數量占比為14.99%，期貨及衍生品策略私募新備案產品占比為9.82%，組合基金、債券策略及其他策略新備案產品占比則均低于6%。另外，在備案產品數量排名前20的私募管理人中，股票策略私募占據16席。
“年初至今，市場整體雖然波動加劇，但結構性行情頻現，比如大消費板塊的快速反彈，人工智能和‘中特估’主線走強，使得大多數股票策略私募取得正收益。尤其是量化多頭策略業績表現亮眼，頭部量化私募發行相對順利，對整體私募發行有所助力。”滬上一位私募研究員表示。
據第三方平臺數據統計，今年上半年百億級私募平均收益為2.87%，正收益占比為73.3%，其中百億級量化私募管理人上半年平均收益為5.8%。
股票策略私募倉位積極
在積極“上新”的同時，股票策略私募倉位方面也保持進攻態勢。
據統計，截至6月30日，股票策略私募倉位指數為80.82%，較上一周上漲0.83個百分點，倉位水平創今年以來新高。其中，61.09%的股票策略私募倉位處于滿倉（倉位>80%）狀態，28.14%的股票策略私募倉位處于中等（50%≤倉位≤80%）水平，而低倉（20%≤倉位<50%）和空倉（倉位<20%）股票策略私募占比分別為10%和0.76%。
分規模來看，百億級股票策略私募最為樂觀。截至6月30日，百億級股票策略私募倉位指數為83.19%，較上一周提高1.47個百分點，倉位水平同樣創出今年以來新高。具體來看，滿倉百億級股票策略私募占比為66.14%，中等倉位百億級股票策略私募占比為25.08%，低倉百億級股票策略私募占比為8.78%，空倉狀態的百億級私募占比則為0。
康曼德資本創始人丁楹分析稱，當前股債收益率相對水平顯示A股市場已處于底部區域，估值相對合理。預計下半年市場環境將優于上半年，結構性行情將延續，市場整體大概率將出現震蕩筑底回升走勢。
私募瞄準哪些機會？
望正資產分析稱，今年以來，海內外各種AI大模型層出不窮，在越來越多開源模型不斷推出的背景下，下游應用行業將有所受益?！拔覀儠S持較高倉位水平，一方面增配在通用人工智能產業趨勢中，具備核心‘卡位’優勢和廣闊應用空間的優質公司；另一方面則關注美聯儲加息節奏和國內宏觀經濟回升力度，尋找一些阿爾法資產的逆向買入機會?！?/p>
清和泉資本相關人士預計，A股仍將維持窄幅震蕩行情，以結構性機會為主。目前公司采取“科技成長+穩定分紅”的配置策略，一方面尋找具備增量邏輯的行業，如算力、通信、計算機及傳媒等行業中的優質成長股；另一方面關注現金流充裕、估值低且具備較高分紅收益率的龍頭公司。伴隨著新一輪國企改革的推進，低估值資產的經營質量將不斷提高，其現金分紅比例也將具備更強的吸引力。
