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環(huán)境、社會(huì)和公司治理(ESG)投資迅速發(fā)展，公募基金積極布局相關(guān)產(chǎn)品。目前，ESG主題基金已超過(guò)100只，規(guī)模合計(jì)達(dá)到1000億元。
公募基金
積極布局ESG基金
近日，工銀瑞信中證180ESGETF上報(bào)，該基金跟蹤中證180ESG指數(shù)，以上證180指數(shù)成分股為空間，選取在環(huán)境、社會(huì)責(zé)任、公司治理等方面具有較好表現(xiàn)的公司作為最終樣本。
隨著ESG投資被越來(lái)越多的投資機(jī)構(gòu)接受，國(guó)內(nèi)ESG基金也在快速擴(kuò)容。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，目前，市場(chǎng)上存續(xù)的ESG投資基金達(dá)到102只（各份額合并計(jì)算），包括“可持續(xù)”“綠色”“社會(huì)責(zé)任”等命名的泛ESG基金，截至三季度末的凈值規(guī)模合計(jì)1371億元，涉及50家基金公司。
今年ESG主題基金發(fā)展得尤其快。博時(shí)可持續(xù)發(fā)展100ETF、摩根士丹利華鑫ESG量化先行混合、浦銀安盛ESG責(zé)任投資股票型基金先后成立，方正富邦ESG主題投資正在發(fā)行，匯添富ESG可持續(xù)成長(zhǎng)股票獲批待發(fā)。
截至12月9日，今年以來(lái)申報(bào)的ESG相關(guān)主題基金也有20只左右。
從收益上看，ESG基金可圈可點(diǎn)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月9日，102只ESG主題基金年內(nèi)平均收益率為45.18%。其中，萬(wàn)家社會(huì)責(zé)任定開(kāi)、易方達(dá)ESG責(zé)任投資、國(guó)投瑞銀美麗中國(guó)等多只產(chǎn)品收益率超過(guò)60%；南方ESG主題、財(cái)通可持續(xù)發(fā)展主題、建信社會(huì)責(zé)任、興全綠色投資的年內(nèi)回報(bào)超過(guò)50%。
ESG基金成長(zhǎng)空間
將進(jìn)一步擴(kuò)大
“2019年全球約50萬(wàn)億美元資產(chǎn)采用ESG標(biāo)準(zhǔn)，主要策略包括負(fù)面篩查、ESG整合和積極股東參與等。”博時(shí)基金副總經(jīng)理王德英表示，隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放和國(guó)際化交流，ESG責(zé)任投資理念和愿景已被中國(guó)金融高層及監(jiān)管部門(mén)廣泛認(rèn)同。
在王德英看來(lái)，推動(dòng)中國(guó)ESG研究、投資發(fā)展的動(dòng)力主要來(lái)自三個(gè)層面：一是政府層面，中國(guó)對(duì)可持續(xù)發(fā)展理念高度重視；二是經(jīng)濟(jì)層面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，從過(guò)去的相對(duì)重工業(yè)的舊經(jīng)濟(jì)模式轉(zhuǎn)型為注重科技創(chuàng)新為基礎(chǔ)的新經(jīng)濟(jì)模式；三是價(jià)值觀層面，中國(guó)政府和人民倡導(dǎo)人類(lèi)命運(yùn)共同體理念，強(qiáng)調(diào)對(duì)全球進(jìn)一步開(kāi)放，未來(lái)無(wú)論是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展層面還是資本市場(chǎng)層面，都會(huì)積極融入到全球可持續(xù)發(fā)展和責(zé)任投資的時(shí)代浪潮中去。
當(dāng)然，剛剛起步的國(guó)內(nèi)ESG主題基金，還面臨不少問(wèn)題。
海通國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家孫春明指出，從策略應(yīng)用來(lái)看，現(xiàn)有ESG基金多為以綠色發(fā)展為主題的概念類(lèi)基金，真正運(yùn)用ESG篩選、整合等專(zhuān)業(yè)策略的基金還不多，相關(guān)的投研評(píng)估方法和工具也尚不成熟。而且，ESG在中國(guó)屬于較新的概念，需要加強(qiáng)投資者教育。公司的ESG信息披露水平、相關(guān)專(zhuān)業(yè)服務(wù)也都有很大的提升空間。
對(duì)此，不少機(jī)構(gòu)也在持續(xù)測(cè)試和優(yōu)化自身的ESG投研體系。“中國(guó)市場(chǎng)在社會(huì)制度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制等方面都與海外不同。我們的ESG研究和評(píng)價(jià)將會(huì)綜合中國(guó)國(guó)情，參考國(guó)際ESG標(biāo)準(zhǔn)，做更多本土化考慮，更好地應(yīng)用到實(shí)際投資中去。”王德英說(shuō)。
摩根士丹利華鑫基金數(shù)量化投資部總監(jiān)、基金經(jīng)理余斌表示，ESG投資理念在中國(guó)有獨(dú)到的價(jià)值。A股上市公司有兩種：偏國(guó)企背景的和偏民企的。民營(yíng)企業(yè)中有很多偏家族企業(yè)或者實(shí)際控制人權(quán)力非常龐大，會(huì)對(duì)公司治理產(chǎn)生很大影響。“如果我們能夠很好地踐行ESG理念，不僅能挖掘出平時(shí)無(wú)法通過(guò)直觀感受判斷出的有效信息，也能通過(guò)ESG理念和機(jī)構(gòu)持有人力量的壯大，去影響民營(yíng)企業(yè)公司治理，這樣產(chǎn)生的價(jià)值是雙向的，進(jìn)而也能體現(xiàn)出對(duì)投資組合風(fēng)險(xiǎn)控制極大的改進(jìn)。”
