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上證報中國證券網(wǎng)訊（記者 何漪）作為中盤寬基指數(shù)的代表，中證500指數(shù)今年以來表現(xiàn)亮眼。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月17日，中證500指數(shù)今年以來上漲2.53%，表現(xiàn)優(yōu)于滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)。
在市場帶動下，長城中證500指數(shù)增強今年以來表現(xiàn)不錯。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2023年7月14日，在同類增強規(guī)模指數(shù)股票型基金(A類)中，該基金近一年、近兩年、近三年業(yè)績排名均位于前1/5，分別排在21/131、15/111、15/91。同時，長城中證500指數(shù)增強獲得海通證券五星工具評級。
在業(yè)內(nèi)人士看來，指數(shù)增強基金的管理核心在于增強部分。這背后，考驗的是基金管理人投資實力，以及對標(biāo)的指數(shù)的理解。
據(jù)悉，長城中證500指數(shù)增強基金經(jīng)理雷俊，在量化投研領(lǐng)域深耕15年，善于通過海量數(shù)據(jù)建模，發(fā)掘統(tǒng)計規(guī)律，尋找市場上存在定價偏差的投資機會。
雷俊認(rèn)為，不同指數(shù)應(yīng)該用不同的風(fēng)險模型、因子來選擇框架，核心是理解指數(shù)表征內(nèi)涵，進而優(yōu)中選優(yōu)。中證500指數(shù)風(fēng)格偏向成長與周期，行業(yè)、個股分布比較分散、均衡。在A股行業(yè)輪動、風(fēng)格切換頻繁的結(jié)構(gòu)化行情中，因子效應(yīng)的長期趨勢較差。因此，在管理思路主要突出一個“活”字，即根據(jù)不同階段的市場行情和行業(yè)景氣度演變，靈活調(diào)整行業(yè)權(quán)重偏離，在盈利、成長、動量、價值、市值等風(fēng)格因子上進行動態(tài)優(yōu)化。
談及市場投資機會，雷俊表示，當(dāng)前或進入較佳的擊球區(qū)。從市盈率數(shù)據(jù)看，中證500指數(shù)估值水平已處于較低位置，具有較高的投資性價比；中證500指數(shù)囊括了眾多新興產(chǎn)業(yè)鏈上的“新藍籌小巨人”，行業(yè)分散程度較高、成長空間較大，具備長期投資價值；中證500指數(shù)的股票流通性較好，交易活躍，易于發(fā)揮量化模型的優(yōu)勢。尤其是在當(dāng)前偏弱勢行情下，該指數(shù)有望帶來高頻的競價偏差機會。
