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中共中央政治局7月28日召開會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議涉及防疫政策、財(cái)政貨幣政策、房地產(chǎn)政策、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)監(jiān)管等多個(gè)方面。
針對(duì)于此次年中重磅會(huì)議，多家機(jī)構(gòu)進(jìn)行了解讀：
東北證券：此次政治局會(huì)議對(duì)于市場(chǎng)影響總體中性，市場(chǎng)弱修復(fù)下震蕩延續(xù)。（1）分子端方面，疫情常態(tài)化防控可能對(duì)消費(fèi)有壓制，但也避免了大規(guī)模疫情爆發(fā)引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)財(cái)政端繼續(xù)發(fā)力下基建等有望繼續(xù)支撐經(jīng)濟(jì)修復(fù)，分子端影響偏中性；（2）分母端方面，貨幣政策基調(diào)仍然以穩(wěn)貨幣、寬信用為主，符合市場(chǎng)預(yù)期；風(fēng)險(xiǎn)偏好上，前期主要壓制市場(chǎng)的地產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)明顯受到高層關(guān)注，未來政策聚焦下風(fēng)險(xiǎn)有望緩和，提振市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。行業(yè)配置：關(guān)注新能源、種業(yè)、地產(chǎn)鏈、國企改革。
東海證券：總的來看，我們認(rèn)為下半年的政策總體將維持溫和的基調(diào)，更加注重經(jīng)濟(jì)的長期內(nèi)生發(fā)展，更加務(wù)實(shí)，避免為實(shí)現(xiàn)既定的增長目標(biāo)而在短期推出過強(qiáng)的政策刺激。但對(duì)于民生等底線，仍然保持高度關(guān)注，全方位守住。我們預(yù)計(jì)下半年經(jīng)濟(jì)將維持復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)，在全球主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增速下滑的背景下，中國資產(chǎn)仍具有明顯的比較優(yōu)勢(shì)。
西南證券：梳理本次政治局會(huì)議，有四大重要關(guān)注點(diǎn)：其一，穩(wěn)樓市重要性明顯提升，下半年各省市將繼續(xù)“因城施策用足用好政策工具箱，支持剛性和改善性住房需求”，“保交樓、保民生、保穩(wěn)定”將為下半年房市市場(chǎng)監(jiān)管的重點(diǎn)。其二，會(huì)議對(duì)于疫情防控表述仍較嚴(yán)格，防控疫情為經(jīng)濟(jì)發(fā)展保駕護(hù)航，要求繼續(xù)做好病毒變異跟蹤和新疫苗新藥物研發(fā)。其三，基建投資仍是擴(kuò)內(nèi)需重要抓手，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)常態(tài)化監(jiān)管設(shè)“綠燈”指引，此外繼續(xù)實(shí)施國企改革三年行動(dòng)方案。其四，保民生重點(diǎn)在就業(yè)及保供穩(wěn)價(jià)，就業(yè)方面要“著力保障困難群眾基本生活，做好高校畢業(yè)生等重點(diǎn)群體就業(yè)工作”；保供穩(wěn)價(jià)方面要“全方位守住安全底線，強(qiáng)化糧食安全保障，提升能源資源供應(yīng)保障能力，加大力度規(guī)劃建設(shè)新能源供給消化體系”。
華鑫證券：短期增量相對(duì)有限，A股延續(xù)震蕩休整。行業(yè)方面，關(guān)注受益于保交樓的地產(chǎn)后周期，新能源政策利好的風(fēng)電、光伏、特高壓、儲(chǔ)能板塊，“綠燈”機(jī)制催化的平臺(tái)經(jīng)濟(jì)。
