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光大證券指出，展望二季度，實(shí)物類(lèi)消費(fèi)、地產(chǎn)以及制造業(yè)投資可能都會(huì)逐步修復(fù)，疊加政策的支持，二季度市場(chǎng)有望看到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的同比修復(fù)，市場(chǎng)有望逐步擺脫弱勢(shì)，重回上行軌道。需要關(guān)注兩方面的潛在風(fēng)險(xiǎn)，短期關(guān)注財(cái)報(bào)披露前后的業(yè)績(jī)擾動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，中期關(guān)注海外銀行業(yè)風(fēng)波是否會(huì)持續(xù)發(fā)酵的風(fēng)險(xiǎn)。從全年的角度來(lái)看，景氣仍然是最為重要的主線。建議關(guān)注消費(fèi)復(fù)蘇以及制造業(yè)投資兩條行業(yè)主線。今年消費(fèi)板塊將會(huì)是經(jīng)濟(jì)修復(fù)彈性的來(lái)源，二季度開(kāi)始，消費(fèi)與收入的正循環(huán)值得關(guān)注。從海外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，即使疫情有所反復(fù)，消費(fèi)的修復(fù)進(jìn)程也整體穩(wěn)定，建議關(guān)注食品飲料、酒店餐飲、旅游、體育服裝、制藥、醫(yī)療服務(wù)行業(yè)。制造業(yè)投資可能同樣會(huì)伴隨信心的修復(fù)而出現(xiàn)顯著的好轉(zhuǎn)，建議關(guān)注電子、計(jì)算機(jī)、機(jī)械、通信等行業(yè)。
