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2020年，突如其來的疫情直接導致消費金融行業(yè)的線下消費場景受到重創(chuàng)，相關貸款客戶壞賬率出現(xiàn)上升，行業(yè)不得不加速線上轉型。
同時，行業(yè)蛋糕不小，備受資本覬覦。今年相繼有中國平安、小米集團、光大銀行等旗下消金公司獲批成立，持牌消金公司增至27家，主體擴容使得競爭愈發(fā)激烈。
疫情沖擊業(yè)績下滑
消金公司重點服務銀行暫時難以覆蓋的長尾客戶，據(jù)統(tǒng)計行業(yè)目前服務客戶超過1.2億人次。
從資金來源看，消費金融不能吸收存款，主要是借助銀行、股東等資源，通過同業(yè)拆借等獲取資金，資金投向涵蓋3C、家電、家裝、旅游和醫(yī)美等場景業(yè)務。然而，2020年新冠肺炎疫情爆發(fā)，直接導致國內傳統(tǒng)零售、文化娛樂和旅游、線下教育等消費均出現(xiàn)不同程度下滑，消金公司信貸投放明顯放緩。就目前而言，旅游、教育和醫(yī)美場景復蘇依舊羸弱。
同時，疫情對居民的收入和現(xiàn)金流都產生了沖擊，影響了不少消費金融客戶的還款能力，多數(shù)金融機構采取了防御性收縮措施，加強風控審核和收縮信貸額度。
從公開披露的數(shù)據(jù)來看，在新冠肺炎疫情和五級分類標準趨嚴背景下，2020年消金公司不良率上升趨勢明顯。從行業(yè)內15家可比消金公司數(shù)據(jù)看，2019年營收和利潤增速分別為20%和25%，2020年上半年則由于風險準備增加計提導致部分公司盈利增速下滑，業(yè)績承壓趨勢進一步明顯。例如，湖北消費金融公司和海爾消費金融公司業(yè)績下滑明顯，今年上半年凈利潤分別為0.04億元、0.38億元，分別同比下降93%、70.33%。
加速線上轉型
疫情之下，科技賦能、數(shù)字化轉型幾乎成為金融業(yè)的共識，此前線上線下并舉的消金公司也加速了線上轉型的速度。業(yè)內人士認為，由于線下業(yè)務擴張人員費用增加明顯，而線上模式主要費用為科技投入，還能隨著時間推移而攤薄。
科技實力較強的消費金融公司包括馬上消費金融和招聯(lián)消費金融等，均以線上業(yè)務見長。
馬上消費創(chuàng)始人、董事長趙國慶表示，該公司以科技連接審批系統(tǒng)中的決策引擎，利用各種變量、數(shù)據(jù)源、模型服務化和節(jié)點化，支持靈活快速地構建多種不同的審批工作流程，實現(xiàn)千人千面的信用評級和風險定價，從而有效降低成本和增強風控能力。
據(jù)證券時報記者了解，為了降低成本，此前以線下模式為主的消費金融公司如捷信消費金融、興業(yè)消費金融和中銀消費金融，都在紛紛布局線上轉型。
以捷信消費金融為例，2020年新冠肺炎疫情對其線下場景業(yè)務沖擊較大，公司業(yè)績也出現(xiàn)下滑。今年2月，捷信消費金融宣布全面推進線上化轉型，將線上與線下業(yè)務進行融合。據(jù)華泰證券研報披露，捷信消費金融早已開始減員以準備轉型，員工數(shù)已從2017年末的7.3 萬人壓縮至2020年3月末的3.1萬人。
巨頭相繼入局
消金公司作為持牌機構的價值逐漸獲得市場認可，各路資本紛紛布局，2020年也成為消費金融公司擴容之年。
從目前已經批籌的30家消費金融公司看，除了首批設立4家試點，其余大多為2015~2016年批籌成立，以銀行系為主，2017年由于監(jiān)管趨嚴，非銀機構牌照批籌放緩，僅有少數(shù)幾家獲得批籌。
2020年以來，消費金融公司批籌速度加快，平安消費金融、小米消費金融、陽光消費金融陸續(xù)開業(yè)，截至目前國內開業(yè)的持牌消費金融公司數(shù)量達到27家。此外，2020年9月，銀保監(jiān)會分別批準籌建重慶螞蟻消費金融有限公司、四川省唯品富邦消費金融公司以及蘇銀凱基消費金融公司。
業(yè)內人士表示，監(jiān)管要求機構合規(guī)發(fā)展、持牌經營，原有的小貸公司、P2P等存量消費貸均有望轉為消費金融公司貸款。而隨消費金融公司市場主體的擴容，未來行業(yè)規(guī)模有望提升，加之手握流量和資金優(yōu)勢的巨頭，將進一步攪動消費金融業(yè)競爭格局。
融資渠道放寬
盡管2020年消費金融行業(yè)一方面受到疫情沖擊和相關政策進一步約束而導致盈利艱難，但另一方面，監(jiān)管也給消費金融開了一道窗，鼓勵其拓寬融資渠道和降低相應撥備率。
就監(jiān)管政策而言，民間借貸利率上限下調，從24%下降至4倍LPR（以最新計算為15.4%），盡管明確持牌金融機構不適用，但是不少司法判決中亦有參照民間借貸利率上限的情況。
業(yè)內人士預計，不少金融機構在考慮法律風險前提下，可能會適當降低貸款利率，并將目標客群鎖定在相對優(yōu)質客戶。
今年11月，消費金融行業(yè)盼來了政策的“東風”。銀保監(jiān)會辦公廳向各地銀保監(jiān)局下發(fā)《關于促進消費金融公司和汽車金融公司增強可持續(xù)發(fā)展能力、提升金融服務質效的通知》，規(guī)定可以適當降低消費金融公司撥備覆蓋率至不低于130%，鼓勵拓寬市場化融資渠道包括ABS和二級資本債等。
在相關鼓勵政策出臺后，中郵消費金融和長銀消費金融均獲得監(jiān)管批準的ABS資格，馬上消費金融抓住機遇，在11月27日獲批“安逸花”系列ABS，注冊額度100億元，徹底打通注冊資本、股東存款、同業(yè)借款、ABS金融債等一體化的融資體系。
業(yè)內人士認為，隨著疫情的負面影響逐漸消除，信貸業(yè)務規(guī)模持續(xù)上升將對資本形成消耗，消費金融公司資本補充渠道的拓寬，有助于增強其風險抵御能力，較好支撐業(yè)務持續(xù)發(fā)展，但資本補充壓力仍存，ABS以及增資等將延續(xù)。
展望未來，隨金融科技不斷發(fā)展，線上場景更加豐富，移動支付的普及可快速實現(xiàn)消費需求與金融需求之間的轉化。在國內國際雙循環(huán)背景下，消費將作為拉動國內經濟增長的第一驅動力，相關消費扶持政策有望持續(xù)出臺，創(chuàng)造更多消費信貸需求。
