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“對于支付機構(gòu)而言，今年是雪上加霜的一年?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士直言。
今年上半年，疫情“黑天鵝”對消費市場造成重創(chuàng)，而作為與消費市場強相關(guān)的行業(yè)，第三方支付的不少機構(gòu)都出現(xiàn)交易量陡降、收入縮水的問題，加之行業(yè)嚴監(jiān)管趨勢不減，中小支付機構(gòu)生存更加艱難。
年內(nèi)罰金倍增
今年以來，支付行業(yè)監(jiān)管高壓態(tài)勢不減，處罰力度更呈現(xiàn)加碼趨勢。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至11月末（以罰單生成日期為準），第三方支付機構(gòu)至少已收到100張罰單，罰金總額接近3.03億元，高于去年全年的1.66億元，創(chuàng)下歷年之最。尤其在下半年疫情防控常態(tài)化、經(jīng)濟步入復蘇階段后，監(jiān)管部門開罰單的頻次有所增加，第三季度支付機構(gòu)收到罰單數(shù)量約占前11個月的一半。
與往年相比，今年支付機構(gòu)收到的罰單數(shù)量并未增多，罰金總額大增的主要原因在于大額罰單的增加。其中，4月29日，商銀信支付服務有限責任公司（以下簡稱“商銀信”）收到1.16億元“天價”罰單，成為支付機構(gòu)首張超億元罰單。罰單顯示，商銀信涉16項違規(guī)行為，被處以沒收違法所得5009.10萬元、罰款6588.69萬元。往年罕見的千萬元級別罰單也頻頻出現(xiàn)，涉及深圳瑞銀信信息技術(shù)有限公司、開聯(lián)通支付服務有限公司、北京新浪支付科技有限公司、銀盈通支付有限公司等多家公司。
從違規(guī)行為來看，違反銀行卡收單、反洗錢規(guī)定兩類行為最為突出。其中，“客戶身份識別”、“為身份不明客戶提供服務或發(fā)生交易”是最頻繁出現(xiàn)的處罰名目。
此外，年內(nèi)監(jiān)管部門向支付機構(gòu)開出的罰單中，涉及機構(gòu)與相關(guān)責任人“雙罰”的占比近半，如商銀信被罰案例中，其董事長、風險管理部總監(jiān)/高級風控經(jīng)理也分別被處罰款45萬元、20萬元。
有分析人士透露，部分寄望于監(jiān)管今年“手下留情”的機構(gòu)已然落空。“從罰單情況可以看出，監(jiān)管部門對支付行業(yè)嚴監(jiān)管的態(tài)度沒有絲毫放松，‘雙罰’趨勢顯著，大額罰單頻出，處罰力度甚至較往年更上一個臺階。”該人士指出，“隨著監(jiān)管部門慢慢摸清支付業(yè)務脈絡，未來恐怕只會越來越嚴格，靶向越來越精準”。
疫情雪上加霜
支付百科首席評論員寇向濤表示，現(xiàn)在行業(yè)已經(jīng)進入嚴監(jiān)管階段，并且監(jiān)管部門已經(jīng)摸清套路，開始有針對、有技巧、有策略的監(jiān)管，例如打擊二清、套碼、斷直聯(lián)、備付金統(tǒng)一管理等，監(jiān)管部門設立的邊界和紅線圍欄抑制了這個領(lǐng)域的無序增長，也產(chǎn)生了一定業(yè)務約束。
“甚至一些支付機構(gòu)的一把手也會覺得，現(xiàn)在行業(yè)里可拓展的業(yè)務已經(jīng)很少了。”他指出，與此同時，支付行業(yè)格局固化，難以打破，中小支付機構(gòu)生存空間有限。
根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的2019年移動支付交易規(guī)模市場份額，支付寶、財付通（微信支付、QQ錢包）兩大巨頭壟斷格局穩(wěn)定，占94%的市場規(guī)模。各集團體系內(nèi)發(fā)展的支付業(yè)務占2.6%，快錢、聯(lián)動優(yōu)勢、易寶支付、銀聯(lián)商務等頭部支付機構(gòu)占2%，剩下1.4%的市場供其他百家中小支付機構(gòu)“分食”。
“然而，今年支付機構(gòu)面臨的困難不僅僅是行業(yè)走向嚴監(jiān)管、早期的監(jiān)管紅利消失等老問題，還有疫情帶來的‘雪上加霜’?！笨芟驖赋?，今年上半年，支付行業(yè)交易量大減，甚至有多家機構(gòu)只能通過裁員、壓降成本求生。
蘇寧金融研究院高級研究員黃大智進一步解釋，構(gòu)成支付機構(gòu)收入來源最重要的一部分，就是基于交易量收取的手續(xù)費收入。由此可知，支付是與經(jīng)濟活躍程度強相關(guān)的行業(yè)，經(jīng)濟越活躍，交易量越高，支付機構(gòu)獲得的手續(xù)費收入就越高；反之，“今年疫情重創(chuàng)經(jīng)濟，尤其是消費零售行業(yè)，這一行業(yè)又是支付機構(gòu)服務的重頭，這也就導致不少支付機構(gòu)收入大降”。
牌照不再吃香？
在經(jīng)營受壓下，不少支付機構(gòu)選擇了退出。就退出渠道而言，有業(yè)內(nèi)人士透露，“現(xiàn)在想上市很難，好一點的是被收購，牌照變現(xiàn)，要么就是注銷牌照”。
從當前的市場情況來看，支付機構(gòu)牌照的買家主要有兩類，一類是希望通過支付牌照搭建生態(tài)閉環(huán)的互聯(lián)網(wǎng)平臺。例如今年9月，攜程集團宣布收購上海東方匯融信息技術(shù)服務有限公司（以下簡稱“東方匯融”）100%股權(quán)。攜程集團方面表示，希望通過此次與東方匯融的合作，改善文旅產(chǎn)業(yè)支付便利性。
另一類買家是計劃進軍國內(nèi)市場的境外機構(gòu)或從事跨境業(yè)務的跨境金融服務機構(gòu)。2019年末，國家外匯管理局陸續(xù)向支付寶、財付通、匯付天下等十余家第三方支付機構(gòu)發(fā)放跨境業(yè)務的展業(yè)許可，意味著監(jiān)管已定調(diào)跨境外匯支付業(yè)務必須持牌經(jīng)營。有支付機構(gòu)負責人向記者透露，國內(nèi)多家跨境金融服務平臺以及境外支付機構(gòu)為滿足許可申請資格，已經(jīng)在收購持有第三方支付牌照的標的。
公開資料顯示，2015年3月以來，央行收緊第三方支付牌照新發(fā)審批，企業(yè)要獲得支付業(yè)務合法資質(zhì)幾乎只剩下收購一條路可選。從牌照交易案例看，一張經(jīng)營范圍為互聯(lián)網(wǎng)支付的牌照市場價格約5億元，互聯(lián)網(wǎng)支付+移動支付兩項經(jīng)營業(yè)務牌照超過6億元，擁有互聯(lián)網(wǎng)支付+移動支付+銀行卡收單三項業(yè)務牌照價值超過10億元。
然而，隨著頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺基本都已配齊支付牌照，以億元計的牌照變現(xiàn)難度越來越高。近日，央行公布新增4家支付機構(gòu)注銷牌照注銷信息。其中，手握互聯(lián)網(wǎng)支付牌照的江蘇省電子商務服務中心有限責任公司，成為首家注銷這一牌照的支付機構(gòu)。據(jù)統(tǒng)計，截至目前，共有38張支付牌照被注銷，支付牌照數(shù)量降至233張。
“現(xiàn)在第三方支付牌照其實是過剩的，牌照的市場價格也從前幾年的十幾億元，到現(xiàn)在的幾億元，以后或許還會下降。”黃大智表示，從近年的趨勢來看，已經(jīng)有不少支付機構(gòu)出現(xiàn)牌照不予續(xù)展或被注銷的情況，這反映了支付行業(yè)正處于一個動態(tài)清退的過程，未來那些空有一個牌照，但沒有業(yè)務或是業(yè)務規(guī)模過小，甚至有一些違法違規(guī)犯罪案例的機構(gòu)，可能會逐漸退出這個市場。
求索生存之道
面對終端消費者（C端）市場難以打破的壟斷局面，開拓跨境市場和耕耘小商家、服務場景方等B端市場成為中小支付機構(gòu)探索的主要發(fā)展方向。有支付機構(gòu)人士表示，目前國內(nèi)支付市場競爭過于激烈，國內(nèi)很多的支付機構(gòu)也開始注重跨境業(yè)務，未來跨境支付業(yè)務的市場競爭也將加劇。
上述人士認為，盡管不少支付機構(gòu)提出金融科技轉(zhuǎn)型，也就是為B端提供支付解決方案，但是大部分支付機構(gòu)受限于其自身技術(shù)和經(jīng)濟實力，要走金融科技轉(zhuǎn)型的路其實也很難，更多支付機構(gòu)還是在原有業(yè)務基礎(chǔ)上，通過提供更多增值服務來增收，方能得以生存。
寇向濤也表示，支付其實是一項價格透明、利潤稀薄的業(yè)務，單純只做支付業(yè)務已經(jīng)很難維持機構(gòu)運營。因此，對大部分支付機構(gòu)而言，圍繞核心競爭優(yōu)勢，提供垂直附加服務才是未來長遠的發(fā)展方向。
黃大智則認為，從支付行業(yè)當前的局面看，C端市場格局難以打破，跨境市場中，第三方支付機構(gòu)并非主角，可獲取的份額也有限，因此，中小支付機構(gòu)更多的機會可能在于伴隨產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展而出現(xiàn)的B端市場。
“現(xiàn)在支付行業(yè)是一個具有強規(guī)模效應特征的市場，但隨著產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，這一情況或?qū)l(fā)生改變?！秉S大智舉例，“企業(yè)在進行數(shù)字化升級后，大量現(xiàn)金流水也需要在數(shù)字化系統(tǒng)中過賬，中小支付機構(gòu)可以通過為行業(yè)、企業(yè)提供定制化的解決方案，獲得大量交易流水產(chǎn)生的手續(xù)費。盡管目前產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展還在初級階段，數(shù)字化的推進還不足以到達這樣的深度，但這一前景仍具有較大的想象空間。”
