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農(nóng)業(yè)：中國(guó)、歐洲、美國(guó)高溫少雨的局面大概率延續(xù)至收獲季，受災(zāi)作物的產(chǎn)量損失難以追回且有擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)旱災(zāi)最為嚴(yán)重的是水稻，預(yù)計(jì)其今年減產(chǎn)已成定局；夏玉米受災(zāi)面積小，但東北多雨以及面積下滑疊加下，新季產(chǎn)量確定性下滑。三大主糧的供需缺口預(yù)期因旱情放大?？紤]產(chǎn)量占比、貿(mào)易流的地位，歐洲旱情對(duì)全球玉米、葵花籽、橄欖影響最大，價(jià)格有上行風(fēng)險(xiǎn)。 美國(guó)玉米、棉花產(chǎn)量預(yù)期因旱情調(diào)低。
中泰證券：糧價(jià)上漲對(duì)業(yè)績(jī)有正向帶動(dòng)，推薦自主種植小麥、水稻的蘇墾農(nóng)發(fā)，以及水田出租占比高的北大荒；糧價(jià)上漲帶動(dòng)種子需求提高，建議關(guān)注兼具轉(zhuǎn)基因技術(shù)以及稻種占比高的荃銀高科等；葵花籽油、橄欖油的減產(chǎn)對(duì)本土高端油品的市場(chǎng)推廣帶來(lái)良好機(jī)遇，疊加原料價(jià)格下行趨勢(shì)，建議關(guān)注道道全、金龍魚(yú)。
保險(xiǎn)：近日，中國(guó)平安披露中報(bào)業(yè)績(jī)。2022年上半年，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)853.40億元，同比增長(zhǎng)4.3%；年化營(yíng)運(yùn)ROE達(dá)20.4%；上半年，代理人人均新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)26.9%，13個(gè)月保單繼續(xù)率同比上升4.1個(gè)百分點(diǎn)；壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)589.93億元，同比增長(zhǎng)17.4%。
安信證券：受疫情及居民消費(fèi)顯著減弱等影響，短期內(nèi)負(fù)債端改善拐點(diǎn)仍需等待，保險(xiǎn)板塊估值回升將主要由資產(chǎn)端質(zhì)量提升所驅(qū)動(dòng)。考慮到保險(xiǎn)板塊配置處于歷史低位，資產(chǎn)端改善有望延續(xù)，建議低位增配板塊龍頭。關(guān)于標(biāo)的方面，建議重點(diǎn)關(guān)注房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)改善顯著、壽險(xiǎn)改革持續(xù)深化的中國(guó)平安，車(chē)險(xiǎn)增速改善明顯、綜合成本率表現(xiàn)優(yōu)于同業(yè)的中國(guó)財(cái)險(xiǎn)。
工業(yè)金屬：電力緊張?jiān)俣葋?lái)襲，或催化鋁價(jià)修復(fù)。8月12日LME鋁期貨庫(kù)存錄得27.72萬(wàn)噸，再創(chuàng)2001年以來(lái)新低。上海期貨交易所鋁庫(kù)存錄得17.87萬(wàn)噸，環(huán)比小幅上升0.29萬(wàn)噸，仍處于近五年低位水平。價(jià)格方面，本周LME銅現(xiàn)價(jià)環(huán)比明顯上升6.5%，LME鋁現(xiàn)價(jià)環(huán)比小幅上升1.0%；盈利方面，本周新疆電解鋁盈利環(huán)比明顯上升，云南、山東和內(nèi)蒙電解鋁盈利環(huán)比大幅上升。
東方證券：建議一方面關(guān)注受需求波動(dòng)影響較小的鋁板帶材加工企業(yè)，如明泰鋁業(yè)、華峰鋁業(yè)；另一方面關(guān)注金屬新材料各細(xì)分賽道，如半導(dǎo)體靶材的有研新材、軟磁粉芯的鉑科新材、永磁材料的金力永磁。
