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華安證券指出，AI大模型投資建議去偽存真，把握三條主線。催化劑持續(xù)涌現(xiàn)下，AI主線將貫穿今年始終，市場拔估值行情希望率先反映可能涌現(xiàn)的“超預(yù)期”，但不同投資者對業(yè)績兌現(xiàn)的時滯容忍度不同，行業(yè)今年經(jīng)歷較大漲幅后可能存在調(diào)整。建議“去偽存真”，一是聚焦核心受益龍頭，二是建立AI彈性底限和天花板并以此推斷估值區(qū)間。當前時點圍繞三條主線投資，一是英偉達和微軟供應(yīng)鏈相關(guān)核心標的，受益標的為工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)、華工科技、聯(lián)特科技、天孚通信等；二是國內(nèi)運營商智算中心建設(shè)&互聯(lián)網(wǎng)投資回暖，受益標的為浪潮信息、紫光股份、中興通訊、光迅科技、博創(chuàng)科技、銳捷網(wǎng)絡(luò)、潤澤科技、數(shù)據(jù)港等；三是AI大模型部署應(yīng)用向邊緣側(cè)擴散趨勢確定性高，受益標的為美格智能、廣和通、移遠通信、翱捷科技、瑞芯微等。
