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2023年市場最大的變量，或許仍是美聯(lián)儲。
剛剛，美聯(lián)儲再度成為市場關(guān)注的焦點。北京時間1月5日凌晨3點，美聯(lián)儲公布了2022年12月份的貨幣政策會議紀要，其中顯示，美聯(lián)儲官員一致認為，需要繼續(xù)維持限制性（加息）的貨幣政策立場，因為通脹回落至2%需要一些時間。據(jù)彭博的情緒指標顯示，本次會議紀要是2022年5月以來最偏鷹派的一份紀要。
會議紀要公布后，美股盤中一度跳水，道瓊斯指數(shù)盤中一度跳水超370點，納指由漲超1.2%迅速轉(zhuǎn)跌，但最終美股仍勉強收漲。其中，中概股再度領(lǐng)跑美股市場，納斯達克金龍中國指數(shù)大漲8.6%，兩日大漲超12%，創(chuàng)最佳年度開局，京東大漲超14%，小鵬汽車、阿里巴巴大漲超13%。
當(dāng)前，關(guān)于美國衰退的警告也變得愈發(fā)密集。其中，“大空頭”Michael Burry、前美聯(lián)儲主席格林斯潘、國際評級巨頭穆迪均發(fā)警告，美國可能會面臨持續(xù)一整年的“衰退”。
美聯(lián)儲的重磅信號
北京時間1月5日凌晨3點，美聯(lián)儲公布的2022年12月份貨幣政策會議紀要，成為全球市場關(guān)注焦點。其中，詳細揭露貨幣政策制定者對經(jīng)濟和加息路徑的最新研判，可能給2023年美聯(lián)儲貨幣政策定下了基調(diào)。
但據(jù)彭博行業(yè)研究的美聯(lián)儲會議紀要情緒指標顯示，本次會議紀要是2022年5月以來最偏鷹派的一份紀要。
會議紀要顯示，美聯(lián)儲需要維持限制性的貨幣政策立場，直到后續(xù)的數(shù)據(jù)能夠提供通脹穩(wěn)步回落至2%的信心，而這本身可能也需要一些時間。鑒于目前令人難以接受的高通脹水平，部分美聯(lián)儲官員警告，歷史經(jīng)驗警示不能過早放松貨幣政策。
紀要同時重申，沒有任何一位美聯(lián)儲官員預(yù)期在2023年開始降息會是妥當(dāng)?shù)男袨椤＿@與市場對今年底降息的預(yù)期不符。
大多數(shù)美聯(lián)儲官員進一步表示，鑒于目前高度不確定性的通脹和實際經(jīng)濟活動前景，在推動貨幣政策朝著更加限制性的立場前進（加息）時，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)聚焦于數(shù)據(jù)，并保持“靈活性和選擇性”。
美聯(lián)儲工作人員認為，聯(lián)儲的通脹預(yù)期有上行風(fēng)險、經(jīng)濟預(yù)期有下行風(fēng)險，美國可能將于2023年某個時候遭遇衰退。
這份最新的會議紀要公布后，美股盤中一度出現(xiàn)明顯跳水。其中，道瓊斯指數(shù)盤中一度跳水超370點，納指由漲超1.2%轉(zhuǎn)跌，但最終美股仍勉強收漲。
其中，中概股領(lǐng)跑美股市場，納斯達克金龍中國指數(shù)大漲8.6%，站上7500點，2個交易日大漲12.7%，創(chuàng)最佳年度開局。京東大漲超14%，小鵬汽車、阿里巴巴大漲超13%，百度、蔚來漲超10%，理想汽車漲超9%，富途控股、網(wǎng)易漲超8%，拼多多漲超7%。
分析人士認為，美聯(lián)儲措辭并無新意，沒有什么意外，相比這份會議紀要，本周五發(fā)布的12月非農(nóng)就業(yè)報告數(shù)據(jù)才會對市場有更大的影響。
2022年12月，美聯(lián)儲將加息幅度下調(diào)至50基點，使得聯(lián)邦基金利率區(qū)間進一步提升至4.25%-4.50%，全年累計加息425個基點。但美聯(lián)儲卻將本輪加息“終點”的預(yù)測中值從4.6%上調(diào)至5.1%，意味著，2023年可能還有至少75個基點的加息。
根據(jù)日程，美聯(lián)儲的下一次政策會議將在1月31日至2月1日舉行。但剛剛公布的會議紀要并沒有透露任何下次會議要加息25個基點的線索。
今年票委、美國明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡里發(fā)言偏鷹派，支持基準利率至少再攀升100個基點到5.4%，然后暫停加息，這超過美聯(lián)儲對利率峰值5.1%的預(yù)期。
“女版巴菲特”加倉
面對特斯拉暴跌，華爾街“女版巴菲特”仍在堅定加倉特斯拉。
2023年的第一個交易日，特斯拉突遭暴擊，股價盤中一度暴跌15%，刷新2020年8月以來的盤中最低點，最終收跌超12%，單日總市值蒸發(fā)476億美元（約合人民幣3300億元），最新股價跌至108.1美元，相較于2022年年初，累計跌幅達71.7%。
所有人恐慌時刻，華爾街明星基金經(jīng)理凱茜·伍德掌管的方舟投資（ARK Investment Management）大舉逆勢抄底、加倉，1月3日買入特斯拉176112股，估算價值超1900萬美元（約合人民幣1.3億元），這已經(jīng)是連續(xù)加倉的第5個交易日。
凱茜·伍德大舉抄底次日，特斯拉迎來了超跌反彈，特斯拉股價大漲超5%，總市值回升至3588億美元。
1月3日買入特斯拉的基金分別是，方舟投資的旗艦基金方舟創(chuàng)新ETF（ARKK）、方舟自動化技術(shù)與機器人ETF，這兩只ETF的第三大持倉股均是特斯拉。
據(jù)媒體統(tǒng)計的交易數(shù)據(jù)，自去年12月中旬以來，方舟投資已經(jīng)累計加倉特斯拉超65萬股，而在此期間，特斯拉股價累計跌幅超31%。而自2022年10月3日以來，方舟投資累計買入超93.8萬股特斯拉股票。
其實，受美聯(lián)儲加息狂潮的沖擊，重倉科技股的凱茜·伍德在2022年遭遇了慘烈虧損。其中，表現(xiàn)最慘淡的是方舟創(chuàng)新ETF（ARKK），2022年累計跌幅達67%，大幅跑輸美股大盤。2023年首個交易日，ARKK再度暴跌2.5%。
這份慘淡的成績單，使得方舟投資的總資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)了斷崖式下跌。據(jù)基金評級機構(gòu)晨星的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月21日，方舟投資旗下9只基金的總資產(chǎn)已降至114億美元，相比603億美元的峰值，跌幅達81%。
凱西·伍德以押注創(chuàng)新型成長股而聞名，一度被冠以華爾街“科技女皇”、“女版巴菲特”等稱號。
回到她持續(xù)加倉的特斯拉，當(dāng)前市場最擔(dān)憂的是，2023年電動汽車需求疲軟。
據(jù)其最新公布的數(shù)據(jù)顯示，四季度總交付量環(huán)比增長11%至40.53萬輛，再創(chuàng)紀錄，但不及市場預(yù)期的42萬-43萬輛；四季度總產(chǎn)量為43.97萬輛，略超預(yù)期的43.88萬輛，為連續(xù)第3個月出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。
有華爾街分析師認為，許多投資者低估了特斯拉面臨的需求挑戰(zhàn)的嚴重性，2023年度的（交付）數(shù)據(jù)可能會出現(xiàn)重大調(diào)整。
在令人失望的交付數(shù)據(jù)公布后，隨著分析師密集下調(diào)特斯拉目標價，特斯拉12個月股價平均預(yù)測跌至2021年10月以來的最低水平。
美國衰退警告
進入2023年，關(guān)于美國衰退的警告變得愈發(fā)密集。
當(dāng)?shù)貢r間1月3日，華爾街傳奇人物、電影《大空頭》原型、Scion資產(chǎn)管理公司創(chuàng)始人Michael Burry發(fā)表了悲觀預(yù)測，美國衰退已經(jīng)成定局，而美聯(lián)儲將選擇降息來刺激經(jīng)濟，從導(dǎo)致通脹再度飆升。
值得一提的是，Michael Burry是華爾街的傳奇人物，因準確預(yù)測了2008年美國房地產(chǎn)泡沫破裂而一舉成名，被寫進《大空頭》一書以及同名電影中。早在2021年，Michael Burry便警告美聯(lián)儲，美國通脹加劇風(fēng)險巨大。現(xiàn)在來看，其觀點無疑是正確的。
其最新觀點指出，盡管美國通脹已到達高峰，但這并不是周期內(nèi)最后一個高峰，一旦美國進入衰退，美聯(lián)儲將會減息，而財政部會出臺刺激措施，進而會導(dǎo)致新一輪通脹的飆升。
同時發(fā)出警告還有，前美聯(lián)儲主席格林斯潘，其于1月3日表示，隨著美聯(lián)儲收緊貨幣政策以抑制通脹，美國經(jīng)濟衰退是“最有可能的結(jié)果”。他認為，工資和勞動力市場需要進一步軟化才能使通脹回落的趨勢持續(xù)下去。
另外，國際評級巨頭穆迪也作出了悲觀預(yù)期，認為美國正在面對可能會持續(xù)一整年的“衰退”。
穆迪首席經(jīng)濟學(xué)家Mark Zandi在最新展望報告中，專門創(chuàng)造了一個新金融術(shù)語“slowcession”——即經(jīng)濟增長陷入長期停滯，但勉強避免陷入全面的經(jīng)濟衰退。Zandi表示，即使美國能在2023年避免衰退，消費者和投資者仍然難以擺脫嚴重的“經(jīng)濟放緩”，而這種趨勢可能要一直持續(xù)到2024年。
Zandi警告稱，美國經(jīng)濟所面臨的風(fēng)險不勝枚舉，雖然新出現(xiàn)的風(fēng)險因素可能造成影響，但是最大的危險其實存在于那些“已知的未知風(fēng)險”。
但美聯(lián)儲主席鮑威爾仍堅決反駁美國衰退的觀點，認為較低的通脹率可能會增加軟著陸的可能性，在增長和通脹之間找到平衡點。
然而，不少其他官員卻透露出2023年美國經(jīng)濟可能將大幅放緩的訊號。加息會進一步把美國推到衰退的邊緣，失業(yè)率則將上升至4.6%。
前紐約聯(lián)儲主席杜德利認為，美國很可能進入衰退，且這一次的衰退是美聯(lián)儲引發(fā)的衰退，美聯(lián)儲可以通過放松貨幣政策來結(jié)束衰退。
