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上證報中國證券網訊 6月發布的“科創板八條”在支持硬科技企業科創板上市、優化發行承銷制度、再融資、并購重組、指數產品及市場生態等8個方面，提出30余項支持和優化舉措，以更好服務高水平科技自立自強和新質生產力發展。8月19日，“科創板八條”發布滿兩月，一系列政策措施及典型案例漸次落地，亮點紛呈。
科創板發行承銷試點持續深化 積極回應市場關切
8月16日，上交所發布《上海市場首次公開發行股票網下發行實施細則（2024年修訂）》，對投資者參與科創板網下發行業務，增加了持有科創板市值（前20個交易日日均市值600萬元以上）的要求。這是上交所落實“科創板八條”，開展深化發行承銷制度試點的又一行動。
在業內人士看來，這一舉措有助于吸引更多科創板增量資金，能夠引導資金長期持有科創板公司股票，促進金融資源向科創領域傾斜。
此前，上交所在發布“科創板八條”當日同步發布答記者問，明確在科創板試點調整適用新股定價高價剔除比例。7月24日晚間，龍圖光罩作為首家在發行定價環節適用剔除3%最高報價比例的科創板IPO企業，發布了新股定價結果。
有市場人士表示，剔除3%最高報價，可以在一定程度上避免投資者報高價入圍的心態，使得報價相對集中。從數據來看，龍圖光罩的報價也沒有出現“抱團壓價”現象，定價總體合理。
并購重組持續升溫 監管與市場積極互動
“科創板八條”提出，更大力度支持并購重組。前期，上交所已持續針對上市公司、證券機構、創投機構、基金公司等市場主體開展近二十場“科創板八條”培訓和座談，其中并購重組政策是宣貫的重點內容。在監管機構與市場機構的共同努力下，科創板并購重組持續升溫，典型案例接連落地。
7月16日，普源精電發行股份購買耐數電子67.74%股權獲證監會注冊，成為“科創板八條”后并購重組注冊第一單。標的資產增值率超900%，從上交所受理到證監會注冊用時不到兩個月。
此前，頗受市場關注的思瑞浦發行可轉債及支付現金購買創芯微100%股份申請獲得上交所受理，成為《上市公司向特定對象發行可轉換公司債券購買資產規則》發布后滬市首單披露發行定向可轉債購買資產的案例。目前，公司已經完成首輪問詢回復，將于8月23日由重組委審議。
兩個月以來，科創板共有14單并購案例相繼落地，政策東風下的產業并購持續火熱。這些公司大多集中在醫藥生物、半導體、醫療器械等高科技領域，而且，多數公司均強調了并購重組后的協同效應，涵蓋技術協同、市場協同、資源協同等方面，意在提升上市公司的核心競爭力與市場價值。
三友醫療8月14日晚發布草案，擬通過發行股份及支付現金方式購買水木天蓬剩余股權；公司表示，通過本次交易，能夠進一步提高對核心業務板塊的控制力，強化上市公司與水木天蓬的戰略協同效應，有利于上市公司整體的戰略布局和實施，提升上市公司整體盈利能力。
借助并購重組加速國際化布局正成為科創板并購重組市場的一個新趨勢。在上述14單并購重組案例中，就有心脈醫療、希荻微等公司涉及海外并購。7月1日，心脈醫療公告其全資子公司MICROPORT ENDOVASTEC B.V.擬使用自有資金6500萬美元受讓Earl Intellect Limited、Turbo Heart Limited合計持有的心脈醫療聯營公司OMD的72.37%股權；7月15日，希荻微披露公告稱，擬以約1.09億元收購韓國上市公司Zinitix Co., Ltd.合計30.91%的股權。
“提質增效重回報”行動深入實施 中期分紅誠意滿滿
自今年1月份起，科創板率先引導上市公司開展“提質增效重回報”專項行動，多措并舉改善經營質量和盈利能力，加快發展新質生產力，提升公司投資價值，真心實意回報投資者。目前，已有419家科創板公司披露2024年年度“提質增效重回報”行動方案。
與此同時，“科創板八條”發布以來，科創板新增披露專項行動方案近60家，板塊整體覆蓋率超七成。隨著半年報的披露，科創板公司已同步開展“提質增效重回報”行動方案的評估及進一步完善。據統計，目前已有57家科創板公司完成并披露了相應的評估報告，部分公司結合半年度經營情況、投資者溝通情況等，對年度行動方案做了更新。
道通科技于8月1日披露更新后的行動方案，根據投資者的建議，進一步增加人才激勵、綠色發展等方面內容。隨著專項行動全面推進，上市公司提高公司質量的主體責任意識正在進一步增強，關注投資者回報、以投資者為本的發展理念也逐漸深入人心。
鼓勵上市公司結合自身經營及業績情況開展中期分紅，是“提質增效重回報”的一項可選內容。在上交所倡議下，已有近50家科創板公司加入中期分紅隊伍，數量遠超往年，覆蓋柏楚電子、虹軟科技、艾力斯等來自高端裝備制造、人工智能、創新藥等多個重點產業鏈企業。
金宏氣體披露《關于收到董事長、實際控制人提議中期分紅暨落實公司2024年年度“提質增效重回報”行動方案的公告》稱，建議向全體股東派發現金分紅總額按照不低于2024年半年度合并歸母凈利潤的40%。
科創板指數“上新”不斷 持續為耐心資本創造更多產品工具
“科創板八條”提出要持續豐富科創板指數品種，完善指數編制方法，健全“上海指數”體系。“科創板八條”發布以來，科創板指數“上新”不斷，持續為耐心資本創造更多產品工具。
8月16日，上交所和中證指數公司聯合發布公告稱，將于8月23日正式發布上證科創板盈利質量策略指數、上證科創板創新藥指數、上證智選科創板價值50策略指數等三條科創板指數。這也是上交所進一步落實“科創板八條”部署要求，持續豐富科創板指數品種的舉措之一。同時，科創板200指數也將于8月20日正式發布。
上述四條指數正式發布后，科創板指數數量將達到24條，覆蓋寬基、主題、策略等多種類型，境內外跟蹤產品規模合計近1600億元。
值得一提的是，“科創板八條”發布后，科創板指數持續“上新”。7月25日，上證科創板醫療指數和上證科創板人工智能指數發布；7月26日，上證科創板芯片設計主題指數和上證科創板半導體材料設備主題指數發布。
近日，上交所也制定完成《指數業務三年行動方案(2024-2026年)》，進一步提升本土指數影響力、競爭力，推動指數化投資理念為更多投資者所認可和接受，引導增量資金通過指數產品持續流入市場。（何昕怡）
