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證監(jiān)會就《關于完善特定短線交易監(jiān)管的若干規(guī)定（征求意見稿）》公開征求意見
為落實《證券法》要求，規(guī)范監(jiān)管工作，保護中小投資者利益，穩(wěn)定市場預期，證監(jiān)會起草了《關于完善特定短線交易監(jiān)管的若干規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱《規(guī)定》），現(xiàn)向社會公開征求意見。
特定短線交易，是指上市公司、新三板掛牌公司持有百分之五以上股份的股東（以下簡稱大股東）、董事、監(jiān)事、高級管理人員（以下簡稱董監(jiān)高）在6個月內，將本公司股票或者其他具有股權性質的證券買入后又賣出，或者賣出后又買入的行為。作為預防內幕交易的前端控制措施，《證券法》第44條規(guī)定上市公司及新三板掛牌公司大股東、董監(jiān)高等特定主體有短線交易行為的，其所得收益歸該公司所有，公司董事會應當收回其所得收益。隨著資本市場的發(fā)展，證券種類和交易方式日趨豐富，前述原則性規(guī)定難以適用于各種復雜場景，出臺一項專門性規(guī)則的必要性日益凸顯。
2020年實施的新《證券法》在進一步擴大特定短線交易制度的適用主體和證券范圍的同時，授權證監(jiān)會規(guī)定例外情形。根據法律授權，證監(jiān)會認真梳理總結現(xiàn)有監(jiān)管實踐，將部分成熟有效的經驗做法提煉成具體標準，形成了《規(guī)定》。《規(guī)定》全文17條，主要有9方面內容。一是規(guī)定特定短線交易制度適用主體范圍。二是明確特定投資者持有證券計算標準。三是確定特定短線交易制度適用證券范圍。四是明確特定短線交易制度不跨品種計算。五是界定特定短線交易買賣行為。六是規(guī)定特定短線交易制度豁免情形。七是確定境內機構適用標準。八是明確外資適用標準。九是完善特定短線交易制度監(jiān)督管理相關安排。
起草過程中，證監(jiān)會嚴格遵循《證券法》立法要求，將依法規(guī)制作為基本原則，主要圍繞大股東、董監(jiān)高等特定投資者，明確細化特定短線交易的適用標準，不擴大規(guī)制對象，不影響普通投資者的正常交易。同時，主動回應外資訴求，按照內外一致原則，允許符合條件的境外公募基金可申請按產品計算持有證券數量，并豁免滬深港通機制下香港中央結算公司適用特定短線交易制度，實現(xiàn)內外資投資者一視同仁、平等對待。此外，《規(guī)定》立足我國資本市場實際情況，在保持現(xiàn)有監(jiān)管標準不變的基礎上，細化明確了11種豁免情形，更好支持相關主體和業(yè)務的發(fā)展。總的看，《規(guī)定》的出臺有利于規(guī)范特定投資者短線交易監(jiān)管，穩(wěn)定市場預期，有利于提升交易便利性，增強A股市場吸引力，有利于促進資本市場對外開放，助力資本市場高質量發(fā)展。證監(jiān)會堅持放管并重維護良好市場秩序，對于涉嫌內幕交易的違法違規(guī)行為，將依法依規(guī)嚴厲打擊。
歡迎社會各界提出寶貴意見，證監(jiān)會將根據公開征求意見情況，進一步修改完善后發(fā)布實施。
