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昨日，A股再度回調，滬指跌超1%考驗3200點支撐；深成指、創業板指均走低。截至收盤，滬指跌1.28%報3204.75點，深成指跌0.84%報10920.33點，創業板指跌0.36%報2245.26點，上證50指數跌1.54%；兩市合計成交8027億元，較昨日增加約370億元；北向資金凈賣出近45億元。行業方面，保險、銀行、券商、地產、釀酒等權重板塊再度下挫，智能機器、半導體、芯片、CPO等TMT概念逆勢活躍。
對于近日市場，國盛證券表示，考慮到經濟復蘇趨勢未變，政策上亦持續釋放積極信號，指數短期的快速釋放風險不改中長期的上漲邏輯，反而迎來了“黃金坑”逢低上車機會。同時注冊制全面落地后，其優勝劣汰機制有助于市場風格會趨于“藍籌化”，滬指的中級行情不會缺席只會越來越深入，當前建議保持價值略大于成長的均衡配置。操作上，在市場有效向上突破去年七月高點之前仍要控制好總體倉位適宜低吸，數字經濟和“中特估值體系”有望成為市場重新反彈的主要推動力，關注績優人工智能應用領域板塊加倉機會，部分布局績優新能源、消費股的超跌反彈機會。
今日投資機會解析：
商密條例7月正式施行 多方面調動行業潛力
據新華社消息，新版《商用密碼管理條例》將于7月1日起施行。《條例》鼓勵公民、法人和其他組織依法使用商用密碼保護網絡與信息安全，支持網絡產品和服務使用商用密碼提升安全性。明確關鍵信息基礎設施的商用密碼使用要求和國家安全審查要求。
華安證券認為，正式版商密條例順應社會及行業趨勢做出了改動。未來在規范監管和放寬準入結合之下，商密市場將展現高精確度。未來，圍繞商密條例的實施，行業有望在以下方面挖掘密碼技術潛力：1）區塊鏈、量子科技、物聯網、工業互聯網、AI等新業態的配套商用密碼標準研制；2）商密服務能力：以標準服務支撐形成商用密碼應用與標準一致性的快速檢驗能力，促進商用密碼應用供需對接。目前商密行業最大驅動仍為密評促進的各行業密改項目。根據先前測算，商密行業密改整體規模在300億左右，而由于商密條例正式版初成，目前密改整體仍處于初步階段。
AI賦能軌道交通 智慧軌交進入發展黃金時期
隨著國內重點城市的軌道交通逐漸普及、里程數提升顯著，城市軌道交通的網路、站點、運輸量等多運營要素愈加復雜，對城市軌交的日常運行、維護、監控、問題定位報警等提出了更高要求。在技術進步和實際需求的共同推動下，城市軌道交通開始向數字化、智能化的方向發展，相關的城市軌道交通建設逐步將智慧軌交納入規劃范圍。中信證券表示，隨著以ChatGPT為代表的AI新一輪發展浪潮，人工智能應用層進入了加速發展時期，AI+大交通料將成為行業發展主線之一。通過結合底層算力、AI算法、交通信息數據要素等技術，智慧交通有望迎來黃金發展階段，并開始探索大數據運維、運營服務，碳中和-智能環控節能等業務，為行業發展帶來新動能。
前瞻產業研究院數據顯示，我國智能交通千萬級項目市場規模不斷提升，由2017年190億元升至2020年的296億元，CAGR達15.9%。根據前瞻產業研究院預測，我國智慧城市軌交行業市場規模有望在2023年達681億元，并在2026年達1177億元。該機構認為，隨著我國鐵路、城市軌道交通里程數的不斷增加，“交通智慧化”料將成為接下來的投資重點，智慧軌交產業鏈中信號系統、應用軟件、數據運營等方面有望充分受益，相關公司在2023年有望實現業績復蘇的成長邏輯。
2025年底前將基本實現垃圾分類全覆蓋 相關板塊迎機遇
據住房和城鄉建設部消息，我國將力爭在今年年底前使地級及以上城市居民小區垃圾分類覆蓋率達到90%以上，2025年底前基本實現全覆蓋。住建部部長倪虹表示，要充分利用新一代信息技術，逐步構建生活垃圾分類管理平臺，推動生活垃圾分類“一網統管”，大力推動環衛裝備標準化、智能化改造和提升，推動環衛行業向科技智慧型轉型升級。
有分析師表示，隨著垃圾分類產業的不斷發展，相關技術和裝備的需求也會逐漸增加。同時，各級政府也將出臺一系列扶持政策，給予企業更多的支持和鼓勵，推動垃圾分類、固廢處理等行業的快速發展。
中信建投證券此前指出，“十四五”期間是全國各省全面推行生活垃圾分類的奠基期，與前端分類配套的后端廚余垃圾處理需求將持續釋放，建議關注前端環衛、后端廚余垃圾處理等投資機會。持續看好“十四五”期間碳中和以及環保基礎設施建設帶來的投資機會。
其它影響市場的消息：
多家A股公司加快GDR發行
A股公司出海融資熱度持續提升。數據顯示，截至5月24日，今年已有十余家A股上市公司發布了籌劃或推進發行全球存托憑證（GDR）相關安排的公告。市場人士表示，隨著境內公司發行GDR節奏不斷加快，相關配套監管政策相繼落地，以支持企業用好兩個市場、兩種資源。伴隨GDR發行更加規范，將有更多的中國企業借道GDR“走出去”，推動業務發展。
《海南省養老服務條例》7月1日正式施行
5月24日，海南省七屆人大常委會第四次會議審議通過《海南省養老服務條例》，自今年7月1日起施行。《條例》支持境外投資者依法投資養老服務業，鼓勵境外大型高端品牌連鎖養老集團在本省設立地區總部，建設國際養老康養社區，提供國際標準的養老服務。參與發展養老服務業的境外投資者，按照有關規定享受與境內投資者同等優惠扶持政策。
隆基綠能實現鈣鈦礦疊層電池31.8%轉換效率
5月24日，在SNEC第十六屆(2023)國際太陽能光伏與智慧能源展覽會上，隆基綠能宣布了一項破紀錄的創新成果。近日，經德國弗勞恩霍夫太陽能系統研究所權威認證報告，隆基綠能在商業級絨面CZ硅片上實現了晶硅——鈣鈦礦疊層電池31.8%的轉換效率，該效率創造了世界前三、中國第一的紀錄。
小鵬G6將會在6月正式上市
小鵬汽車董事長及首席執行官何小鵬表示，首款采用SEPA2.0技術架構的新車型G6將會在2023年6月正式上市，相信G6將會成為中國價格介乎20萬元至30萬元的新能源SUV市場最受矚目的熱銷爆款之一。
中國華電與中國能建簽署戰略合作框架協議
5月23日上午，中國華電黨組書記、董事長江毅與中國能建黨委書記、董事長宋海良舉行會談，并見證中國華電與中國能建簽署深化戰略合作框架協議。根據協議，雙方將在2021年簽署戰略合作框架協議的基礎上，進一步深化戰略合作伙伴關系。聚焦國家戰略和行業重點，按照國家政策導向，在電力能源戰略及規劃研究領域開展合作，策劃實施能源電力與城市基礎設施及相關產業融合發展的重大項目，探討項目實施的商業模式，促進項目轉化落地，共同助力加快規劃建設新型能源體系和新型電力系統。
小米正式組建AI實驗室大模型團隊
小米5月24日發布2023年第一季度未經審計的業績數據，公司一季度實現收入594.77億元，非國際財務報告準則下凈利潤為32.33億元，同比增長13%，環比增長121.3%，收入和經調整凈利潤均超市場預期。
據悉，2023年4月，小米正式組建AI實驗室大模型團隊。目前小米AI領域相關研發人員超1200人，未來小米將不斷挖掘AI相關的用戶場景，發揮技術優勢，并以開放的態度與合作伙伴開拓更多機會。
寧德時代發布全球首個零輔源光儲融合解決方案
5月24日，寧德時代在SNEC光伏大會暨（上海）展覽會發布了全球首個零輔源光儲融合解決方案。通過自研的光儲變流器，配合高溫電芯技術和先進的自加熱技術，寧德時代零輔源光儲融合解決方案擺脫了傳統儲能解決方案對冷卻系統及其輔助電源的依賴。光與儲實時聯動，實現毫秒級功率控制響應，同時充放電效率提升10%。
