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滬深兩市今日開盤后持續(xù)震蕩走高，盤中最高至3456.74，距年內(nèi)高點(diǎn)3458.79近在咫尺。截至午間收盤，滬指漲1.07%報(bào)3444.84點(diǎn)，深成指漲0.70%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.04%。兩市合計(jì)成交6691.5億元，北向資金凈流入80.49億元。盤面看，銀行、保險(xiǎn)、券商等金融股再次崛起，有色金屬、煤炭、化工等順周期板塊再次走強(qiáng)，半導(dǎo)體等科技股盤中拉升走高；醫(yī)藥、釀酒、家電等板塊走弱。
天風(fēng)證券指出，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的一致預(yù)期，周期普漲了一波后開始調(diào)整和分化。很多商品價(jià)格還在漲但是估價(jià)已經(jīng)開始跌了，市場(chǎng)主要還是擔(dān)心周期的高增長(zhǎng)是基數(shù)原因，后面持續(xù)性有待觀察。整體相對(duì)看好順周期，特別是位置較低的保險(xiǎn)銀行和地產(chǎn)。繼續(xù)看好化工，機(jī)械，有色細(xì)分領(lǐng)域。科技醫(yī)藥調(diào)整較多，最近帶量采購(gòu)接近落地，客戶密切關(guān)注醫(yī)藥以及調(diào)整較多的科技龍頭。
中信證券指出，A股正處于跨年輪動(dòng)慢漲期。未來海外新的寬松舉措有望推升全球風(fēng)險(xiǎn)偏好，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)穩(wěn)中向好，政策保持平穩(wěn)，預(yù)計(jì)年末機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)行為推動(dòng)順周期板塊行情延續(xù)到明年一季度。配置上，順周期工業(yè)板塊建議繼續(xù)關(guān)注基本金屬、能源金屬和化工；可選消費(fèi)板塊，維持前期持續(xù)推薦，重點(diǎn)關(guān)注家電、汽車、白酒、家居，以及受益后疫情時(shí)代出行恢復(fù)的酒店、景區(qū)等；低估值板塊，建議重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)濟(jì)、政策、盈利共同催化銀行；同時(shí)，短期建議關(guān)注集采落地后醫(yī)藥板塊龍頭股的估值修復(fù)機(jī)會(huì)。
中金公司指出，近一周市場(chǎng)低估值周期性板塊繼續(xù)領(lǐng)漲、市場(chǎng)風(fēng)格再平衡，但風(fēng)格轉(zhuǎn)換和A股整體指數(shù)走勢(shì)較為糾結(jié)，弱于我們的預(yù)期。背后的原因，一方面可能因?yàn)锳股機(jī)構(gòu)化趨勢(shì)下追逐短期博弈性機(jī)會(huì)的資金力量已經(jīng)不如此前，另一方面可能是政策退出的顧慮限制了市場(chǎng)資金去追逐周期性板塊。綜合來看，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍然較為強(qiáng)勁、全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大趨勢(shì)仍在持續(xù)的背景下，短期復(fù)蘇交易可能仍是主線，重點(diǎn)關(guān)注低估值、有正面催化因素的板塊。與此同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)于潛在政策退出影響關(guān)注度較高；在近年機(jī)構(gòu)投資者連續(xù)獲取較好的收益后，臨近年底，整體風(fēng)險(xiǎn)偏好不高，也需要注意這些因素對(duì)市場(chǎng)的影響。同時(shí)，少數(shù)新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域累計(jì)調(diào)整幅度已經(jīng)不小，如部分消費(fèi)電子股，可以考慮逐步逢低吸納。
