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11月9日，兩市股指高開(kāi)高走，盤(pán)中強(qiáng)勁拉升，滬指大漲近2%%，深成指漲逾2.4%，刷新2015年7月以來(lái)高點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指大漲超3%，收復(fù)2800點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板綜指大漲超3.4%。兩市整體表現(xiàn)活躍，成交量明顯放大，北向資金巨額凈流入。
截至午間收盤(pán)，滬指漲1.9%報(bào)3375.05點(diǎn)，深成指漲2.43%報(bào)14174.69點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲3.27%報(bào)2822.37點(diǎn)。兩市合計(jì)成交6787億元，北向資金凈流入184.31億元。
盤(pán)面上看，半導(dǎo)體板塊爆發(fā)，捷捷微電、芯朋微、芯海科技等漲停，揚(yáng)杰科技、安集科技漲幅超15%；軟件、芯片、光刻膠、5G概念等科技股集體走強(qiáng)；券商板塊大幅拉升，廣發(fā)證券、中金公司漲停；保險(xiǎn)、物流、汽車、消費(fèi)電子、蘋(píng)果概念等表現(xiàn)活躍。
中信證券指出，前期市場(chǎng)兩大壓制因素如期消除，基本面持續(xù)恢復(fù)進(jìn)一步提高市場(chǎng)支撐力，同時(shí)未來(lái)三個(gè)月重大政策和外部擾動(dòng)進(jìn)入空窗期，預(yù)計(jì)觀望資金將依照行業(yè)景氣輪動(dòng)路徑逐步入場(chǎng)，繼續(xù)推動(dòng)基本面驅(qū)動(dòng)的中期慢漲。
首先，拜登當(dāng)選已基本成定局，其相對(duì)溫和的政策主張有助于修復(fù)市場(chǎng)情緒，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)流動(dòng)性擔(dān)憂消除，前期兩大壓制市場(chǎng)的因素落地。其次，10月數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)繼續(xù)驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁修復(fù)，三季報(bào)驗(yàn)證了板塊景氣接力，工業(yè)和可選消費(fèi)板塊盈利復(fù)蘇提前，預(yù)計(jì)2020和2021年中證800非金融板塊盈利增速分別達(dá)到+1.3%和+24.9%，經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁修復(fù)和行業(yè)景氣輪動(dòng)將進(jìn)一步提高市場(chǎng)支撐力。最后，未來(lái)三個(gè)月是重大政策和外部擾動(dòng)的空窗期，“十四五”規(guī)劃《建議》順利落地，年末經(jīng)濟(jì)政策定調(diào)較難出現(xiàn)超預(yù)期變化；資本市場(chǎng)改革預(yù)期落地，全面注冊(cè)制和退市制度改革節(jié)奏形成市場(chǎng)共識(shí)；貨幣政策將繼續(xù)維持穩(wěn)健基調(diào)不變；預(yù)計(jì)美國(guó)政策重心轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)，中美摩擦將進(jìn)入平和期。
預(yù)計(jì)前期觀望資金將沿著基本面景氣輪動(dòng)的路徑逐漸入場(chǎng)，繼續(xù)推動(dòng)基本面驅(qū)動(dòng)的中期慢漲。配置上，繼續(xù)聚焦順周期和低估值板塊，關(guān)注“十四五”規(guī)劃相關(guān)新經(jīng)濟(jì)主題。
安信證券認(rèn)為，隨著美國(guó)大選結(jié)果塵埃落地，全球市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有望進(jìn)一步提升，美國(guó)新一輪財(cái)政刺激政策、“綠色新政”的推出、外交貿(mào)易政策轉(zhuǎn)變、美聯(lián)儲(chǔ)新的貨幣寬松政策將成為市場(chǎng)的焦點(diǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)因素消除后，A股有望迎來(lái)新一輪上漲行情，配置方向繼續(xù)以順周期景氣、制造業(yè)回流為主線，同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注清潔能源、“十四五”、弱美元、中美關(guān)系修復(fù)四大方向，行業(yè)上重點(diǎn)關(guān)注：電子、白酒、白電、汽車（包括新能源汽車）、保險(xiǎn)、銀行、有色等。
