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A股市場(chǎng)迎來(lái)4月“開(kāi)門(mén)紅”。4月1日，在新能源汽車(chē)、有色金屬、大金融等權(quán)重板塊的強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)下，三大股指集體高開(kāi)高走，創(chuàng)業(yè)板指大漲近3%。截至收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3077.38點(diǎn)，漲1.19%；深證成指報(bào)9647.07點(diǎn)，漲2.62%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1872.12點(diǎn)，漲2.97%。滬深兩市合計(jì)成交9993億元，超4500只個(gè)股收盤(pán)飄紅。
新能源汽車(chē)板塊熱度高企
近期，小米汽車(chē)的發(fā)售引發(fā)市場(chǎng)對(duì)新能源汽車(chē)板塊的強(qiáng)烈關(guān)注。昨日，新能源汽車(chē)板塊再度走強(qiáng)，鈷礦、鋰礦及汽車(chē)整車(chē)方向領(lǐng)漲。申萬(wàn)能源金屬指數(shù)全天大漲6.24%，寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)雙雙漲停，贛鋒鋰業(yè)漲超8%；申萬(wàn)乘用車(chē)指數(shù)漲4.28%，北汽藍(lán)谷漲超8%，長(zhǎng)安汽車(chē)漲超5%。
消息面上，據(jù)小米汽車(chē)微博，小米SU7上市24小時(shí)，大定達(dá)88898臺(tái)。小米董事長(zhǎng)兼CEO雷軍3月31日在微博上稱(chēng)：“在小米SU7創(chuàng)始版的定購(gòu)過(guò)程中，我們識(shí)別、攔截了部分異常訂單和黃牛訂單，因此將開(kāi)啟第二輪驚喜追加開(kāi)售。”
另?yè)?jù)高工鋰電市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)，3月我國(guó)電池、正極材料排產(chǎn)環(huán)比恢復(fù)明顯，且超過(guò)1月水平。基于此，4月鋰電行業(yè)整體排產(chǎn)預(yù)計(jì)將環(huán)比微增10%左右。其中，上游碳酸鋰排產(chǎn)增速搶跑，4月主要企業(yè)合計(jì)產(chǎn)量環(huán)比預(yù)增超25%，頭部企業(yè)單月排產(chǎn)增速接近70%。電池和負(fù)極環(huán)節(jié)的排產(chǎn)增長(zhǎng)也較為強(qiáng)勁，4月主要企業(yè)合計(jì)產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)均近15%。
高工鋰電認(rèn)為，中長(zhǎng)期來(lái)看，新能源汽車(chē)由純電向插混、增程等多元路線(xiàn)齊頭并進(jìn)，以及中高端新能源車(chē)型增長(zhǎng)預(yù)期的釋放，都將帶來(lái)更為廣泛的機(jī)會(huì)。政策方面，“以舊換新”政策細(xì)則的公開(kāi)與實(shí)行，使得換購(gòu)有望取代新購(gòu)、增購(gòu)，成為新能源汽車(chē)消費(fèi)的主要增長(zhǎng)動(dòng)力。
據(jù)悉，近期多地推出“以舊換新”汽車(chē)消費(fèi)補(bǔ)貼政策和優(yōu)惠活動(dòng)，促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)，縮短消費(fèi)者換車(chē)周期，激活市場(chǎng)新動(dòng)能。除了車(chē)企推出購(gòu)車(chē)優(yōu)惠外，重慶、江西、浙江等地推出了相應(yīng)的“以舊換新”政府補(bǔ)貼。
券商板塊股價(jià)復(fù)蘇
昨日，長(zhǎng)江證券股價(jià)“一字漲?！保瑤?dòng)券商板塊整體復(fù)蘇。截至收盤(pán)，長(zhǎng)江證券漲停板封單超過(guò)43萬(wàn)手，對(duì)應(yīng)封單金額2.46億元。多只券商股跟漲，錦龍股份漲超4%，東吳證券、天風(fēng)證券漲超3%。
長(zhǎng)江證券3月29日晚公告稱(chēng)，湖北國(guó)資旗下長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司擬以非公開(kāi)轉(zhuǎn)讓方式受讓湖北能源和三峽資本所持長(zhǎng)江證券全部8.63億股股份，占總股本的15.6%，將成為長(zhǎng)江證券第一大股東。
長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)聚焦國(guó)家戰(zhàn)略和湖北省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)，本次股權(quán)出讓方湖北能源及三峽資本位列長(zhǎng)江證券第二、第三大股東。在后續(xù)完成轉(zhuǎn)讓后，長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)將持有長(zhǎng)江證券9.63億股股份，持股占比達(dá)17.41%。
除了長(zhǎng)江證券外，浙商證券收購(gòu)國(guó)都證券也迎來(lái)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。浙商證券3月29日晚公告稱(chēng)，公司擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，從國(guó)都證券5名股東手中受讓共計(jì)19.15%的國(guó)都證券股權(quán)，將成為該券商第一大股東。
東海證券分析師陶圣禹認(rèn)為，近期，券商股權(quán)變更與并購(gòu)重組持續(xù)推進(jìn)，國(guó)有資本實(shí)控力度有望進(jìn)一步增強(qiáng)。一方面，資本市場(chǎng)作為連接實(shí)體與資本的重要紐帶，功能性與重要性逐步提升。國(guó)有資本對(duì)券商的實(shí)控力度增強(qiáng)，有利于提升其區(qū)位優(yōu)勢(shì)，并憑借區(qū)域資源推動(dòng)業(yè)務(wù)賦能。另一方面，監(jiān)管部門(mén)引導(dǎo)一流投資銀行建設(shè)，并購(gòu)重組或成下一階段券商行業(yè)主題，現(xiàn)階段股權(quán)結(jié)構(gòu)的厘清有利于重塑行業(yè)格局。
修復(fù)行情有望延續(xù)
部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為，進(jìn)入4月，上市公司年報(bào)和一季報(bào)密集披露，將帶動(dòng)市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)重回上市公司基本面。
中金公司策略團(tuán)隊(duì)表示，從日歷效應(yīng)看，一季報(bào)業(yè)績(jī)從全年維度對(duì)市場(chǎng)的整體表現(xiàn)影響相對(duì)顯著，同時(shí)對(duì)結(jié)構(gòu)主線(xiàn)也有較為重要的指示意義。展望后市，市場(chǎng)在當(dāng)前關(guān)鍵位置雖不排除短期波動(dòng)、反彈斜率有所放緩，但修復(fù)行情有望延續(xù)，下行風(fēng)險(xiǎn)有限。
其主要邏輯包括：一方面，近期PMI、出口、通脹、房地產(chǎn)等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)邊際改善。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新公布的3月制造業(yè)PMI重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)也顯示一定改善趨勢(shì)，投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面預(yù)期最弱階段可能逐漸過(guò)去。且從結(jié)構(gòu)上看，政策端正在持續(xù)推動(dòng)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。
另一方面，資本市場(chǎng)改革預(yù)期仍有催化。中國(guó)證監(jiān)會(huì)明確“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”監(jiān)管方向，保護(hù)投資者利益，提振市場(chǎng)信心。近期較多上市公司分紅超預(yù)期，反映監(jiān)管層鼓勵(lì)分紅導(dǎo)向的效果，同時(shí)以注銷(xiāo)為目的的公司回購(gòu)數(shù)量也有所增加。
配置方面，中金公司建議關(guān)注科技進(jìn)步預(yù)期驅(qū)動(dòng)及新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)政策催化下的TMT領(lǐng)域。此外，外部因素?cái)_動(dòng)和供給持續(xù)短缺帶來(lái)上游資源品行業(yè)機(jī)遇，可關(guān)注黃金、石油石化、有色金屬等資源板塊。高股息板塊則需要注意配置節(jié)奏和邏輯變化。
