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6月26日，三大股指低開(kāi)低走，盤(pán)中弱勢(shì)下探，均跌超1%。兩市成交額有所萎縮，時(shí)隔6日重返萬(wàn)億下方；北向資金逆市凈買(mǎi)入超20億元。
截至收盤(pán)，滬指跌1.48%報(bào)3150.62點(diǎn)，深成指跌1.68%報(bào)10872.3點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.16%報(bào)2186.25點(diǎn)，上證50指數(shù)跌1.2%；兩市合計(jì)成交9773億元，北向資金凈買(mǎi)入21.17億元。
盤(pán)面上看，傳媒、軟件、人工智能、信創(chuàng)、釀酒、金融、地產(chǎn)、食品飲料等板塊走低，電力、燃?xì)獍鍓K逆市拉升，復(fù)合銅箔、鈣鈦礦、汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈股活躍。
中郵證券表示，在經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的背景下，市場(chǎng)更加關(guān)注國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策預(yù)期與地緣政治事件，而國(guó)內(nèi)政策節(jié)奏尚不明朗，國(guó)際地緣政治也存在一定變數(shù)。因此在降息、布林肯訪華等政策利好和地緣事件落地后，市場(chǎng)對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)政策的預(yù)期有所回落，疊加節(jié)前部分資金存在避險(xiǎn)需求，指數(shù)出現(xiàn)較為明顯的調(diào)整。展望后市，外圍流動(dòng)性有所收緊、人民幣匯率走低等因素的影響下，市場(chǎng)短線面臨一定的回調(diào)壓力。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，當(dāng)下行情已處于底部區(qū)域，我國(guó)經(jīng)濟(jì)有望在后續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)政策的支持下逐步修復(fù)，公司基本面也將迎來(lái)改善，同時(shí)中美關(guān)系的緩和也有望助力行情企穩(wěn)回升，市場(chǎng)回調(diào)可能是良好的布局時(shí)機(jī)。
配置方面，建議繼續(xù)關(guān)注以AI為首的科技主線。具體來(lái)說(shuō)，建議控制一定倉(cāng)位，關(guān)注AI相關(guān)概念中漲幅相對(duì)不大和剛啟動(dòng)的板塊，比如機(jī)器人、邊緣算力、運(yùn)營(yíng)商等；逢低可以繼續(xù)關(guān)注AI中業(yè)績(jī)兌現(xiàn)概率較高的光模塊、服務(wù)器等；另外，關(guān)注受益于AI加持且行業(yè)周期拐點(diǎn)將至的半導(dǎo)體板塊。
同時(shí)，建議關(guān)注有望受益于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)政策的消費(fèi)板塊。一是關(guān)注已經(jīng)有明確政策支持且銷(xiāo)售數(shù)據(jù)有所改善的家電、汽車(chē)等板塊；以及估值已處于相對(duì)低位，前期調(diào)整較為充分的酒類(lèi)板塊。
另外，建議關(guān)注中特估背景下的央國(guó)企改革概念。關(guān)注有望受益于一帶一路的基建板塊；受益于并購(gòu)重組的部分軍工板塊；以及受益于高股息低估值的電力、銀行、公路鐵路等板塊。
