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最近，我反復(fù)提示，上半年市場熱點(diǎn)可能跟下半年熱點(diǎn)不完全相同。尤其要關(guān)注政府可能在7月密集出臺一些刺激消費(fèi)的政策，從資金流向上觀察，房地產(chǎn)板塊雖然沒納入CPI消費(fèi)指數(shù)，但房地產(chǎn)維穩(wěn)對下半年消費(fèi)市場企穩(wěn)反彈會起到重要的提拉作用。
我們近段時(shí)間反復(fù)提示，要特別關(guān)注底部資金對房地產(chǎn)超跌個(gè)股的建倉。今天房地產(chǎn)板塊異軍突起，同時(shí)帶領(lǐng)像糧食、食品、白酒還有一些農(nóng)林牧漁等，關(guān)系到老百姓糧袋子、菜籃子消費(fèi)類上市公司出現(xiàn)全面崛起。
北向資金今天進(jìn)來90億，從另一個(gè)角度看，市場在年線上方進(jìn)行多空爭奪后，多方已明確告訴我們，未來投資的方向和資金運(yùn)動方向恐怕就是大消費(fèi)熱點(diǎn)。
消費(fèi)當(dāng)中有很多細(xì)分子行業(yè)，但總體講，我認(rèn)為下半年在加大基礎(chǔ)設(shè)施投入和刺激消費(fèi)方面，國家將會出臺一些政策，大家說為什么在這個(gè)時(shí)候密集出臺？
因?yàn)樯习肽晡覀兊腉DP指標(biāo)同比增長5.5%，6月增長6.3%，但 PPI數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)有下行壓力，所以好多人擔(dān)心中國會不會形成經(jīng)濟(jì)通縮。
我認(rèn)為，大家完全沒必要擔(dān)心，如果美國有可能形成通縮，那是因?yàn)樗麄兊纳鐣贫葧l(fā)經(jīng)濟(jì)周期到來。但中國我認(rèn)為在政策調(diào)控下，通縮的可能性微乎其微。盡管流動性比較緊張時(shí)，大家擔(dān)心M2增量較大，但又沒有作用在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，會不會引發(fā)流動性陷阱。
其實(shí)對于中國經(jīng)濟(jì)來講，我認(rèn)為最應(yīng)該擔(dān)心的是通脹，這幾年經(jīng)濟(jì)調(diào)控，其實(shí)都是限制高通脹。而能引發(fā)高通脹的主要行業(yè)肯定是房地產(chǎn)，房地產(chǎn)在過去改革開放40年中，尤其是最后10年，房地產(chǎn)呈現(xiàn)暴利，從而給中國經(jīng)濟(jì)帶來泡沫，這10年對房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)一而再再而三的政策緊縮，當(dāng)然會使得我們的經(jīng)濟(jì)在轉(zhuǎn)型中承受一些壓力，但并不意味著房地產(chǎn)緊縮政策會使中國經(jīng)濟(jì)形成通縮。
我認(rèn)為在房地產(chǎn)出現(xiàn)以恒大為首的一些民營地產(chǎn)商紛紛退出后，下半年，隨著國家提出要進(jìn)行央國企并購和重組，房地產(chǎn)行業(yè)可能又一次沖到并購和重組的浪潮中去，所以這個(gè)時(shí)候資金在房地產(chǎn)板塊中底部介入，我認(rèn)為是有邏輯的。
既然如此，在房地產(chǎn)融資、銷售方面都會有一定的彈性政策松綁，再加上并購腳步進(jìn)一步增強(qiáng)，我們有理由相信房地產(chǎn)曾被冷落的行業(yè)，有可能在下半年點(diǎn)燃消費(fèi)市場。
這也是為什么中方信富最近投資策略反復(fù)強(qiáng)調(diào)，三季度必須要關(guān)注消費(fèi)市場一些估值洼地的標(biāo)的建倉機(jī)會。
對于目前的市場，大家不必天天看三大指數(shù)做股票，如果你看三大指數(shù)，會覺得市場基本上這10年來沒行情，但這些年結(jié)構(gòu)性牛市行情每年都有，包括今年上半年，中方信富給出《邁向數(shù)字經(jīng)濟(jì)新時(shí)代》的投資策略。
所以上半年我們在數(shù)字經(jīng)濟(jì)上獲利頗豐，下半年在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大時(shí)，國家當(dāng)然要來救市。這樣穩(wěn)房市就是穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)是為了穩(wěn)股市。所以我覺得大家對房地產(chǎn)這個(gè)階段的市場反彈要尤為重視，它有可能會連片激活消費(fèi)市場的投資熱情，也就是說老百姓不愿意消費(fèi)，政府投資又減少，必然會造成通縮。
如果刺激消費(fèi)，提振消費(fèi)信心，下半年經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，形成觸底反彈的概率非常大。
所以我告訴大家，不要被網(wǎng)上的觀點(diǎn)，限制了你對市場新機(jī)會發(fā)掘的欲望，我還是那句話，市場通脹對于經(jīng)濟(jì)是有刺激作用的，而下半年消費(fèi)價(jià)格逐步上漲，可能會使得我們的經(jīng)濟(jì)有適度通脹可能性，這恰恰對A股有非常大的支撐。
在人民幣匯率并不十分穩(wěn)定的情況下，國內(nèi)消費(fèi)品價(jià)格適度漲升，對A股消費(fèi)行業(yè)個(gè)股也會帶來價(jià)格提升。所以我提示大家，三季度一定要關(guān)注大消費(fèi)的市場熱點(diǎn)，積極在底部尋求一些嚴(yán)重超跌的標(biāo)的進(jìn)行建倉。
